Indiens Rupie steigt nach dem Anleihenkauf der RBI im Wert von 9 Milliarden US-Dollar deutlich an

Der Rupienkurs schloss am Freitag in Mumbai bei 84,58 und stieg damit innerhalb einer Woche um 1 %. Grund dafür waren Portfoliozuflüsse, die Stärke regionaler Währungen und umfangreiche Anleihekäufe der Reserve Bank of India.

Die indische Zentralbank (RBI) bestätigte diese Woche Pläne zum Kauf von Staatsanleihen im Wert von 750 Milliarden Rupien (rund 8,88 Milliarden US-Dollar). Dieser Schritt löste eine Veränderung am Anleihemarkt aus und trug dazu bei, dass die Rupie die Marke von 84 überschritt. Allerdings verhinderten Absicherungsgeschäfte von Importeuren und wahrscheinliche Dollarkäufe der Zentralbank einen weiteren Anstieg.

Laut Reuters gaben Händler an, dass das Währungspaar USD/INR seinen Tiefpunkt wahrscheinlich erreicht habe und kurzfristig zwischen 83,80 und 85 notieren dürfte. Ein Händler einer ausländischen Bank erklärte demnach, dass die indische Zentralbank (RBI) voraussichtlich eingreifen werde, sobald der Dollar unter 84 Rupien falle. Die Zentralbank wolle ihre Reserven aufstocken, die am 25. April nach acht Wochen in Folge gestiegen waren und mit 688 Milliarden US-Dollar ein Sechsmonatshoch erreicht hatten.

Die indische Zentralbank (RBI) senkt die Renditen durch umfangreiche Anleihekäufe

Die Rendite zehnjähriger indischer Staatsanleihen schloss am Freitag bei 6,3538 %, ein Rückgang um einen Basispunkt gegenüber der Vorwoche. Dies war die siebte Woche in Folge mit sinkenden Renditen, insgesamt um 35 Basispunkte. 

Händler erwarten, dass die Renditen zwischen 6,30 % und 6,40 % bleiben werden, sagten aber, dass sich dies je nach den Entwicklungen im Konflikt zwischen Indien und Pakistan sowie dem Ergebnis der bevorstehenden Sitzung der US-Notenbank am 7. Mai ändern könnte.

Die Zentralbank hat im Jahr 2025 bereits Anleihen im Wert von 3,65 Billionen Rupien durch Offenmarktgeschäfte (OMOs) gekauft. Darüber hinaus hat sie durch Käufe am Sekundärmarkt weitere 388 Milliarden Rupien erworben.

Dieser Trend wird sich mit dem Anleihenkauf im Wert in dieser Woche fortsetzen, gefolgt von zwei kleineren Käufen im Wert von jeweils 250 Milliarden Rupien im Laufe des Mai.

Radhika Rao, leitende Ökonomin und Geschäftsführerin der DBS Bank, sagte, diese Finanzspritze könne zur „Umsetzung politischer Maßnahmen und zur Unterstützung des Wachstums inmitten globaler Unsicherheiten“ beitragen 

Radhika sagte außerdem, dass der Schritt möglicherweise darauf abziele, den Liquiditätsverlust aufzufangen, der durch die Fälligkeit von Dollar-tracin den nächsten drei Monaten zu erwarten sei.

Anleger tracdie Entscheidungen der US-Notenbank, die Einkaufsmanagerindizes und die Handelsdaten

Die Aufmerksamkeit der Märkte richtet sich auch auf den US-Arbeitsmarktbericht, der besser als erwartettron. Dies trieb den US-Dollar am Freitag gegenüber den meisten wichtigen Währungen nach oben. Händler erklärten, die Dollarstärke habe den Rupienkurs und andere asiatische Währungen im Vorfeld der nächsten Fed-Entscheidung zusätzlich belastet.

die US-Notenbank die Zinssätze unverändert lässt, doch Analysten beobachten die Äußerungen von Jerome Powell genau. Sein Tonfall wird entscheidend dafür sein, wohin sich die US-Wirtschaft weiterentwickeln wird. Diese Unsicherheit entsteht durch die anhaltenden Auswirkungen der Zollpolitik auf den Welthandel.

Indiens Händler beobachten zudem ein mögliches Handelsabkommen zwischen den USA und Indien sowie die Entwicklung der Grenzspannungen genau. All dies beeinflusst die Kursentwicklung der Rupie in dieser Woche.

Swap-Händler warten auf Klarheit. Es wird erwartet, dass die Overnight-Index-Swap-Sätze in Indien zu Wochenbeginn stabil bleiben. Die ein-, zwei- und fünfjährigen Swap-Sätze sind jedoch in den letzten fünf Wochen deutlich gefallen. Händler gehen davon aus, dass sie je nach Ankündigung der US-Notenbank (Fed) weiter sinken könnten.