Geldflüsse nach Nord- und Südostasien, da geopolitische Risiken die Märkte erschüttern

Geld verlässt instabile Regionen und flutet nach Nord- und Südostasien, wo Investoren nach stärkeren Renditen und weniger Überraschungen suchen.

Globale Risiken sind nicht verschwunden, aber die Menschen verlagern ihr Geld an Orte, die weiterhin stabil erscheinen. Deshalb packen Fondsmanager aus und kaufen wieder in Asien ein.

Donald Trump, der 47. Präsident der Vereinigten Staaten, beschloss, seine Zollandrohungen gegen Europa wegen Grönland auszusetzen, was einige Nerven beruhigte.

Auch damit gibt es weiterhin Spannungen im Nahen Osten und wachsende Besorgnis über das, was die USA in Lateinamerika tun.

Frische Daten von Bloomberg zeigen, dass im Januar bereits 3,3 Milliarden US-Dollar in Aktien aus Nord- und Südostasien geflossen sind. Das ist der größte monatliche Ertrag seit September.

Gleichzeitig erreichten die globalen ETF-Flüsse in Schwellenmärkte in der Woche bis zum 16. Januar 7,15 Milliarden US-Dollar, und etwa 75 % davon flossen direkt in auf Asien fokussierte Fonds. Anleihen werden ebenfalls nicht ignoriert. Im selben Monat flossen 3,7 Milliarden US-Dollar in die Schuldenmärkte Indiens, Südkoreas, Indonesiens und Thailands.

Ray von Aberdeen Investments sagte: „Asien ist in diesem Jahr positioniert, um die breiteren EM-Märkte zu übertreffen, selbst bei erhöhter geopolitischer Unsicherheit.“ Er erwähnte KI-Ausgaben, Kreditbedingungen und Chinas Rolle in der Region. Ray sagte auch, Aberdeen habe seine Exposition gegenüber Schwellenländern in Asien erhöht, insbesondere bei taiwanesischen und südkoreanischen Aktien, da sie erwarten, dass diese Unternehmen direkt vom Wachstum im KI-Sektor profitieren.

Selbst mit Spannungen zwischen den USA und Europa, die am Dollar ziehen, drängen Aktien und Währungen der Schwellenmärkte voran. Lateinamerika profitiert von steigenden Rohstoffpreisen, aber in Asien geht es um das Gewinnpotenzial. Trader wetten darauf, dass die tech-bezogenen Gewinne in der Region die Ergebnisse übertreffen werden, die sie anderswo sehen.

Chinas Exporte, Handelsbilanzüberschuss und Yuan stabilisieren die Region

Regionale Aktien sind im Jahr 2026 bereits um 6 % gestiegen und übertreffen damit deutlich den Gewinn von 1,7 % im MSCI World Index. Dies geschieht, selbst während der Cboe Volatility Index, das Paniksignal von Wall Street, letzte Woche auf ein Zweimonatshoch kletterte.

Die Stärke zeigt sich auch in den Gewinnen. Bloomberg-Daten zeigen, dass die prognostizierten Gewinne je Aktie für Unternehmen in Schwellenländern Asiens im nächsten Jahr um 30 % springen werden. Das schlägt die in Lateinamerika erwarteten 17 % und übertrifft die für Osteuropa prognostizierten 29 % knapp.

Sophie von BNP Paribas Asset Management sagte: „Asien repräsentiert diese Tasche der Diversifikation mit einer guten Prognose für Gewinne.“ Sie fügte hinzu, dass chinesische Aktien nicht mehr so stark mit den globalen Märkten korrelieren wie vor der Pandemie.

Inzwischen hält China die gesamte Region stabil. Seine lokale Wirtschaft mag unter Druck stehen, aber die Exporte sind weiterhin stark. Das Land verzeichnete einen Rekord-Handelsbilanzüberschuss von 1,2 Billionen US-Dollar. Das ist nicht wenig. Es ist auch der Grund, warum Chinas Yuan die regionalen Währungen stabil hält.

Handelsdaten zeigen, dass Währungen wie der Baht, der Ringgit und der koreanische Won im Takt mit dem Yuan bewegen, was eine Korrelation von 0,50 oder höher über die letzten fünf Jahre zeigt. Deshalb nennen die Leute den Yuan weiterhin den regionalen Anker.

Leonard von T. Rowe Price sagte: „Der Yuan ist ein Anker für die Stabilität der regionalen Währungen“, und er erwartet, dass er langsam weiter steigen wird, während der Handelsbilanzüberschuss wächst.