Les flux de fonds vers l’Asie du Nord et du Sud-Est alors que les risques géopolitiques secouent les marchés
- Les investisseurs ont déversé 3,3 milliards de dollars dans les actions d'Asie du Nord et du Sud-Est en janvier.
- Les ETF axés sur l'Asie ont capté 75 % de tous les flux des marchés émergents la semaine dernière.
- L'excédent commercial de la Chine, qui s'élève à 1,2 billion de dollars, maintient la stabilité des devises régionales.
Les capitaux quittent les régions instables pour se déverser en Asie du Nord et du Sud-Est, où les investisseurs recherchent des rendements plus solides et moins de surprises.
Les risques mondiaux n’ont pas disparu, mais les capitaux se déplacent vers des zones qui semblent encore stables. C’est pourquoi les gestionnaires de fonds se réorganisent et rachètent des actifs asiatiques.
Donald Trump, 47e président des États-Unis, a décidé de suspendre ses menaces de droits de douane contre l’Europe concernant le Groenland, ce qui a aidé à calmer les esprits.
Mais même avec cela, il reste des tensions au Moyen-Orient et une inquiétude croissante quant aux actions des États-Unis en Amérique latine.
De nouvelles données de Bloomberg montrent que 3,3 milliards de dollars ont déjà été investis dans les actions d’Asie du Nord et du Sud-Est ce mois de janvier. Il s’agit du meilleur résultat mensuel depuis septembre.
Parallèlement, les flux mondiaux d’ETF vers les marchés émergents ont atteint 7,15 milliards de dollars la semaine se terminant le 16 janvier, et environ 75 % de cette somme est allée directement dans des fonds axés sur l’Asie. Les obligations ne sont pas non plus ignorées. Le même mois, 3,7 milliards de dollars ont été investis dans les marchés obligataires de l’Inde, de la Corée du Sud, de l’Indonésie et de la Thaïlande.
Ray d’Aberdeen Investments a déclaré : « L’Asie émergente est bien positionnée pour surperformer les marchés émergents plus larges cette année, même dans un contexte d’incertitude géopolitique accrue. » Il a mentionné les dépenses en IA, les conditions de crédit et le rôle de la Chine dans la région. Ray a également indiqué qu’Aberdeen avait augmenté son exposition à l’Asie émergente, en particulier dans les actions taïwanaises et sud-coréennes, car ils s’attendent à ce que ces entreprises bénéficient directement de la croissance du secteur de l’IA.
Même avec les tensions entre les États-Unis et l’Europe qui tirent sur le dollar, les actions et devises des marchés émergents progressent. L’Amérique latine bénéficie de la hausse des prix des matières premières, mais en Asie, tout repose sur le potentiel de bénéfices. Les traders parient que les profits liés à la technologie dans la région dépasseront ceux observés ailleurs.
Les exportations, la balance commerciale et le yuan de la Chine stabilisent la région
Les actions régionales ont déjà gagné 6 % en 2026, dépassant largement la hausse de 1,7 % de l’indice MSCI World. Cela se produit alors que l’indice de volatilité Cboe, signal de panique de Wall Street, a atteint un sommet de deux mois la semaine dernière.
La force réside également dans les bénéfices. Les données de Bloomberg montrent que les bénéfices par action prévus pour les entreprises d’Asie émergente devraient bondir de 30 % au cours de l’année prochaine. Cela écrase les 17 % attendus en Amérique latine et devance légèrement les 29 % prévus pour l’Europe de l’Est.
Sophie de BNP Paribas Asset Management a déclaré : « L’Asie représente ce pôle de diversification, avec de bonnes perspectives de bénéfices. » Elle a ajouté que les actions chinoises ne suivent plus les marchés mondiaux comme elles le faisaient avant la pandémie.
Pendant ce temps, la Chine continue de stabiliser toute la région. Bien que son économie locale soit sous pression, ses exportations restent solides. Le pays a enregistré un excédent commercial record de 1,2 billion de dollars. Ce n’est pas négligeable. C’est aussi pourquoi le yuan chinois maintient la stabilité des devises régionales.
Les données commerciales montrent que des devises comme le baht, le ringgit et le won coréen évoluent en phase avec le yuan, affichant une corrélation de 0,50 ou plus au cours des cinq dernières années. C’est pourquoi on qualifie souvent le yuan d’« ancre » régionale.
Leonard de T. Rowe Price a déclaré : « Le yuan est une ancre pour la stabilité des changes régionaux », et il s’attend à ce qu’il continue d’augmenter lentement à mesure que l’excédent commercial croît.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
