Morgan Stanley consiglia una limitata esposizione crypto per i portafogli di crescita

L'unità di investimento di Morgan Stanley ha consigliato ai consulenti finanziari e ai clienti di adottare un approccio conservativo quando si aggiungono criptovalute ai propri portafogli, limitando l'esposizione a piccole percentuali in base alla tolleranza al rischio e agli obiettivi a lungo termine.

Secondo il rapporto del Comitato di Investimento Globale di Morgan Stanley di ottobre, che guida oltre 16.000 consulenti che gestiscono circa 2 bilioni di dollari di ricchezza dei clienti, la banca consiglia di mantenere solo una piccola quantità di crypto nei portafogli diversificati. Il rapporto indica che Morgan Stanley sta compiendo un passo deliberato ma cruciale verso l'integrazione delle attività digitali nella gestione patrimoniale tradizionale.

Questo avviene mentre Bitcoin ha stabilito un nuovo massimo storico nel weekend, con un rally più ampio del rischio legato alla chiusura del governo degli Stati Uniti e all'ottimismo prevalente intorno a “Uptober” che sostiene la più grande criptovaluta del mondo.

Il token è salito fino a $125.689 all'inizio della domenica a New York, superando il record precedente raggiunto il 14 agosto, sostenuto da un aumento delle azioni statunitensi e dal ritorno di afflussi nei fondi negoziati in borsa (ETF) legati a Bitcoin. Gli investitori hanno scommesso che la chiusura del governo, entrata in vigore mercoledì, li spingerà a cercare attività rifugio in quella che i partecipanti al mercato hanno iniziato a chiamare “debasement trade” (commercio di svalutazione).

A questa narrativa rialzista si aggiunge il fatto che Bitcoin ha storicamente performato estremamente bene a ottobre, un periodo che le persone hanno iniziato a chiamare “Uptober”. È aumentato in nove degli ultimi dieci ottobre.

“Con molte attività, incluse azioni, oro e persino collezionabili come le carte Pokémon che toccano massimi storici, non sorprende che Bitcoin stia beneficiando della narrativa di svalutazione del dollaro”, ha dichiarato Joshua Lim, co-capo dei mercati presso la società di prime brokerage crypto FalconX.

Morgan Stanley afferma che i prezzi delle crypto possono cambiare rapidamente

Il nuovo rapporto di Morgan Stanley informa gli investitori che le attività digitali, come Bitcoin, possono offrire profitti sostanziali ma sono anche rischiose, anche per gli investitori esperti, a causa dei loro prezzi fluttuanti e della volatilità. Gli analisti hanno dichiarato che gli individui che possono tollerare un rischio maggiore e cercare rendimenti più elevati attraverso portafogli “Opportunistic Growth” (Crescita Opportunista) possono allocare fino al 4% dei loro fondi alle crypto.

Tuttavia, gli investitori con portafogli “Balanced Growth” (Crescita Bilanciata) che crescono in modo costante non dovrebbero investire più del 2% del loro denaro. Allo stesso tempo, coloro che desiderano proteggere il proprio patrimonio o concentrarsi sul reddito dovrebbero ignorare completamente le crypto.

Gli analisti di Morgan Stanley hanno scritto che le criptovalute hanno una “natura duplice”, offrendo rendimenti molto elevati in condizioni di mercato favorevoli, ma perdendo valore rapidamente quando la fiducia vacilla, l'economia rallenta o i regolatori intervengono.  

Il rapporto ha anche consigliato agli investitori interessati alle crypto di monitorare e regolare periodicamente le proprie partecipazioni, idealmente ogni pochi mesi o almeno una volta all'anno (ribilanciamento regolare): le persone che trascurano il ribilanciamento rischiano di esporsi a rischi e perdite quando il mercato cambia. 

Secondo la banca, le criptovalute possono avere un posto nei piani di investimento moderni, ma solo come parte piccola e attentamente controllata che aiuta gli investitori a ottenere esposizione a nuove tecnologie e innovazione globale. 

I consulenti esortano gli investitori a diversificare e utilizzare le crypto in piccole quantità

Hunter Horsley, CEO della società di investimento crypto Bitwise, ha dichiarato che le opinioni delle persone sulle criptovalute cambiano quando una banca grande e rispettata come Morgan Stanley offre una guida strutturata su come incorporarle nei portafogli dei clienti. 

Gli analisti di Morgan Stanley hanno anche confrontato Bitcoin con l’“oro digitale”, poiché ha un'offerta limitata e non può essere stampato o modificato facilmente. Hanno affermato che più investitori si stanno rivolgendo a Bitcoin per proteggere il proprio potere d'acquisto mentre l'inflazione aumenta e l'economia globale affronta maggiore incertezza.

Questi analisti hanno aggiunto che il prezzo di Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico di oltre $125.000. I dati della società di ricerca blockchain Glassnode mostrano anche che il numero di Bitcoin detenuti sugli exchange è ora al livello più basso in sei anni. Queste statistiche suggeriscono che un numero crescente di investitori sta tenendo le proprie monete in portafogli personali per il lungo termine, piuttosto che venderle.

Il rapporto ha anche menzionato che altre aziende stanno espandendo le proprie attività crypto, con aziende come E*Trade che aggiungono il supporto per Bitcoin, Ether e Solana sulle loro piattaforme di trading. I clienti potranno acquistare e vendere alcune delle criptovalute più popolari direttamente attraverso una piattaforma di cui si fidano già.

Nella parte finale del rapporto, gli analisti di Morgan Stanley hanno scritto che le criptovalute possono offrire un piccolo beneficio di diversificazione ai portafogli quando gli investitori le gestiscono con cura. Tuttavia, hanno ancora avvertito che il beneficio si verifica solo quando gli stessi investitori usano le crypto con moderazione, perché un'esposizione eccessiva può fare più male che bene quando il mercato crolla. Hanno affermato che gli investitori hanno bisogno di regole chiare su quanto investire, quando ribilanciare e come proteggersi durante i ribassi.