DeFi zeigt Anzeichen einer Wiederbelebung in den Bereichen DEXs, Rendite, Kreditvergabe und Staking

DeFi Aktivität hat sich in vielerlei Hinsicht verbessert und erreicht wieder ein Niveau wie seit 2022 nicht mehr. Diesmal verläuft die Erholung zwar allmählicher und die Protokolle sind konservativer, aber es gibt dennoch Anzeichen für eine vielversprechende Expansion.

DeFi verbrachte Jahre mit geringen Handelsvolumina, während die meisten Protokolle ihre Produkte optimierten. Im zweiten Quartal verbesserte DeFi seine Kennzahlen weiter und konnte sich einen Anteil an der knapper werdenden Liquidität sichern. 

Die wichtigsten Wachstumstreiber für DeFi waren das Solana Ökosystem, der Handel mit dezentralen Börsen (DEX) sowie die Kreditvergabe. DeFi betrifft je nach Protokoll sowohl Großinvestoren als auch Privatanleger. Der Handel mit Meme-Token treibt die Kapitalzuflüsse von Privatanlegern an, während Renditen und Kreditvergabe passives Einkommen für Großinvestoren generieren. 

Sowohl passive Einkommens- als auch aktive Handelskennzahlen deuten darauf hin, dass DeFi auch 2024 nicht wegzudenken sein wird und sich zu einer wichtigen Quelle der Krypto-Aktivität entwickelt. 

DeFi hat sich 2024 als anpassungsfähig erwiesen und funktioniert auch mit einem geringeren Gesamtwert der gesperrten Vermögenswerte. Selbst Ethereum-basierte DeFi erreichten während der Höchstbewertungen im Jahr 2021 problemlos Werte über 120 Milliarden US-Dollar. Aktuell verwaltet die Ethereum-Blockchain rund 60 Milliarden US-Dollar an gesperrten Vermögenswerten, und die führenden DeFi Anwendungen insgesamt halten derzeit rund 96 Milliarden US-Dollar. 

DeFi erwacht wieder 👀✍️ pic.twitter.com/xrkQqCxGHE

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) 31. Juli 2024

Das Wachstum DeFi konzentriert sich auf Ethereum und Solana

Im aktuellen Marktzyklus strebt das DeFi Ökosystem ein nachhaltigeres Wachstum an, um Ansteckungseffekte und Liquidationen zu vermeiden. Der Zustrom von Retail-Wallets für Meme-Token führte DeFi Nutzern. Im Juli 2024 DeFi mehr als zu einem monatlichen Rekordwert bei verzeichneten Protokolle laut Wallet-Daten  8,8 Millionen tägliche Nutzer

Eine der größten Veränderungen im DeFi Bereich war der gesunkene Anteil des Binance Smart Chain-Ökosystems. Der Aufstieg von Solana und Base kompensierte die Verlangsamung im BNB Finanzsektor. 

Hacks kehren zu DeFi zurück, da der Wert steigt

Exploits sind ein Indiz für verstärkte DeFi Aktivitäten. Der wachsende Wert, der in Protokollen gebunden ist, zieht Hacker erneut intracBann. 

Der jüngste Angriff richtete sich gegen Astroport, eine dezentrale Börse (DEX) im neu aufgebauten Terra-Netzwerk. Der gemeldete Schaden belief sich auf 6,4 Millionen US-Dollar. Der andere große Angriff des Jahres betraf UwU Lend, das durch eine Kursmanipulations-Schwachstelle 20 Millionen US-Dollar verlor. 

Die anderen Angriffe erfolgten durch Domain-Hijacking und zeigten, dass auch Web3-Projekte ähnliche Schwächen wie Web2 aufweisen können. Auch Social-Media- und Discord-Kanäle wurden kompromittiert , um schädliche Links und Wallet-Drainer zu verbreiten.

Liquid Staking gibt DeFi einen Schub

DeFi basiert zudem auf Liquid Staking, das den Großteil der neuen Kapitalzuflüsse ausmacht. Liquid-Staking aus Solana . 

Im vergangenen Monat verlagerte sich die Nachfrage nach Liquid Staking von Ethereum, wo Lido und Rocket Pool Wertabflüsse verzeichneten. Stattdessen erlebte Liquid Staking auf Solanaeinen regelrechten Boom, was den Wert von JitoSOL in die Höhe trieb. 

Nach Liquid Staking ist die Kreditvergabe der zweitgrößte Sektor im DeFi. Mehr als 34 Milliarden US-Dollar sind in Kreditprotokollen gebunden, wobei Aave und JustLend mehr als 50 % des gebundenen Wertes ausmachen.

Die Kreditvergabe mit dem Ziel passiver Renditen birgt zwar Risiken, ist aber im Vergleich zum Handel mit Altcoins deutlich geringer. Das Fehlen eines echten Altcoin-Marktes hat Krypto-Investoren zudem dazu veranlasst, sich für eine sicherere Option zu entscheiden. DeFi -Kredite profitieren außerdem vom wachsenden Angebot an Stablecoins.

Das Angebot an Stablecoins stieg auf über 165 Milliarden US-Dollar, wobei Nischenprodukte, die speziell für DeFientwickelt wurden, ein Wachstum verzeichneten. Während USDT weiterhin genutzt wird, trugen auch Assets wie GHO von Aave und USDe von Ethena zur Liquidität bei. 

Der Handel über dezentrale Börsen (DEX) ist der drittgrößte Bereich im DeFimit einem gebundenen Wert von DeFi zunehmend auf Uniswap und Raydium, während der Konkurrent Aerodrome auf Base an Bedeutung gewinnt. DEX-Nutzer sind sich der Gefahr von Sandwich-Angriffen stärker bewusst und greifen daher auf Block-Builder zurück, um ihre Orders zu schützen. Uniswap verzeichnet den größten Anteil an 19,55 Milliarden US-Dollar Sektor. In diesem Segment konsolidiert sich geschützten Transaktionen , die durch Block-Builder wie BeaverBuild, Rsync und Flashbots ermöglicht werden.

Der Aufstieg des DEX-Handels ging einher mit der Einführung zuverlässigerer Tools zur Orderverwaltung. Solana DEX-Handel expandierte rasant und trieb die Gebühren des Protokolls in die Höhe. Im vergangenen Monat wechselten weniger Nutzer auf die Solana DEX-Märkte, führten aber eine höhere Anzahl an Transaktionen.

Yield Farming ist nach wie vor präsent und birgt ein gebundenes Vermögen von  6,83 Milliarden US-Dollar , wobei der Großteil der Gelder bei Pendle und Convex Finance angelegt ist

Cryptopolitan Berichterstattung von Hristina Vasileva