- Die MSCI Emerging Markets verzeichneten im Januar Zuflüsse von mehr als 20,6 Milliarden US-Dollar – ein Zeichen dafür, dass Investoren mit Rekordtempo in diese Aktien strömen.
- Der MSCI Emerging-Market-Index verzeichnete zwölf aufeinanderfolgende monatliche Nettozuflüsse, was fast einer Verdreifachung der beiden Vormonate und einer Verdopplung des bisherigen Höchststands aus dem Jahr 2018 entspricht.
- Aktienmärkte in Nord- und Südostasien wuchsen im letzten Monat ebenfalls auf rund 3,3 Milliarden US-Dollar an, ein Plus von etwa 6,5%.
Das Wachstum in Schwellenmärkte zeigt, dass Anleger in Rekordtempo in diese Aktien investieren, wobei MSCI-ETFs im letzten Monat Zuflüsse von mehr als 20,6 Milliarden US-Dollar verzeichneten. Die Zuflüsse im Januar markieren die 12. aufeinanderfolgenden monatlichen Zuflüsse für die MSCI-Schwellenmärkte.
Die jüngsten Zuflüsse in den MSCI-Index der Schwellenmärkte haben die der beiden Vormonate fast verdreifacht und den vorherigen Höchststand von 2018 verdoppelt. Der MSCI-Index der Schwellenmärkte, der 24-27 Schwellenmärkte abdeckt, verzeichnete im vergangenen Jahr ebenfalls Zuflüsse in Höhe von 33,57 Milliarden US-Dollar.
Verschärfte geopolitische Spannungen treiben das Wachstum in Schwellenmärkten voran
Emerging-Markets-ETFs haben ihren monatlichen Zuflussrekord um das Dreifache übertroffen. Sie machen 3% des verwalteten Vermögens aus, nahmen aber 13% der Cash-Mittel auf. Etwa 40% davon flossen in $IEMG, während Dutzende weitere ebenfalls Mittel einwarben. Zudem ging dies nicht wirklich zulasten von US-Aktien oder Anleihen, sondern kam zusätzlich dazu. pic.twitter.com/62IcFNoIg2
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) Februar 2, 2026
Der MSCI EM accounted für 43 % der gesamten Zuflüsse in Schwellenmärkte im letzten Monat. Der Fonds verzeichnete auch seine größte monatliche Aufnahme seit seiner Gründung im Jahr 2012. Der ETF ist im Januar zudem um mehr als 8,8 % gestiegen, sein bester Jahresstart seit 2012.
JPMorgan berichtete auch, dass Aktienfonds für Schwellenmärkte letzte Woche eine der größten wöchentlichen Zuflüsse in der Geschichte verzeichneten. Diese Aktien sind im laufenden Jahr auf über 39 Milliarden US-Dollar gestiegen. Schwellenmärkte in Nord- und Südostasien wuchsen im letzten Monat ebenfalls auf rund 3,3 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von etwa 6,5 %.
Ray Sharma-Ong, stellvertretender Global Head of Multi-Asset Bespoke Solutions bei Aberdeen Investments, argumentierte, dass die asiatischen Schwellenmärkte in diesem Jahr die breiteren Schwellenmärkte übertreffen werden, trotz der erhöhten geopolitischen Unsicherheit. Er glaubt, dass das Wachstum hauptsächlich durch KI-Ausgaben, stabile Kreditlösungen und Chinas verankernde Rolle in der Region getrieben wird.
Die Association of Investment Companies (AIC) stellte ebenfalls fest, dass mehrere globale Märkte, insbesondere Schwellenmärkte, die US-Aktien im Jahr 2025 übertroffen haben. Die Agentur ist der Ansicht, dass mehrere nicht-US-Investitionen unter der Verwaltung von Trump weiter wachsen könnten. Laut der AIC sind Schwellenmärkte dazu in der Lage die am besten performende Region in 2026.
„Man kann die USA nicht ignorieren, aber Anleger streuen ihre Wetten, wobei sowohl risikoreiche Assets wie Aktien als auch sichere Häfen wie Gold in den letzten Wochen Rekordhöhen erreicht haben. Der jüngste Rückgang bei Gold unterstreicht die extrem unvorhersehbare Lage von heute.“
-Annabel Brodie-Smith, Kommunikationsdirektorin bei der AIC.
Die Verschiebung der Nachfrage hin zu Schwellenmärkten erfolgt, als die geopolitische Unsicherheit in diesem Jahr nachließ, angetrieben durch die Entscheidung von US-Präsident Donald Trump, Zollandrohungen gegen Europa auszusetzen. Während die Spannungen im Nahen Osten und US-Aktionen in Lateinamerika anhalten, wechseln Anleger zu Schwellenmärkten, die bessere risikobereinigte Renditen bieten.
Brodie-Smith bemerkte, dass starkes Gewinnwachstum und KI-bezogene Ausgaben die US-Aktien weiterhin nach oben treiben. Sie bemerkte auch, dass europäische Indizes ihr bestes Jahr seit 2021 verzeichneten, da Anleger von teuren US-Unternehmen abwanderten, um bessere Bewertungen zu suchen. Der AIC-Beamte fügte hinzu, dass Schwellenmärkte von einem schwächeren Dollar und einem Kapitalzufluss profitierten, der durch die Diversifizierung von US-Anlegern verursacht wurde.
Schwächerer Greenback treibt Anleger zu Schwellenmärkten
Der US-Dollar stürzte 2025 gegenüber einem Korb entwickelter Nationen um mehr als 9 %, während der Währungsindex der Schwellenmärkte um mehr als 7 % stieg, der höchste Stand seit 2017. Die Erwartung einer anhaltenden Schwäche des Greenback treibt Anleger zu anderen Märkten, wobei der S&P 500 im vergangenen Jahr um 16,4 % stieg und der EM-Index um 30,6 %.
Obwohl der Greenback in den letzten Tagen, angetrieben durch Trumps Nominierung von Kevin Warsh als nächster Vorsitzender der US-Notenbank, leicht erholte, fällt er weiterhin deutlich. Jason Hollands, Managing Director von Bestinvest, argumentierte, dass es gute Gründe gibt, in diesem Jahr übergewichtig in Schwellenmärkte zu investieren, da ein schwächerer Dollar eine de-facto-Stimulus für Asien und Schwellenmärkte ist. Er verwies auf den Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust und den Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) als solche mit Wachstumspotenzial in diesem Jahr.
Tom Poynton, Executive Director bei Baron & Grant, bemerkte, dass Edelmetalle ebenfalls von einem schwächeren US-Dollar profitiert haben. Er argumentierte, dass Gold aufeinanderfolgende Rekordhöhen erreichte, da Anleger Schutz vor Währungsabwertung und geopolitischem Risiko suchten.
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Collins J. Okoth
Collins Okoth ist Journalist und Marktanalyst mit acht Jahren Erfahrung in der Berichterstattung über Kryptowährungen und Technologie. Er ist zertifizierter Finanzanalyst (CFA) und besitzt einen Abschluss in Aktuarmathematik. Collins war zuvor als Autor und Redakteur bei Geek Computer und CoinRabbit tätig.
