Los fondos fluyen hacia Asia del Norte y Sudeste a medida que el riesgo geopolítico sacude los mercados

El dinero está saliendo de regiones inestables e inundando Asia del Norte y Sudeste, donde los inversores buscan retornos más fuertes y menos sorpresas.

Los riesgos globales no han desaparecido, pero la gente está trasladando su dinero a lugares que aún parecen estables. Por eso los gestores de fondos están volviendo a comprar en Asia.

Donald Trump, el 47.º presidente de los Estados Unidos, decidió pausar sus amenazas arancelarias contra Europa por Groenlandia, lo que ayudó a calmar algunos nervios.

Pero incluso con eso, aún hay tensión en Oriente Medio y crece la preocupación por lo que Estados Unidos está haciendo en América Latina.

Datos frescos de Bloomberg muestran que 3.300 millones de dólares ya han entrado en las bolsas de Asia del Norte y Sudeste este enero. Esa es la mayor recaudación mensual desde septiembre.

Al mismo tiempo, los flujos globales de ETFs hacia mercados emergentes alcanzaron los 7.150 millones de dólares en la semana que finalizó el 16 de enero, y aproximadamente el 75% de eso fue directamente a fondos centrados en Asia. Los bonos tampoco se están ignorando. En el mismo mes, 3.700 millones de dólares han ido a los mercados de deuda en India, Corea del Sur, Indonesia y Tailandia.

Ray de Aberdeen Investments dijo: «Asia emergente está posicionada para superar a los mercados emergentes más amplios este año, incluso en medio de una mayor incertidumbre geopolítica». Mencionó el gasto en IA, las condiciones crediticias y el papel de China en la región. Ray también dijo que Aberdeen había aumentado su exposición a Asia emergente, especialmente en acciones de Taiwán y Corea del Sur, porque esperan que esos nombres se beneficien directamente del crecimiento en el sector de la IA.

Incluso con las tensiones entre Estados Unidos y Europa tirando del dólar, las acciones y monedas de los mercados emergentes avanzan. América Latina recibe un impulso del aumento de los precios de las materias primas, pero en Asia, todo se trata del potencial de ganancias. Los operadores están apostando a que los beneficios vinculados a la tecnología en la región superarán a los que están viendo en otros lugares.

Las exportaciones de China, el superávit comercial y el yuan estabilizan la región

Las acciones regionales ya han subido un 6% en 2026, superando fácilmente la ganancia del 1,7% en el Índice MSCI World. Esto está ocurriendo incluso mientras el Índice de Volatilidad Cboe, la señal de pánico de Wall Street, subió a un máximo de dos meses la semana pasada.

La fuerza también está en las ganancias. Los datos de Bloomberg muestran que las ganancias por acción pronosticadas para las empresas de Asia emergente aumentarán un 30% en el próximo año. Eso supera el 17% esperado en América Latina y supera ligeramente el 29% pronosticado para Europa del Este.

Sophie de BNP Paribas Asset Management dijo: «Asia representa este bolsillo de diversificación, con una buena perspectiva de ganancias». Añadió que las acciones chinas no siguen los mercados globales de la manera en que lo hacían antes de la pandemia.

Mientras tanto, China sigue manteniendo estable a toda la región. Su economía local puede estar bajo presión, pero las exportaciones siguen siendo fuertes. El país registró un superávit comercial récord de 1,2 billones de dólares. Eso no es poco. También es por eso que el yuan de China está manteniendo estables las monedas regionales.

Los datos comerciales muestran que monedas como el baht, el ringgit y el won coreano se mueven al ritmo del yuan, mostrando una correlación de 0,50 o más durante los últimos cinco años. Por eso la gente sigue llamando al yuan el ancla regional.

Leonard de T. Rowe Price dijo: «El yuan es un ancla para la estabilidad de las divisas regionales», y espera que siga subiendo lentamente a medida que crece el superávit comercial.