Indischer Rupie steigt stark an infolge des Ankaufs von Staatsanleihen durch die RBI in Höhe von $9 Milliarden

Die Rupie schloss am Freitag in Mumbai bei 84,58 und stieg in einer Woche um 1 %, nach einer Mischung aus Portfoliozuflüssen, Stärke bei regionalen Währungen und einer großen Dosis Anleihenkauf durch die Reserve Bank of India.

Die RBI bestätigte Pläne, 750 Milliarden Rupien an Staatsanleihen in dieser Woche zu kaufen – rund 8,88 Milliarden US-Dollar. Dieser Schritt löste eine Verschiebung im Anleihemarkt aus und half der Rupie, die Marke von 84 zu durchbrechen, obwohl Importabsicherungen und wahrscheinlich der Dollar-Kauf durch die Zentralbank verhinderten, dass sie weiter stieg.

Laut zu Reuters, sagten Händler, dass das USD/INR-Paar wahrscheinlich seinen Tiefpunkt erreicht hat und kurzfristig zwischen 83,80 und 85 handeln könnte. Ein Händler einer ausländischen Bank erklärte reportedly, dass die RBI erwartet wird, einzuschreiten, wann immer der Dollar unter 84 Rupien fällt, und fügte hinzu, dass die Zentralbank Reserven aufbauen möchte, die am 25. April nach acht aufeinanderfolgenden Wochen der Steigerung einen Sechs-Monats-Höchststand von 688 Milliarden US-Dollar erreichten.

RBI senkt Renditen mit massiven Anleihenkäufen

Die Rendite der indischen 10-Jahres-Anleihe endete am Freitag bei 6,3538 %, ein Rückgang von 1 Basispunkt gegenüber der Vorwoche. Dies markierte die siebte Woche in Folge von Rückgängen, was insgesamt einem Rückgang von 35 Basispunkten entspricht. 

Händler erwarten, dass die Renditen zwischen 6,30 % und 6,40 % bleiben, sagten jedoch, dass sich dies je nach Updates in den Spannungen zwischen Indien und Pakistan und dem Ergebnis der bevorstehenden Sitzung der US-Notenbank am 7. Mai ändern könnte.

Die Zentralbank hat bereits 3,65 Billionen Rupien an Anleihen durch Offene Marktoperationen (OMOs) im Jahr 2025 gekauft. Zusätzlich dazu erwarb sie weitere 388 Milliarden Rupien durch Sekundärmarktkäufe.

Dieser Trend wird mit dem $8.88 Milliarden Anleihenankauf diese Woche fortgesetzt, gefolgt von zwei kleineren Käufen von jeweils 250 Milliarden Rupien später im Mai.

Radhika Rao, Senior-Ökonomin und Executive Director bei DBS Bank, sagte, diese Injektion könnte bei der „Politikübertragung helfen und das Wachstum im Angesicht globaler Unsicherheiten unterstützen.“ 

Radhika sagte auch, der Schritt könnte darauf abzielen, den Liquiditätsverlust zu absorbieren, der von fälligen Dollar-Forward-Verträgen in den nächsten drei Monaten erwartet wird.

Anleger verfolgen Fed-Entscheidung, PMIs und Handelsdaten

Die Marktattention gilt auch dem US-Arbeitsmarktbericht, der stärker als erwartet ausfiel. Das drückte den US-Dollar am Freitag gegenüber den meisten wichtigen Währungen nach oben. Händler sagten, die Stärke des Dollars habe Druck auf die Rupie und andere asiatische Währungen vor der nächsten Entscheidung der Fed ausgeübt.

Die Federal Reserve wird erwartet, dass die Zinssätze unverändert bleiben, aber Analysten beobachten die Kommentare von Jerome Powell genau. Sein Tonfall wird entscheidend sein, um herauszufinden, wohin sich die US-Wirtschaft als Nächstes entwickelt. Die Unsicherheit entsteht, während Tarifpolitiken den Handel weiterhin umgestalten.

Indische Händler halten auch Ausschau nach einem potenziellen US-Indien-Handelsabkommen und der Entwicklung der Grenzspannungen. All dies spielt in die Richtung der Rupie in dieser Woche.

Swap-Händler warten auf Klarheit. Indische Overnight-Index-Swap-Raten werden voraussichtlich zu Wochenbeginn stabil bleiben. Aber die Swap-Raten für ein, zwei und fünf Jahre sind in den letzten fünf Wochen stark gefallen. Händler sagten, sie könnten weiter fallen, je nachdem, was die Fed ankündigt.