DeFi zeigt Anzeichen der Wiederbelebung in DEXs, Yield, Lending und Staking

Die DeFi-Aktivität ist bei mehreren Kennzahlen gestiegen und erinnert an Niveaus, die seit 2022 nicht mehr gesehen wurden. Diesmal ist die Erholung jedoch gradueller und die Protokolle sind konservativer, aber es gibt weiterhin Anzeichen für eine vielversprechende Expansion.

DeFi verbrachte Jahre mit niedrigen Volumina, während die meisten Protokolle ihre Produkte optimierten. Im zweiten Quartal verbesserte DeFi weiterhin seine Kennzahlen und schaffte es, sich einen Anteil an der knapper werdenden Liquidität zu sichern. 

Die Hauptwachstumsvektoren für DeFi waren das Solana-Ökosystem, der DEX-Handel sowie Lending. DeFi betrifft sowohl große Wale als auch Privatanleger, abhängig von der Art des Protokolls. Der Handel mit Meme-Tokens treibt die Zuflüsse von Privatanlegern an, während Yields und Lending passive Einkünfte für Wale bieten. 

Sowohl die Kennzahlen für passives Einkommen als auch für aktiven Handel deuten darauf hin, dass DeFi 2024 hier bleibt und zu einer wichtigen Quelle für Krypto-Aktivitäten wird. 

DeFi hat sich 2024 als anpassungsfähig erwiesen und funktioniert mit einem niedrigeren Total Value Locked (TVL). Während der Spitzenbewertungen im Jahr 2021 hielt das auf Ethereum basierende DeFi leicht über 120 Mrd. US-Dollar. Derzeit hält die Ethereum-Chain rund 60 Mrd. US-Dollar im Wert gesperrt, und die führenden DeFi-Apps haben insgesamt rund 96 Mrd. US-Dollar im Wert gesperrt. 

DeFi wacht wieder auf 👀✍️ pic.twitter.com/xrkQqCxGHE

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) Juli 31, 2024

Das DeFi-Wachstum konzentriert sich auf Ethereum und Solana

In diesem Marktzyklus zielt das DeFi-Ökosystem auf ein nachhaltigeres Wachstum ab, um Ansteckungseffekte und Liquidationen zu vermeiden. Der Zustrom von Privatanleger-Wallets für Meme-Tokens hat die DeFi-Nutzer auf einen monatlichen Rekordstand gehoben. Im Juli 2024 verzeichneten DeFi-Protokolle mehr als 8.8M tägliche Nutzer basierend auf Wallet-Daten. 

Eine der großen Veränderungen für DeFi war der rückläufige Anteil des Binance Smart Chain-Ökosystems. Der Aufstieg von Solana und Base hat die Verlangsamung im BNB-Finance-Bereich ausgeglichen. 

Hacks kehren in DeFi zurück, während der Wert steigt

Ausnutzungen (Exploits) sind ein indirekter Hinweis auf die zunehmende DeFi-Aktivität. Der wachsende im Protokoll gesperrte Wert zieht erneut Hacker an. 

Der jüngste Angriff richtete sich gegen Astroport, eine DEX im neu aufgebauten Terra-Netzwerk. Die gemeldeten Verluste beliefen sich auf 6,4 Mio. US-Dollar. Der andere große Exploit des Jahres betraf UwU Lend, das 20 Mio. US-Dollar durch einen Preismanipulations-Exploit verlor. 

Die andere Serie von Angriffen ging von Domain-Hijackings aus, die zeigten, dass sogar Web3-Projekte Schwachstellen wie Web2 aufweisen können. Social-Media- und Discord-Kanäle wurden ebenfalls kompromittiert mit dem Ziel genutzt, bösartige Links und Wallet-Drainer zu verbreiten.

Liquid Staking gibt DeFi einen Schub

DeFi hängt auch von Liquid Staking ab, das den Großteil der neuen Zuflüsse ausmacht. Liquid Staking Protokolle halten derzeit mehr als 50 Mrd. US-Dollar im Wert gesperrt, wobei der Großteil des Werts auf gestaktem ETH basiert. Liquid Staking breitet sich auch auf die Solana-Chain aus. 

Im vergangenen Monat hat sich die Nachfrage nach Liquid Staking von Ethereum weg verlagert, wo Lido und Rocket Pool Ausflüsse verzeichneten. Stattdessen explodierte das auf Solana basierende Liquid Staking und steigerte den Wert von JitoSOL. 

Nach Liquid Staking ist Lending der zweitgrößte Sektor in DeFi. Mehr als $34 Mrd. sind in Lending-Protokollen gesperrt, wobei Aave und JustLend mehr als 50 % des gesperrten Werts ausmachen.

Lending für passive Renditen birgt einige Risiken, ist jedoch im Vergleich zum Altcoin-Handel weniger riskant. Das Fehlen eines echten Altcoin-Marktes hat Krypto-Investoren auch dazu veranlasst, eine sicherere Option zu wählen. Das DeFi-Lending profitiert zudem von der wachsenden Versorgung mit Stablecoins.

Das Angebot an Stablecoins stieg auf über 165 Mrd. US-Dollar, wobei das Wachstum insbesondere auf Nischen-Assets entfiel, die speziell für DeFi geschaffen wurden. Während USDT weiterhin genutzt wird, haben Assets wie GHO von Aave und USDe von Ethena ebenfalls zur Liquidität beigetragen. 

DEX-Handel ist das drittgrößte Element von DeFi und trägt mit $19.55 Mrd. zum im Wert gesperrten Betrag bei. Dieser Bereich von DeFi sieht auch eine Konsolidierung in Uniswap und Raydium, wobei der Aufsteiger Aerodrome auf Base an Bedeutung gewinnt. DEX-Nutzer sind sich Sandwich-Angriffe bewusster und greifen auf Block Builder zurück, um ihre Aufträge zu schützen. Uniswap hat den größten Anteil an geschützten Transaktionen die von Block Buildern wie BeaverBuild, Rsync und Flashbots bereitgestellt werden.

Der Aufstieg des DEX-Handels wuchs auch durch die Einführung zuverlässigerer Tools zur Verwaltung des Orderflows. Der Solana-DEX-Handel expandierte schnell und steigerte die Gebühren für das Protokoll. Im vergangenen Monat zogen weniger Nutzer in die Solana-DEX-Märkte und führten eine höhere Anzahl von Tätigen von Transaktionen.

Yield Farming ist immer noch vorhanden und trägt $6.83 Mrd. zum im Wert gesperrten Betrag bei, wobei die meisten Mittel in Pendle und Convex Finance gesperrt sind. 

Bericht von Cryptopolitan von Hristina Vasileva