DeFi montre des signes de réveil dans les DEX, le rendement, le prêt et le staking
- L'activité DeFi est en hausse selon tous les indicateurs, bien que les utilisateurs et les protocoles fassent preuve de plus de prudence.
- Les principaux moteurs de cette croissance sont le staking liquide, ainsi que les DEX, le prêt et l'agriculture de rendement (yield farming).
- Les utilisateurs DeFi sont davantage conscients des failles de sécurité, ce qui a donné naissance à des services de construction de blocs.
L'activité DeFi est en hausse sur plusieurs indicateurs, rappelant des niveaux non vus depuis 2022. Cette fois, la reprise est plus progressive et les protocoles sont plus conservateurs, mais il y a toujours des signes d'expansion prometteuse.
DeFi a passé des années avec de faibles volumes, tandis que la plupart des protocoles affinaient leurs produits. Au T2, DeFi a continué à améliorer ses indicateurs, parvenant à prendre une part de liquidités plus rares.
Les principaux vecteurs de croissance pour DeFi étaient l'écosystème Solana, le trading sur les DEX, ainsi que le prêt. DeFi affecte à la fois les baleines à grande échelle et les investisseurs de détail, selon le type de protocole. Le trading de jetons meme entraîne des flux entrants de détail, tandis que les rendements et le prêt offrent un revenu passif pour les baleines.
Les indicateurs de revenu passif et de trading actif suggèrent que DeFi est là pour rester en 2024 et devient une source majeure d'activité crypto.
DeFi en 2024 a montré qu'il est adaptable, fonctionnant avec une valeur totale bloquée plus faible. Pendant les évaluations maximales de 2021, même DeFi basé sur Ethereum détenait facilement plus de 120 milliards de dollars. Actuellement, la chaîne Ethereum détient environ 60 milliards de dollars de valeur bloquée, et les principales applications DeFi portent actuellement environ 96 milliards de dollars.
DeFi se réveille à nouveau 👀✍️ pic.twitter.com/xrkQqCxGHE
— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) July 31, 2024
La croissance de DeFi se concentre sur Ethereum et Solana
Au cours de ce cycle de marché, l'écosystème DeFi vise une croissance plus durable, pour éviter la contagion et les liquidations. L'afflux de portefeuilles de détail pour les jetons meme a porté les utilisateurs de DeFi à un record mensuel. En juillet 2024, les protocoles DeFi ont vu plus de 8.8M utilisateurs quotidiens basé sur les données des portefeuilles.
L'un des grands changements pour DeFi a été la part diminuée de l'écosystème Binance Smart Chain. La montée de Solana et Base a compensé le ralentissement de la finance BNB.
Les hacks reviennent dans la DeFi alors que la valeur augmente
Les exploitations sont l'un des signes indirects d'une activité accrue de la DeFi. La valeur verrouillée croissante dans les protocoles attire à nouveau les hackers.
La dernière attaque s'est produite contre Astroport, une DEX sur le réseau Terra récemment reconstruit. Les pertes signalées ont atteint 6,4 millions de dollars. L'autre grande exploitation de l'année a affecté UwU Lend, qui a perdu 20 millions de dollars suite à une exploitation de manipulation de prix.
L'autre série d'attaques provenait de détournements de noms de domaine, montrant que même les projets Web3 pouvaient souffrir de faiblesses comme le Web2. Les canaux de médias sociaux et Discord ont également été et gelé. avec pour objectif de diffuser des liens malveillants et des draineurs de portefeuilles.
Le staking liquide donne un coup de pouce à la DeFi
La DeFi repose également sur le staking liquide, qui constitue la majeure partie des nouveaux flux entrants. Le staking liquide les protocoles détiennent désormais plus de 50 milliards de dollars de valeur verrouillée, la plupart étant basée sur l'ETH staké. Le staking liquide s'étend également à la chaîne Solana.
Au cours du mois dernier, la demande pour le staking liquide s'est déplacée depuis Ethereum, où Lido et Rocket Pool ont connu des sorties de valeur. À la place, le staking liquide basé sur Solana a explosé, augmentant la valeur du JitoSOL.
Après le staking liquide, le prêt est le deuxième plus grand secteur de la DeFi. Plus de $34Mds sont verrouillés dans les protocoles de prêt, bien qu'Aave et JustLend représentent plus de 50 % de la valeur verrouillée.
Le prêt pour des rendements passifs comporte certains risques, mais il reste moins risqué par rapport au trading d'altcoins. L'absence d'un véritable marché d'altcoins a également conduit les investisseurs en crypto à choisir une option plus sûre. Le prêt DeFi bénéficie également de l'offre croissante de stablecoins.
L'offre de stablecoins a dépassé les 165 milliards de dollars, avec une croissance pour les actifs de niche spécifiquement créés pour la DeFi. Bien que l'USDT soit toujours utilisé, des actifs comme GHO par Aave et USDe par Ethena ont également contribué à la liquidité.
Le trading sur DEX est le troisième plus grand élément de la DeFi, contribuant avec $19.55Mds de valeur verrouillée. Cette section de la DeFi voit également une consolidation vers Uniswap et Raydium, avec l'ascension de l'acteur concurrent Aerodrome sur Base. Les utilisateurs de DEX sont plus conscients des attaques par sandwich, recourant aux block builders pour protéger leurs ordres. Uniswap détient la plus grande part des transactions protégées fournies par des block builders comme BeaverBuild, Rsync et Flashbots.
La montée du trading DEX s'est également accompagnée de l'introduction d'outils plus fiables pour gérer le flux d'ordres. Le trading DEX sur Solana s'est développé rapidement, augmentant les frais pour le protocole. Au cours du mois dernier, moins d'utilisateurs se sont déplacés vers les marchés DEX Solana et ont effectué un nombre plus élevé de transactions.
Le Yield farming est toujours présent, portant $6.83Mds de valeur verrouillée, la plupart des fonds étant verrouillés dans Pendle et Convex Finance.
Article de Cryptopolitan par Hristina Vasileva
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
