Rupia da Índia dispara diante da compra de títulos do RBI de $9 bilhões

A rupia fechou em 84,58 na sexta-feira em Mumbai, subindo 1% em uma semana após uma mistura de entradas de portfólio, força nas moedas regionais e uma forte dose de compra de títulos pelo Banco Central da Índia (RBI).

O RBI confirmou planos de comprar 750 bilhões de rupias em títulos do governo esta semana — cerca de US$ 8,88 bilhões. Essa medida desencadeou uma mudança no mercado de títulos e ajudou a rupia a ultrapassar 84, embora a cobertura dos importadores e a provável compra de dólares pelo banco central tenham impedido que subisse mais.

De acordo para a Reuters, os traders disseram que o par USD/INR provavelmente atingiu o fundo e pode negociar entre 83,80 e 85 no curto prazo. Um trader de um banco estrangeiro relatou explicar que espera-se que o RBI intervina sempre que o dólar cair abaixo de 84 rupias, acrescentando que o banco central deseja acumular reservas, que atingiram um máximo de seis meses de US$ 688 bilhões em 25 de abril após subir por oito semanas consecutivas.

RBI reduz rendimentos com pesadas compras de títulos

O rendimento dos títulos do governo da Índia com vencimento em 10 anos terminou na sexta-feira em 6,3538%, uma queda de 1 ponto base em relação à semana anterior. Isso marcou a sétima semana consecutiva de quedas, totalizando uma queda de 35 pontos base. 

Os traders esperam que os rendimentos permaneçam entre 6,30% e 6,40%, mas disseram que isso pode mudar dependendo de atualizações nas tensões entre Índia e Paquistão e do resultado da próxima reunião do Federal Reserve dos EUA em 7 de maio.

O banco central já comprou 3,65 trilhões de rupias em títulos por meio de operações de mercado aberto (OMOs) até agora em 2025. Além disso, adquiriu mais 388 bilhões de rupias por meio de compras no mercado secundário.

Essa tendência continuará com a compra de $8.88 bilhões de títulos esta semana, seguida por duas compras menores de 250 bilhões de rupias cada mais tarde em maio.

Radhika Rao, economista sênior e diretora executiva do DBS Bank, disse que essa injeção pode ajudar com a “transmissão da política e apoiar o crescimento em meio às incertezas globais.” 

Radhika também disse que a medida pode ter como objetivo absorver a perda de liquidez esperada de contratos de dólar a termo que vencem nos próximos três meses.

Investidores acompanham decisão do Fed, PMIs e dados comerciais

A atenção do mercado também está voltada para o relatório de empregos dos EUA, que veio mais forte do que o esperado. Isso impulsionou o dólar dos EUA para cima contra a maioria das principais moedas na sexta-feira. Os traders disseram que a força do dólar adicionou pressão à rupia e a outras moedas asiáticas antes da próxima decisão do Fed.

O Federal Reserve deve manter as taxas de juros inalteradas, mas os analistas estão observando de perto os comentários de Jerome Powell. Seu tom será fundamental para determinar para onde a economia dos EUA está indo a seguir. A incerteza surge enquanto as políticas tarifárias continuam a remodelar o comércio.

Os traders da Índia também estão de olho em um possível acordo comercial EUA-Índia e no desenvolvimento das tensões fronteiriças. Tudo isso influencia a direção da rupia nesta semana.

Os traders de swaps estão aguardando clareza. As taxas de swap de índice noturno da Índia devem permanecer estáveis no início da semana. Mas as taxas de swap de um, dois e cinco anos caíram drasticamente nas últimas cinco semanas. Os traders disseram que podem cair ainda mais dependendo do que o Fed anunciar.