Fundos fluem para o Norte e Sudeste da Ásia enquanto riscos geopolíticos abalam os mercados

O dinheiro está deixando regiões instáveis e inundando o Norte e o Sudeste da Ásia, onde os investores buscam retornos mais fortes e menos surpresas.

Os riscos globais não desapareceram, mas as pessoas estão transferindo seu dinheiro para lugares que ainda parecem estáveis. É por isso que os gestores de fundos estão se mudando e comprando de volta na Ásia.

Donald Trump, o 47º Presidente dos Estados Unidos, decidiu pausar suas ameaças de tarifas contra a Europa sobre a Groenlândia, e isso ajudou a acalmar alguns nervos.

Mas mesmo com isso, ainda há tensão no Oriente Médio e crescente preocupação sobre o que os EUA estão fazendo na América Latina.

Dados frescos da Bloomberg mostram que US$ 3,3 bilhões já foram investidos em ações do Norte e Sudeste da Ásia neste janeiro. Esse é o maior volume mensal desde setembro.

Ao mesmo tempo, os fluxos globais de ETFs para mercados emergentes atingiram US$ 7,15 bilhões na semana encerrada em 16 de janeiro, e cerca de 75% disso foi diretamente para fundos focados na Ásia. Os títulos também não estão sendo ignorados. No mesmo mês, US$ 3,7 bilhões foram investidos nos mercados de dívida da Índia, Coreia do Sul, Indonésia e Tailândia.

Ray, da Aberdeen Investments, afirmou: “A Ásia Emergente está posicionada para superar os mercados emergentes mais amplos neste ano, mesmo em meio a uma incerteza geopolítica elevada.” Ele mencionou os gastos com IA, as condições de crédito e o papel da China na região. Ray também disse que a Aberdeen aumentou sua exposição à Ásia Emergente, especialmente em ações taiwanesas e sul-coreanas, porque espera que essas empresas se beneficiem diretamente do crescimento do setor de IA.

Mesmo com as tensões entre os EUA e a Europa pressionando o dólar, as ações e as moedas dos mercados emergentes estão avançando. A América Latina está recebendo um impulso do aumento dos preços das commodities, mas, na Ásia, o foco é o potencial de lucros. Os traders estão apostando que os lucros ligados à tecnologia na região superarão o que estão vendo em outros lugares.

As exportações, o superávit comercial e o yuan da China estabilizam a região

As ações regionais já subiram 6% em 2026, superando facilmente o ganho de 1,7% no Índice MSCI World. Isso está acontecendo mesmo enquanto o Índice de Volatilidade Cboe, o sinal de pânico da Wall Street, atingiu um máximo de dois meses na semana passada.

A força também está nos lucros. Dados da Bloomberg mostram que os lucros por ação (EPS) previstos para empresas na Ásia Emergente devem saltar 30% no próximo ano. Isso supera os 17% esperados na América Latina e supera ligeiramente a previsão de 29% para o Leste Europeu.

Sophie, da BNP Paribas Asset Management, disse: “A Ásia representa este bolsão de diversificação, com uma boa perspectiva de lucros.” Ela acrescentou que as ações chinesas não acompanham os mercados globais da maneira como faziam antes da Covid.

Enquanto isso, a China continua mantendo toda a região estável. Sua economia local pode estar sob pressão, mas as exportações ainda são fortes. O país registrou um superávit comercial recorde de US$ 1,2 trilhão. Isso não é pouco. É também por isso que o yuan da China está mantendo as moedas regionais estáveis.

Os dados comerciais mostram que moedas como o baht, o ringgit e o won coreano estão se movendo em sincronia com o yuan, mostrando uma correlação de 0,50 ou superior nos últimos cinco anos. É por isso que as pessoas continuam chamando o yuan de âncora regional.

Leonard, da T. Rowe Price, disse: “O yuan é uma âncora para a estabilidade cambial regional”, e ele espera que ele continue subindo lentamente à medida que o superávit comercial cresce.