I fondi affluiscono verso il Nord e il Sud-Est asiatico mentre il rischio geopolitico scuote i mercati

Il denaro sta abbandonando le regioni instabili e si sta riversando nell'Asia settentrionale e sudorientale, dove gli investitori cercano rendimenti piùtrone meno sorprese.

I rischi globali non sono scomparsi, ma le persone stanno spostando i propri soldi verso luoghi che sembrano ancora stabili. Ecco perché i gestori di fondi stanno facendo le valigie e riacquistano investimenti in Asia.

Donald Trump, 47°dent degli Stati Uniti, ha deciso di sospendere le minacce tariffarie contro l'Europa a causa della Groenlandia, e questo ha contribuito a calmare un po' i nervi.

Ma nonostante ciò, permangono tensioni in Medio Oriente e cresce la preoccupazione per ciò che gli Stati Uniti stanno facendo in America Latina.

più recenti i dati di Bloomberg, a gennaio sono già stati investiti 3,3 miliardi di dollari in azioni del Nord e del Sud-Est asiatico. Si tratta del maggiore afflusso mensile da settembre.

Allo stesso tempo, i flussi globali di ETF nei mercati emergenti hanno raggiunto i 7,15 miliardi di dollari nella settimana conclusasi il 16 gennaio, e circa il 75% di questi è confluito direttamente nei fondi focalizzati sull'Asia. Anche le obbligazioni non vengono ignorate. Nello stesso mese, 3,7 miliardi di dollari sono confluiti nei mercati obbligazionari di India, Corea del Sud, Indonesia e Thailandia.

Ray di Aberdeen Investments ha affermato: "I mercati emergenti dell'Asia sono posizionati per sovraperformare i mercati emergenti più ampi quest'anno, nonostante l'accresciuta incertezza geopolitica". Ha menzionato la spesa in intelligenza artificiale, le condizioni del credito e il ruolo della Cina nella regione. Ray ha anche affermato che Aberdeen ha aumentato la propria esposizione ai mercati emergenti dell'Asia, in particolare alle azioni di Taiwan e Corea del Sud, perché prevede che questi titoli trarranno beneficio diretto dalla crescita del settore dell'intelligenza artificiale.

Nonostante le tensioni tra Stati Uniti ed Europa che pesano sul dollaro, le azioni e le valute dei mercati emergenti continuano a crescere. L'America Latina sta traendo spunto dall'aumento dei prezzi delle materie prime, ma in Asia è tutto incentrato sul potenziale di guadagno. Gli operatori scommettono che i profitti legati alla tecnologia nella regione supereranno quelli registrati altrove.

Le esportazioni cinesi, il surplus commerciale e lo yuan stabilizzano la regione

I titoli azionari regionali sono già in rialzo del 6% nel 2026, superando facilmente il guadagno dell'1,7% dell'indice MSCI World. Questo nonostante il Cboe Volatility Index, il segnale di panico di Wall Street, abbia raggiunto il massimo degli ultimi due mesi la scorsa settimana.

Anche gli utili sono un fattore di forza. I dati di Bloomberg mostrano che gli utili per azione previsti per le aziende dell'Asia emergente aumenteranno del 30% nel prossimo anno. Questo supera il 17% previsto in America Latina e supera il 29% previsto per l'Europa orientale.

Sophie di BNP Paribas Asset Management ha affermato: "L'Asia rappresenta questa sacca di diversificazione, con buone prospettive di utili". Ha aggiunto che le azioni cinesi non tracl'andamento dei mercati globali come facevano prima del Covid.

Nel frattempo, la Cina continua a mantenere stabile l'intera regione. L'economia locale potrebbe essere sotto pressione, ma le esportazioni sono ancoratron. Il Paese ha registrato un surplus commerciale record di 1,2 trilioni di dollari. Non è poco. È anche il motivo per cui lo yuan cinese mantiene stabili le valute regionali.

I dati commerciali mostrano che valute come il baht, il ringgit e il won coreano si stanno muovendo di pari passo con lo yuan, mostrando una correlazione pari o superiore a 0,50 negli ultimi cinque anni. Ecco perché si continua a definire lo yuan come la valuta di riferimento regionale.

Leonard di T. Rowe Price ha affermato: "Lo yuan è un'ancora per la stabilità del cambio regionale" e prevede che continuerà a salire lentamente con l'aumento del surplus commerciale.