Потоки средств в Северную и Юго-Восточную Азию на фоне геополитических рисков

Деньги покидают нестабильные регионы и устремляются в Северную и Юго-Восточную Азию, где инвесторы ищут более высокую доходность и меньше сюрпризов.

Глобальные риски никуда не делись, но люди перемещают свои деньги в места, которые все еще выглядят стабильными. Именно поэтому управляющие фондами собирают вещи и покупают обратно акции Азии.

Дональд Трамп, 47-й президент Соединенных Штатов, решил приостановить свои тарифные угрозы в отношении Европы из-за Гренландии, и это помогло успокоить некоторые нервы.

Но даже с этим в Среднем Востоке сохраняется напряженность, а также растет обеспокоенность по поводу того, что делает США в Латинской Америке.

Свежие данные из Bloomberg показывают, что в январе в акции Северной и Юго-Восточной Азии уже вложено $3,3 млрд. Это самый большой ежемесячный сбор с сентября.

В то же время глобальные потоки ETF в развивающиеся рынки достигли $7,15 млрд за неделю, закончившуюся 16 января, и около 75% из них пошли прямо в фонды, ориентированные на Азию. Облигации также не игнорируются. В том же месяце $3,7 млрд было вложено в долговые рынки Индии, Южной Кореи, Индонезии и Таиланда.

Рэй из Aberdeen Investments сказал: «Развивающаяся Азия позиционируется для превышения показателей более широких развивающихся рынков в этом году, даже на фоне повышенной геополитической неопределенности». Он упомянул расходы на ИИ, условия кредитования и роль Китая в регионе. Рэй также сказал, что Aberdeen увеличила свою экспозицию к развивающимся рынкам Азии, особенно в тайваньских и южнокорейских акциях, поскольку они ожидают, что эти компании получат прямую выгоду от роста сектора ИИ.

Даже при напряженности между США и Европой, давящей на доллар, акции и валюты развивающихся рынков продвигаются вперед. Латинская Америка получает поддержку от роста цен на сырьевые товары, но в Азии все дело в потенциале прибыли. Трейдеры делают ставку на то, что технологически связанные прибыли в регионе превзойдут то, что они видят в других местах.

Экспорт, торговый профицит и юань Китая стабилизируют регион

Региональные акции уже выросли на 6% в 2026 году, легко опережая рост на 1,7% в индексе MSCI World. Это происходит даже при том, что Индекс волатильности Cboe, сигнал паники Уолл-стрит, достиг двухмесячного максимума на прошлой неделе.

Сила также в прибыли. Данные Bloomberg показывают, что прогнозируемая прибыль на акцию для компаний в развивающейся Азии вырастет на 30% в течение следующего года. Это превосходит ожидаемые 17% в Латинской Америке и немного опережает прогноз в 29% для Восточной Европы.

Софи из BNP Paribas Asset Management сказала: «Азия представляет собой этот карман диверсификации с хорошей перспективой прибыли». Она добавила, что китайские акции не следуют за глобальными рынками так, как они делали это до пандемии.

Тем временем Китай продолжает удерживать весь регион стабильным. Его местная экономика может находиться под давлением, но экспорт все еще силен. Страна зафиксировала рекордный торговый профицит в $1,2 трлн. Это немало. Именно поэтому юань Китая поддерживает стабильность региональных валют.

Торговые данные показывают, что такие валюты, как бат, ринггит и корейская вона, движутся в унисон с юанем, демонстрируя корреляцию 0,50 или выше за последние пять лет. Именно поэтому люди продолжают называть юань региональным якорем.

Леонард из T. Rowe Price сказал: «Юань является якорем для стабильности региональных валют», и он ожидает, что он будет медленно расти по мере роста торгового профицита.