DeFi mostra sinais de renascimento em DEXs, rendimento, empréstimos e staking

A atividade DeFi está em alta em diversas métricas, aproximando-se de níveis não vistos desde 2022. Desta vez, a recuperação é mais gradual e os protocolos estão mais conservadores, mas ainda há sinais de expansão promissora.

DeFi passou anos com baixos volumes, enquanto a maioria dos protocolos ajustava seus produtos. No segundo trimestre, DeFi continuou a melhorar seus indicadores, conseguindo conquistar uma parcela da liquidez mais escassa. 

Os principais vetores de crescimento para DeFi foram o ecossistema Solana , a negociação em DEX e os empréstimos. DeFi afeta tanto grandes investidores quanto investidores individuais, dependendo do tipo de protocolo. A negociação de tokens de memes impulsiona os fluxos de entrada de investidores individuais, enquanto os rendimentos e os empréstimos oferecem renda passiva para os grandes investidores. 

Tanto a renda passiva quanto as métricas de negociação ativa sugerem que DeFi veio para ficar em 2024 e está se tornando uma importante fonte de atividade no mercado de criptomoedas. 

Em 2024, DeFi demonstrou ser adaptável, funcionando com um valor total bloqueado menor. Durante os picos de valorização em 2021, até mesmo DeFi baseado em Ethereumfacilmente ultrapassou os US$ 120 bilhões. Atualmente, a blockchain do Ethereumdetém cerca de US$ 60 bilhões em valor bloqueado, e o total dos principais aplicativos DeFi gira em torno de US$ 96 bilhões. 

DeFi despertando novamente 👀✍️ pic.twitter.com/xrkQqCxGHE

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) 31 de julho de 2024

O crescimento DeFi se concentra no Ethereum e Solana

Durante este ciclo de mercado, o DeFi busca um crescimento mais sustentável, para evitar contágios e liquidações. O influxo de carteiras de varejo para tokens de memes impulsionou o DeFi a um recorde mensal. Em julho de 2024, DeFi registraram mais de 8,8 milhões de usuários diários, com base em dados de carteiras. 

Uma das grandes mudanças para DeFi foi a diminuição da participação do ecossistema Binance Smart Chain. A ascensão do Solana e do Base compensou a desaceleração nas finanças BNB . 

Os ataques cibernéticos voltam a afetar DeFi à medida que seu valor aumenta

Explorações de vulnerabilidades são um dos indicadores indiretos do aumento da atividade DeFi . O crescente valor bloqueado nos protocolos está, mais uma vez,trachackers. 

O ataque mais recente ocorreu contra a Astroport, uma DEX na rede Terra, recentemente reconstruída. As perdas relatadas chegaram a US$ 6,4 milhões. O outro grande ataque do ano afetou a UwU Lend, que perdeu US$ 20 milhões devido a uma exploração de manipulação de preços. 

A outra série de ataques veio de sequestros de domínio, o que mostrou que até mesmo projetos da Web3 podem sofrer com vulnerabilidades semelhantes às da Web2. Redes sociais e canais do Discord também foram comprometidos com o objetivo de disseminar links maliciosos e esquemas para drenar carteiras digitais.

O staking líquido impulsiona o DeFi

DeFi também depende do staking líquido, que representa a maior parte dos novos fluxos de entrada. de staking líquido agora detêm mais de US$ 50 bilhões em valor bloqueado, a maior parte desse valor baseado em ETH em staking. O staking líquido também está se expandindo para a Solana . 

No último mês, a demanda por staking líquido migrou do Ethereum, onde Lido e Rocket Pool registraram saídas de valor. Em vez disso, o staking líquido baseado em Solanaexplodiu, impulsionando o valor do JitoSOL. 

Depois do staking líquido, o setor de empréstimos é o segundo maior em DeFi. Mais de US$ 34 bilhões estão bloqueados em protocolos de empréstimo, embora Aave e JustLend representem mais de 50% do valor bloqueado.

Empréstimos para obter retornos passivos apresentam alguns riscos, mas ainda são menos arriscados em comparação com a negociação de altcoins. A ausência de um mercado de altcoins consolidado também levou os investidores em criptomoedas a optarem por uma alternativa mais segura. Os empréstimos DeFi também se beneficiam da crescente oferta de stablecoins.

A oferta de stablecoins ultrapassou US$ 165 bilhões, com crescimento para ativos de nicho criados especificamente para DeFi. Embora o USDT ainda esteja em uso, ativos como GHO da Aave e USDe da Ethena também contribuíram para a liquidez. 

A negociação em DEXs é o terceiro maior elemento do DeFi, contribuindo com US$ 19,55 bilhões em valor bloqueado. Este segmento do DeFi também apresenta consolidação em Uniswap e Raydium, com a ascensão do concorrente Aerodrome na Base. Os usuários de DEXs estão mais atentos aos ataques de sanduíche, recorrendo a construtores de blocos para proteger suas ordens. A Uniswap possui a maior parte das transações protegidas, fornecidas por construtores de blocos como BeaverBuild, Rsync e Flashbots.

O crescimento das negociações em DEX também se acelerou com a introdução de ferramentas mais confiáveis ​​para gerenciar o fluxo de ordens. Solana DEX expandiram-se rapidamente, impulsionando as taxas do protocolo. No último mês, menos usuários migraram para Solana DEX, mas realizaram um número maior de transações.

O yield farming ainda existe, com US$ 6,83 bilhões em valor bloqueado, sendo a maior parte dos fundos alocados em empresas como Pendle e Convex Finance. 

Reportagem Cryptopolitan de Hristina Vasileva