DeFi 在去中心化交易所、收益、借贷和质押中显示出复苏迹象

DeFi 活动在多项指标上有所上升，让人回想起 2022 年以来的水平。这次复苏更加渐进，协议也更加保守，但仍显示出有希望的扩张迹象。

DeFi 在低交易量下度过了多年，而大多数协议都在调整其产品。在第二季度，DeFi 继续改善其指标，成功占据了更稀缺的流动性份额。 

DeFi 增长的主要动力来自 Solana 生态系统、去中心化交易所 (DEX) 交易以及借贷。DeFi 影响大规模鲸鱼和散户投资者，具体取决于协议类型。模因代币交易推动散户流入，而收益和借贷为鲸鱼提供被动收入。 

被动收入和主动交易指标都表明，DeFi 将在 2024 年持续存在，并正在成为加密货币活动的主要来源。 

2024 年的 DeFi 显示出适应性，在较低的锁定总价值 (TVL) 下运作。在 2021 年的峰值估值期间，即使是基于以太坊的 DeFi 也轻松保持在 1200 亿美元以上。目前，以太坊链的锁定价值约为 600 亿美元，而主要的 DeFi 应用目前总价值约为 960 亿美元。 

DeFi 再次苏醒 👀✍️ pic.twitter.com/xrkQqCxGHE

—— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) 7 月 31 日，2024

DeFi 增长专注于以太坊和 Solana

在本轮市场周期中，DeFi 生态系统旨在实现更可持续的增长，以避免传染和清算。模因代币的散户钱包流入使 DeFi 用户达到月度纪录。在 2024 年 7 月，DeFi 协议看到超过 8.8M 日活跃用户 基于钱包数据。 

DeFi 的一个重大变化是币安智能链 (BSC) 生态系统份额的减少。Solana 和 Base 的崛起抵消了 BNB 金融的放缓。 

随着价值上升，黑客攻击再次回归 DeFi

漏洞利用是 DeFi 活动增加的一个代理指标。协议中不断增长的锁定价值再次吸引了黑客。 

最近的攻击针对的是新重建的 Terra 网络上的去中心化交易所 Astroport。报告损失达到 640 万美元。今年另一起重大漏洞利用影响了 UwU Lend，因价格操纵漏洞损失了 2000 万美元。 

另一系列攻击来自域名劫持，这表明即使是 Web3 项目也可能遭受像 Web2 这样的弱点。社交媒体和 Discord 频道也已被 被 用于传播恶意链接和钱包盗取程序。

流动性质押为 DeFi 带来提振

去中心化金融（DeFi）还依赖于流动性质押，这构成了新增资金流入的大部分。 流动性质押 目前，流动性质押协议持有的锁定价值超过500亿美元，其中大部分价值基于质押的以太坊（ETH）。流动性质押也在向Solana链扩展。 

在过去一个月中，流动性质押的需求从以太坊转移，Lido和Rocket Pool出现了资金流出。相反，基于Solana的流动性质押爆发式增长，推高了JitoSOL的价值。 

继流动性质押之后，借贷是DeFi中第二大板块。超过 $34B 的资金锁定在借贷协议中，尽管Aave和JustLend占据了锁定价值的50%以上。

通过借贷获取被动收益存在一定风险，但相比山寨币交易，其风险仍然较低。山寨币市场缺乏真正的流动性也促使加密投资者选择了更安全的选项。此外，稳定币供应量的增长也使DeFi借贷受益。

稳定币供应量已超过1650亿美元，专门为DeFi创建的小众资产也在增长。虽然USDT仍在广泛使用，但Aave的GHO和Ethena的USDe等资产也为流动性做出了贡献。 

去中心化交易所（DEX）交易是DeFi的第三大组成部分，贡献了 $19.55B 的锁定价值。该DeFi领域也出现了向Uniswap和Raydium的整合趋势，同时Base链上的竞争者Aerodrome正在崛起。DEX用户更了解三明治攻击，转而使用区块构建者来保护他们的订单。Uniswap拥有最大的 受保护交易 份额，这些交易由BeaverBuild、Rsync和Flashbots等区块构建者提供。

DEX交易的兴起也得益于更可靠订单流管理工具的引入。Solana DEX交易迅速扩张，推高了协议费用。在过去一个月中，进入Solana DEX市场的用户减少，但执行了更多 交易.

收益耕作（Yield farming）仍然存在，锁定着 $6.83B 的价值，其中大部分资金锁定在Pendle和Convex Finance中。 

Cryptopolitan 记者 Hristina Vasileva 报道