Morgan Stanley consiglia un'esposizione limitata alle criptovalute per i portafogli in crescita

La divisione investimenti di Morgan Stanley ha consigliato ai consulenti finanziari e ai clienti di adottare un approccio conservativo quando aggiungono criptovalute ai loro portafogli, limitando l'esposizione a piccole percentuali in base alla tolleranza al rischio e agli obiettivi a lungo termine.

Secondo il rapporto di ottobre del Global Investment Committee di Morgan Stanley, che guida oltre 16.000 consulenti che gestiscono circa 2.000 miliardi di dollari di patrimoni dei clienti, la banca consiglia di mantenere solo una piccola quantità di criptovalute in portafogli diversificati. Il rapporto indica che Morgan Stanley sta compiendo un passo deliberato ma cruciale verso l'integrazione degli asset digitali nella gestione patrimoniale tradizionale.

Questo avviene mentre Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico nel fine settimana, con un più ampio rally di rischio legato allo shutdown del governo statunitense e all'ottimismo diffuso intorno a "Uptober" che ha sostenuto la criptovaluta più grande del mondo.

Il token è salito fino a 125.689 dollari domenica mattina a New York, superando il precedente record raggiunto il 14 agosto, sostenuto da una ripresa delle azioni statunitensi e dal ritorno degli afflussi verso gli ETF legati Bitcoin. Gli investitori hanno scommesso che la chiusura, entrata in vigore mercoledì, li spingerà a cercare asset rifugio in quello che i partecipanti al mercato hanno iniziato a chiamare "debasement trade"

A questo quadro rialzista si aggiunge il fatto che Bitcoin ha storicamente registrato ottime performance nel mese di ottobre, che le persone hanno iniziato a chiamare "Uptober". Il prezzo è aumentato in nove degli ultimi 10 mesi di ottobre.

"Con molti asset, tra cui azioni, oro e persino oggetti da collezione come le carte Pokemon, che hanno raggiunto massimi storici, non sorprende Bitcoin stia beneficiando della narrativa sulla svalutazione del dollaro", ha affermato Joshua Lim, co-responsabile dei mercati presso la società di prime brokerage crypto FalconX.

Morgan Stanley afferma che i prezzi delle criptovalute possono cambiare rapidamente

Il nuovo report di Morgan Stanley informa gli investitori che le criptovalute, come Bitcoin, possono offrire profitti consistenti ma sono anche rischiose, persino per gli investitori esperti, a causa delle fluttuazioni di prezzo e della volatilità. Gli analisti affermano che chi è disposto a tollerare un rischio maggiore e cerca rendimenti più elevati attraverso portafogli orientati alla "crescita opportunistica" può destinare fino al 4% dei propri fondi alle criptovalute.

Tuttavia, gli investitori con portafogli "Balanced Growth" in costante crescita non dovrebbero investire più del 2% del loro capitale. Allo stesso tempo, chi desidera proteggere il proprio patrimonio o concentrarsi sul reddito dovrebbe ignorare completamente le criptovalute.

Gli analisti di Morgan Stanley hanno scritto che le criptovalute hanno una "doppia natura": offrono rendimenti molto elevati in condizioni di mercato favorevoli, ma perdono rapidamente valore quando la fiducia cala, l'economia rallenta o intervengono le autorità di regolamentazione.  

Il rapporto consiglia inoltre agli investitori interessati alle criptovalute di monitorare e adeguare periodicamente i propri investimenti, idealmente ogni pochi mesi o almeno una volta all'anno (ribilanciamento regolare): chi trascura di ribilanciare rischia di esporsi a rischi e perdite quando il mercato cambia. 

Secondo la banca, le criptovalute possono trovare posto nei moderni piani di investimento, ma solo come una piccola parte attentamente controllata che aiuta gli investitori ad acquisire visibilità sulle nuove tecnologie e sull'innovazione globale. 

I consulenti esortano gli investitori a diversificare e utilizzare le criptovalute in piccole quantità

Hunter Horsley, CEO della società di investimenti in criptovalute Bitwise, ha affermato che l'opinione delle persone sulle criptovalute cambia quando una banca grande e rispettata come Morgan Stanley offre una guida strutturata su come integrarle nei portafogli dei clienti. 

Gli analisti di Morgan Stanley hanno anche paragonato Bitcoin all'"oro digitale", perché ha una disponibilità limitata e non può essere stampato o scambiato facilmente. Hanno affermato che sempre più investitori si stanno rivolgendo a Bitcoin per proteggere il proprio potere d'acquisto, mentre l'inflazione aumenta e l'economia globale si trova ad affrontare una maggiore incertezza.

Questi analisti hanno aggiunto che il prezzo di Bitcoinha raggiunto un nuovo massimo storico di oltre 125.000 dollari. I dati della società di ricerca blockchain Glassnode mostrano inoltre che il numero di Bitcoindetenuti sugli exchange è ora al livello più basso degli ultimi sei anni. Queste statistiche suggeriscono che un numero crescente di investitori detiene le proprie monete in portafogli personali a lungo termine, piuttosto che venderle.

Il rapporto ha anche menzionato che altre aziende stanno espandendo i loro asset crittografici, con aziende come E*Trade che stanno aggiungendo il supporto per Bitcoin, Ether e Solana sulle loro piattaforme di trading. I clienti potranno acquistare e vendere alcune delle criptovalute più popolari direttamente tramite una piattaforma di cui già si fidano.

Nella parte finale del rapporto, gli analisti di Morgan Stanley hanno scritto che le criptovalute possono offrire ai portafogli un piccolo vantaggio in termini di diversificazione se gestite con attenzione dagli investitori. Tuttavia, hanno comunque avvertito che tale vantaggio si verifica solo quando gli stessi investitori utilizzano le criptovalute con moderazione, poiché un'esposizione eccessiva può causare più danni che benefici in caso di crollo del mercato. Hanno affermato che gli investitori necessitano di regole chiare su quanto investire, quando ribilanciare e come proteggersi durante le fasi di ribasso.