DeFi демонстрирует признаки оживления на децентрализованных биржах (DEX), в сфере доходности, кредитования и стейкинга

Активность DeFi выросла по нескольким показателям, достигнув уровней, невиданных с 2022 года. На этот раз восстановление происходит более постепенно, а протоколы более консервативны, но всё же есть признаки многообещающего роста.

В течение нескольких лет объемы транзакций DeFi были низкими, в то время как большинство протоколов дорабатывали свои продукты. Во втором квартале DeFi продолжил улучшать свои показатели, сумев занять свою долю на рынке более дефицитной ликвидности. 

Основными векторами роста DeFi стали экосистема Solana , торговля на децентрализованных биржах (DEX), а также кредитование. DeFi влияет как на крупных спекулянтов, так и на розничных инвесторов, в зависимости от типа протокола. Торговля мем-токенами стимулирует приток средств от розничных инвесторов, в то время как доходность и кредитование обеспечивают пассивный доход для крупных спекулянтов. 

Показатели как пассивного дохода, так и активной торговли свидетельствуют о том, что DeFi останется с нами и в 2024 году, становясь важным источником активности в криптовалютной сфере. 

В 2024 году DeFi продемонстрировал свою адаптивность, работая с меньшим общим объемом заблокированных средств. Во время пиковых оценок в 2021 году даже DeFi на основе Ethereumлегко удерживался выше 120 миллиардов долларов. В настоящее время блокчейн Ethereumсодержит около 60 миллиардов долларов заблокированных средств, а общий объем средств ведущих DeFi приложений составляет около 96 миллиардов долларов. 

DeFi снова просыпается 👀✍️ pic.twitter.com/xrkQqCxGHE

— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) 31 июля 2024 г.

Развитие DeFi сосредоточено на Ethereum и Solana

В этом рыночном цикле DeFi стремится к более устойчивому росту, чтобы избежать распространения кризиса и ликвидаций. Приток средств в розничные кошельки для мем-токенов поднял число DeFi до месячного рекорда. В июле 2024 года, DeFi превысило экосистема пользователей согласно данным кошельков,  число ежедневных пользователей протоколов 8,8 млн

Одним из главных изменений для DeFi стало уменьшение доли экосистемы Binance Smart Chain. Рост Solana и Base компенсировал замедление темпов развития BNB Finance. 

Взлом возвращается в DeFi по мере роста его стоимости

Эксплойты — один из косвенных признаков роста активности DeFi . Растущая стоимость, заблокированная в протоколах, снова привлекаетtracхакеров. 

Последняя атака произошла на Astroport, децентрализованную биржу (DEX) в недавно перестроенной сети Terra. Сообщается, что убытки достигли 6,4 млн долларов. Другая крупная атака в этом году затронула UwU Lend, которая потеряла 20 млн долларов из-за манипуляций с ценами. 

Другая серия атак была связана с захватом доменов, что показало, что даже проекты Web3 могут страдать от уязвимостей, подобных Web2. Социальные сети и каналы Discord также были взломаны с целью распространения вредоносных ссылок и вывода средств из банковских счетов.

Стейкинг ликвидных средств дает толчок развитию DeFi

DeFi также основан на ликвидном стейкинге, который составляет основную часть новых притоков средств. ликвидного стейкинга в настоящее время хранят более 50 миллиардов долларов заблокированной стоимости, большая часть которой основана на застейканном ETH. Ликвидный стейкинг также распространяется на Solana . 

В прошлом месяце спрос на ликвидный стейкинг сместился с Ethereum, где наблюдался отток средств из Lido и Rocket Pool. Вместо этого резко вырос ликвидный стейкинг на основе Solana, что повысило стоимость JitoSOL. 

После стейкинга ликвидных средств кредитование является вторым по величине сектором в DeFiболее . В протоколах кредитования заблокировано Aave и JustLend приходится более 50% заблокированной стоимости. 34 миллиардов долларов , хотя на

Кредитование с целью получения пассивного дохода сопряжено с определенными рисками, но все же менее рискованно по сравнению с торговлей альткоинами. Отсутствие настоящего рынка альткоинов также побудило криптоинвесторов выбрать более безопасный вариант. Кредитование в DeFi также выигрывает от растущего предложения стейблкоинов.

Объем предложения стейблкоинов превысил 165 миллиардов долларов, при этом наблюдался рост нишевых активов, специально созданных для DeFi. Хотя USDT по-прежнему используется, такие активы, как GHO от Aave и USDe от Ethena, также способствовали увеличению ликвидности. 

Торговля на децентрализованных биржах (DEX) является третьим по величине элементом DeFi, обеспечивая заблокированную стоимость в DeFi также наблюдается консолидация в Uniswap и Raydium, а также рост активности конкурента Aerodrome на Base. Пользователи DEX стали более осведомлены о сэндвич-атаках и прибегают к использованию конструкторов блоков для защиты своих ордеров. Uniswap занимает наибольшую долю размере 19,55 млрд долларов . В этом сегменте защищенных транзакций, обеспечиваемых конструкторами блоков, такими как BeaverBuild, Rsync и Flashbots.

Рост торговли на DEX также был обусловлен внедрением более надежных инструментов для управления потоком ордеров. Solana DEX быстро расширялась, что привело к увеличению комиссий протокола. За последний месяц количество пользователей, перешедших на Solana DEX, сократилось, но при этом увеличилось количество транзакций.

Фермерское инвестирование с целью получения прибыли (yield farming) по-прежнему существует, объем заблокированных средств составляет 6,83 млрд долларов , причем большая часть средств размещена в Pendle и Convex Finance. 

Cryptopolitan репортаж Кристины Васильевой