A rupia indiana se valoriza em meio à compra de títulos no valor de US$ 9 bilhões pelo RBI (Banco Central da Índia)

A rupia fechou a 84,58 na sexta-feira em Mumbai, subindo 1% em uma semana após uma combinação de entradas de capital em carteira, força em moedas regionais e uma forte compra de títulos pelo Banco Central da Índia.

O Banco Central da Índia (RBI) confirmou esta semana seus planos de comprar 750 bilhões de rúpias em títulos do governo — cerca de US$ 8,88 bilhões. Essa medida provocou uma mudança no mercado de títulos e ajudou a rúpia a ultrapassar a marca de 84, embora as operações de hedge dos importadores e a provável compra de dólares pelo banco central tenham impedido uma valorização ainda maior.

Segundo a Reuters, operadores disseram que o par USD/INR provavelmente atingiu o fundo do poço e pode ser negociado entre 83,80 e 85 no curto prazo. Um operador de um banco estrangeiro teria explicado que o Banco Central da Índia (RBI) deve intervir sempre que o dólar cair abaixo de 84 rúpias, acrescentando que o banco central quer aumentar as reservas, que atingiram o maior patamar em seis meses, chegando a US$ 688 bilhões em 25 de abril, após oito semanas consecutivas de alta.

O Banco Central da Índia (RBI) reduz os rendimentos com compras expressivas de títulos

O rendimento dos títulos indianos com vencimento em 10 anos encerrou o pregão de sexta-feira em 6,3538%, uma queda de 1 ponto-base em relação à semana anterior. Essa foi a sétima semana consecutiva de declínio, totalizando uma queda de 35 pontos-base. 

Os investidores esperam que os rendimentos se mantenham entre 6,30% e 6,40%, mas afirmaram que isso pode mudar dependendo das atualizações sobre as tensões entre a Índia e o Paquistão e do resultado da próxima reunião do Federal Reserve dos EUA, em 7 de maio.

O banco central já comprou 3,65 trilhões de rupias em títulos por meio de operações de mercado aberto (OMOs) até agora em 2025. Além disso, adquiriu outros 388 bilhões de rupias por meio de compras no mercado secundário.

Essa tendência continuará com a compra de títulos no valor de esta semana, seguida por duas compras menores, de 250 bilhões de rúpias cada, ainda em maio.

Radhika Rao, economista sênior e diretora executiva do DBS Bank, afirmou que essa injeção de capital pode ajudar na “transmissão de políticas e apoiar o crescimento em meio às incertezas globais” 

Radhika também afirmou que a medida pode ter como objetivo absorver a perda de liquidez esperada com o vencimento dostraca termo de dólar nos próximos três meses.

Investidores tracas decisões do Fed, os PMIs e os dados comerciais

A atenção do mercado também está voltada para o relatório de empregos dos EUA, que veiotrondo que o esperado. Isso impulsionou a valorização do dólar em relação à maioria das principais moedas na sexta-feira. Operadores disseram que a força do dólar aumentou a pressão sobre a rupia e outras moedas asiáticas antes da próxima decisão do Fed.

o Federal Reserve mantenha as taxas de juros inalteradas, mas os analistas estão acompanhando de perto os comentários de Jerome Powell. Seu tom será fundamental para determinar os rumos da economia americana. A incerteza surge em um momento em que as políticas tarifárias continuam a remodelar o comércio.

Os investidores indianos também estão de olho em um possível acordo comercial entre os EUA e a Índia e em como as tensões na fronteira se desenvolvem. Tudo isso influencia a direção da rupia esta semana.

Os operadores de swaps aguardam esclarecimentos. Espera-se que as taxas de swap overnight do índice indiano permaneçam estáveis ​​no início da semana. No entanto, as taxas de swap de um, dois e cinco anos caíram acentuadamente nas últimas cinco semanas. Os operadores disseram que elas podem cair ainda mais, dependendo do que o Fed anunciar.