신흥 시장, 기록적인 투자자 유입 

신흥 시장으로의 성장은 투자자들이 기록적인 속도로 해당 주식에 몰려들고 있음을 보여줍니다. MSCI 상장지수펀드(ETF)는 지난달 206억 달러 이상의 유입을 끌어들였습니다. 1월의 유입은 MSCI 신흥 시장 ETF의 12개월 연속 월간 유입을 기록했습니다.

MSCI 신흥 시장 지수에 대한 최근 유입은 지난 두 달의 유입을 거의 3배로 늘렸고, 2018년에 설정된 이전 최고치를 두 배로 뛰어넘었습니다. 24~27개 신흥 시장을 포괄하는 MSCI 신흥 시장 지수는 작년에도 335억 7천만 달러의 유입을 끌어들였습니다. 

고조된 지정학적 긴장이 신흥 시장의 성장을 주도

신흥국 시장 ETF가 월간 유입 기록을 3 배나 경신했습니다. AUM 의 3% 를 차지하지만 현금의 13% 를 흡수했죠. 그중 약 40% 가 $IEMG로 향했고, 수십 개의 다른 상품들도 현금을 유치했습니다. 또한 이는 미국 주식이나 채권 등을 희생한 것이 아니라 추가된 흐름이었습니다. pic.twitter.com/62IcFNoIg2

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2월 2, 2026

MSCI EM 2026년 1분기 전체 스테이블코인 거래량의 거의 80%와 봇이 주도한 활동의 85%를 지난달 신흥 시장으로의 총 유입 중 43%를 차지했습니다. 이 펀드는 2012년 설립 이후 가장 큰 월간 유입을 기록했습니다. 이 ETF는 또한 1월에만 8.8% 이상 상승했으며, 이는 2012년 이후 가장 좋은 연초 시작 기록입니다.

JP모건도 신흥 시장 주식 펀드가 지난 주 기록상 가장 큰 주간 유입 중 하나를 기록했다고 보고했습니다. 해당 주식들은 올해 들어 390억 달러를 돌파했습니다. 신흥 북미 및 동남아시아 주식도 지난달 약 33억 달러로 성장했으며, 이는 약 6.5% 증가한 것입니다.

애버딘 인베스트먼트의 멀티 어셋 맞춤형 솔루션 담당 글로벌 부사장 레이 샤르마-옹은 지정학적 불확실성이 고조됨에도 불구하고 올해 신흥 아시아 시장이 광범위한 신흥 시장보다 더 좋은 성과를 낼 것이라고 주장했습니다. 그는 성장이 주로 AI 지출, 안정적인 신용 솔루션, 그리고 중국이 지역 내에서 차지하는 안정화 역할에 의해 주도될 것이라고 믿습니다.

투자회사협회(AIC)는 또한 2025년 여러 글로벌 시장, 특히 신흥 시장이 미국 주식보다 더 좋은 성과를 냈다고 지적했습니다. 이 기관은 트럼프 행정부 하에서 여러 비미국 투자들이 계속 성장할 수 있다고 믿습니다. AIC에 따르면 신흥 시장은 expected 2026에서 가장 좋은 성과를 거둘 지역이 될 것입니다.

“미국을 무시할 수는 없지만, 투자자들은 베팅을 분산하고 있으며, 지난 몇 주 동안 주식과 같은 위험 자산과 금과 같은 안전자산 모두 기록적인 최고치를 기록했습니다. 금의 최근 매도 현상은 오늘날의 매우 예측 불가능한 환경을 강조합니다.”

-애니벨 브로디-스미스, AIC 커뮤니케이션 디렉터.

신흥 시장으로의 수요 변화는 올해 미국 대통령 도널드 트럼프가 유럽에 대한 관세 위협을 유보한 결정에 힘입어 지정학적 불확실성이 완화되면서 발생했습니다. 중동에서의 긴장감과 라틴아메리카에서의 미국 행동이 지속됨에 따라 투자자들은 더 나은 위험 조정 수익률을 제공하는 신흥 시장으로 이동하고 있습니다.  

브로디-스미스는 강력한 기업 실적 성장과 AI 관련 지출이 미국 주식을 계속 끌어올리고 있다고 지적했습니다. 그녀는 또한 투자자들이 비싼 미국 기업들에서 더 나은 가치 평가를 찾아 이동하면서 유럽 지수들이 2021년 이후 가장 좋은 해를 보냈다고 언급했습니다. AIC 관계자는 신흥 시장이 약화된 달러와 미국 투자자들의 분산 투자로 인한 자본 유입의 혜택을 받았다고 덧붙였습니다.

약화된 달러가 투자자들을 신흥 시장으로 이끈다

2025년 미국 달러는 선진국들의 바스켓에 비해 9% 이상 급락한 반면, 신흥 시장 통화 지수는 2017년 이후 가장 큰 폭인 7% 이상 급등했습니다. 달러 약세 지속에 대한 기대는 투자자들을 다른 시장으로 이끌고 있으며, S&P 500은 지난해 16.4% 상승했고 EM 지수는 30.6% 상승했습니다.

최근 며칠 동안 달러는 트럼프의 지명으로 다음 미국 연방준비제도(Fed) 의장에 케빈 워시를 지명하면서 반등했지만, 여전히 크게 하락하고 있습니다. 베스트인베스트의 매니징 디렉터 제이슨 홀랜즈는 올해 신흥 시장에 과중 배정하는 것이 좋은 이유들이 있다고 주장하며, 약화된 달러는 아시아와 신흥 시장에 사실상 부양책이 된다고 말했습니다. 그는 아쇼카 화이트오크 신흥 시장 신탁과 템플턴 신흥 시장 투자 신탁(TEMIT)이 올해 성장 잠재력을 가지고 있다고 지적했습니다.

바론 앤 그랜트의 이사회 위원 토미 포인턴은 금속 또한 약화된 미국 달러의 혜택을 받았다고 지적했습니다. 그는 투자자들이 통화 가치 하락과 지정학적 리스크에 대한 보호를 모색하면서 금이 연이어 최고치를 기록했다고 주장했습니다.