La croissance des investissements dans les marchés émergents montre que les investisseurs se ruent sur ces actions à un rythme record, les fonds négociés en bourse (ETF) MSCI ayanttracdes entrées de capitaux de plus de 20,6 milliards de dollars le mois dernier. Les entrées de janvier marquent le 12e mois consécutif d'entrées de capitaux pour l'indice MSCI des marchés émergents.
Les entrées de capitaux récentes dans l'indice MSCI Emerging Markets ont presque triplé par rapport aux deux mois précédents et doublé par rapport au pic précédent établi en 2018. L'indice MSCI Emerging Markets, qui couvre 24 à 27 marchés émergents, a égalementtrac33,57 milliards de dollars d'entrées de capitaux l'année dernière.
L'intensification des tensions géopolitiques stimule la croissance des marchés émergents
Les ETF des marchés émergents viennent de tripler leur record de flux mensuels. Ils représentent 3 % des actifs sous gestion, mais ont capté 13 % des cash . Environ 40 % de ces liquidités ont été investies dans $IEMG , mais des dizaines d'autres ETF ont également attiré cash . De plus, ces entrées de capitaux ne se sont pas faites au détriment des marchés américains, des actions ou des obligations, mais en complément. pic.twitter.com/62IcFNoIg2
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 2 février 2026
L'indice MSCI EM a représenté 43 % des flux de capitaux totaux vers les marchés émergents le mois dernier. Ce fonds a également enregistré sa plus forte entrée de capitaux mensuelle depuis sa création en 2012. L'ETF a par ailleurs bondi de plus de 8,8 % en janvier, signant ainsi son meilleur début d'année depuis 2012.
JPMorgan a également indiqué que les fonds d'actions des marchés émergents ont enregistré la semaine dernière l'une de leurs plus importantes entrées de capitaux hebdomadaires jamais observées. Ces actions ont dépassé les 39 milliards de dollars depuis le début de l'année. Les actions des marchés émergents d'Asie du Nord et du Sud-Est ont également progressé pour atteindre environ 3,3 milliards de dollars le mois dernier, soit une hausse d'environ 6,5 %.
Ray Sharma-Ong, directeur adjoint mondial des solutions multi-actifs sur mesure chez Aberdeen Investments, a affirmé que les marchés émergents asiatiques surperformeraient les marchés émergents en général cette année, malgré une incertitude géopolitique accrue. Il estime que la croissance sera principalement tirée par les investissements dans l'IA, la stabilité des solutions de crédit et le rôle central de la Chine dans la région.
L'Association des sociétés d'investissement (AIC) a également noté que plusieurs marchés mondiaux, notamment les marchés émergents, ont surperformé les actions américaines en 2025. L'agence estime que plusieurs investissements non américains pourraient continuer de croître sous l'administration Trump. Selon l'AIC, les marchés émergents devraient être la région la plus performante en 2026.
« On ne peut ignorer les États-Unis, mais les investisseurs diversifient leurs placements, les actifs risqués comme les actions et les valeurs refuges comme l'or atteignant des sommets historiques ces dernières semaines. La récente chute du cours de l'or illustre l'extrême imprévisibilité du contexte actuel. »
-Annabel Brodie-Smith, directrice de la communication chez AIC.
Ce regain d'intérêt pour les marchés émergents s'explique par l'apaisement des incertitudes géopolitiques cette année, suite à la décision dudent américain Donald Trump de suspendre ses menaces de droits de douane contre l'Europe. Face aux tensions persistantes au Moyen-Orient et aux actions américaines en Amérique latine, les investisseurs se tournent vers les marchés émergents, qui offrent des rendements ajustés au risque plus intéressants.
Brodie-Smith a souligné que latroncroissance des bénéfices et les dépenses liées à l'IA continuent de tirer les actions américaines vers le haut. Elle a également noté que les indices européens ont connu leur meilleure année depuis 2021, les investisseurs se détournant des entreprises américaines onéreuses au profit d'investissements plus attractifs. La responsable de l'AIC a ajouté que les marchés émergents ont bénéficié de l'affaiblissement du dollar et d'un afflux de capitaux induit par la diversification des investissements américains.
La faiblesse du dollar pousse les investisseurs vers les marchés émergents
En 2025, le dollar américain a chuté de plus de 9 % par rapport à un panier de devises de pays développés, tandis que l'indice des devises des marchés émergents a bondi de plus de 7 %, sa plus forte hausse depuis 2017. Les anticipations d'une faiblesse persistante du billet vert incitent les investisseurs à se tourner vers d'autres marchés : le S&P 500 a progressé de 16,4 % l'an dernier et l'indice des devises des marchés émergents de 30,6 %.
Bien que le dollar se soit redressé ces derniers jours, suite à la nomination de Kevin Warsh par Trump à la tête de la Réserve fédérale américaine, il continue de chuter significativement. Jason Hollands, directeur général de Bestinvest, a fait valoir qu'il existe de bonnes raisons de surpondérer les marchés émergents cette année, car un dollar plus faible stimule de facto l'activité économique en Asie et dans les marchés émergents. Il a notamment cité l'Ashoka WhiteOak Emerging Markets Trust et le Templeton Emerging Markets Investment Trust (TEMIT) comme présentant un potentiel de croissance cette année.
Tom Poynton, directeur exécutif chez Baron & Grant, a souligné que les métaux précieux ont également profité de la faiblesse du dollar américain. Il a avancé que l'or a atteint des sommets historiques successifs, les investisseurs recherchant une protection contre la dépréciation monétaire et les risques géopolitiques.
