La actividad DeFi ha aumentado en varios indicadores, recordando niveles no vistos desde 2022. Esta vez, la recuperación es más gradual y los protocolos son más conservadores, pero todavía hay signos de una expansión prometedora.
DeFi pasó años con volúmenes bajos, mientras la mayoría de los protocolos modificaban sus productos. En el segundo trimestre, DeFi siguió mejorando sus métricas, logrando hacerse con una parte de la liquidez más escasa.
Los principales vectores de crecimiento de DeFi fueron el ecosistema Solana , el comercio DEX y los préstamos. DeFi afecta tanto a las ballenas a gran escala como a los inversores minoristas, según el tipo de protocolo. El comercio de tokens Meme impulsa las entradas minoristas, mientras que los rendimientos y los préstamos ofrecen ingresos pasivos para las ballenas.
Tanto los ingresos pasivos como las métricas comerciales activas sugieren que DeFi llegó para quedarse en 2024 y se está convirtiendo en una fuente importante de actividad criptográfica.
DeFi en 2024 ha demostrado ser adaptable y trabajar con un valor total bloqueado más bajo. Durante las valoraciones máximas en 2021, incluso DeFi basado en Ethereumse mantuvo fácilmente por encima de los 120.000 millones de dólares. Actualmente, la cadena de Ethereumtiene alrededor de $60 mil millones en valor bloqueado, y el total de aplicaciones DeFi líderes actualmente tiene alrededor de $96 mil millones.
DeFi despertando de nuevo 👀✍️ pic.twitter.com/xrkQqCxGHE
– Terminal de tokens (@tokenterminal) 31 de julio de 2024
El crecimiento DeFi se centra en Ethereum y Solana
Durante este ciclo de mercado, el DeFi apunta a un crecimiento más sostenible, para evitar contagios y liquidaciones. La afluencia de carteras minoristas para tokens meme elevó DeFi a un récord mensual. En julio de 2024, DeFi registraron más de 8,8 millones de usuarios diarios según los datos de la billetera.
Uno de los grandes cambios para DeFi fue la disminución de la participación del ecosistema Binance Smart Chain. El ascenso de Solana y Base compensó la desaceleración de la financiación BNB .
Los hacks regresan a DeFi a medida que aumenta el valor
Los exploits son una de las señales indirectas de una mayor actividad DeFi . El valor creciente encerrado en los protocolos está una vez más entracde piratas informáticos.
El ataque más reciente ocurrió contra Astroport, un DEX en la red Terra recientemente reconstruida. Las pérdidas reportadas alcanzaron los 6,4 millones de dólares. El otro gran exploit del año afectó a UwU Lend, que perdió 20 millones de dólares por un exploit de manipulación de precios.
La otra serie de ataques provino de secuestros de dominios, lo que demostró que incluso los proyectos Web3 podrían sufrir debilidades como Web2. Las redes sociales y los canales de Discord también se han visto comprometidos con el objetivo de difundir enlaces maliciosos y robar billeteras.
La apuesta líquida da impulso a DeFi
DeFi también depende de las apuestas líquidas, que constituyen la mayor parte de las nuevas entradas. de participación líquida ahora tienen más de $50 mil millones en valor bloqueado, la mayor parte del valor basado en ETH apostado. La apuesta líquida también se está extendiendo a la cadena Solana
El mes pasado, la demanda de apuestas líquidas se desplazó de Ethereum, donde Lido y Rocket Pool experimentaron salidas de valor. En cambio, las apuestas líquidas basadas en Solanase dispararon, impulsando el valor de JitoSOL.
Después de las apuestas líquidas, los préstamos son el segundo sector más grande en DeFi . Más de 34.000 millones de dólares están bloqueados en protocolos de préstamos, aunque Aave y JustLend representan más del 50% del valor bloqueado.
Los préstamos para obtener rendimientos pasivos tienen algunos riesgos, pero siguen siendo menos riesgosos en comparación con el comercio de altcoins. La falta de un verdadero mercado de altcoins también llevó a los inversores en criptomonedas a elegir una opción más segura. Los préstamos DeFi también se benefician de la creciente oferta de monedas estables.
La oferta de monedas estables superó los 165 mil millones de dólares, con un crecimiento de activos de nicho creados específicamente para DeFi. Si bien el USDT todavía está en uso, activos como GHO de Aave y USDe de Ethena también contribuyeron a la liquidez.
El comercio DEX es el tercer elemento más grande de DeFi y contribuye con $19,55 mil millones en valor bloqueado. Esta sección de DeFi también ve la consolidación en Uniswap y Raydium, con el surgimiento del contendiente Aerodrome on Base. Los usuarios de DEX son más conscientes de los ataques sándwich y recurren a constructores de bloques para proteger sus pedidos. Uniswap tiene la mayor proporción de transacciones protegidas proporcionadas por creadores de bloques como BeaverBuild, Rsync y Flashbots.
El auge del comercio DEX también creció con la introducción de herramientas más confiables para gestionar el flujo de órdenes. Solana DEX se expandió rápidamente, aumentando las tarifas del protocolo. El mes pasado, menos usuarios ingresaron a Solana DEX y realizaron una mayor cantidad de transacciones .
La agricultura de rendimiento todavía existe, con $ 6,83 mil millones , con la mayoría de los fondos bloqueados en Pendle y Convex Finance.
Informe criptopolitano de Hristina Vasileva
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