- 모든 지표에서 DeFi 활동이 증가하고 있지만, 사용자 및 프로토콜 모두 더 신중해지고 있습니다.
- 주요 성장 요인은 리퀴드 스테이킹, DEX, 대출 및 수익 농사입니다.
- DeFi 사용자는 해킹에 대한 인식이 높아져 블록 빌딩 서비스가 등장했습니다.
여러 지표에서 DeFi 활동이 증가하며 2022년 이후 보지 못했던 수준을 회복하고 있습니다. 이번 회복은 더 점진적이며 프로토콜들이 더 보수적이지만, 여전히 유망한 확장 징후가 있습니다.
DeFi는 낮은 거래량으로 수년간을 보냈으며, 대부분의 프로토콜이 제품을 조정했습니다. 2분기에 DeFi는 지표를 지속적으로 개선하며 더 희소한 유동성의 일부를 차지하는 데 성공했습니다.
DeFi 성장의 주요 동력은 솔라나 생태계, DEX 거래, 그리고 대출이었습니다. DeFi는 프로토콜 유형에 따라 대규모 고래와 소매 투자자 모두에게 영향을 미칩니다. 밈 토큰 거래는 소매 유입을 주도하는 반면, 수익률과 대출은 고래들에게 수동적 소득을 제공합니다.
수동적 소득과 능동적 거래 지표 모두 2024년에 DeFi가 계속될 것이며 주요 암호화폐 활동의 원천이 되고 있음을 시사합니다.
2024년 DeFi는 더 낮은 총 잠금 가치(TVL)로 적응하는 모습을 보였습니다. 2021년 최고 가치 평가 기간 중 이더리움 기반 DeFi는 쉽게 1,200억 달러 이상을 유지했습니다. 현재 이더리움 체인은 약 600억 달러의 잠금 가치를 보유하고 있으며, 주요 DeFi 앱들의 총 잠금 가치는 약 960억 달러입니다.
DeFi가 다시 깨어나는 징후 👀✍️ pic.twitter.com/xrkQqCxGHE
— Token Terminal 📊 (@tokenterminal) 7월 31일, 2024
DeFi 성장은 이더리움과 솔라나에 집중
이번 시장 사이클에서 DeFi 생태계는 전염과 청산을 피하기 위해 더 지속 가능한 성장을 목표로 합니다. 밈 토큰을 위한 소매 지갑의 유입으로 DeFi 사용자가 월간 기록을 달성했습니다. 2024년 7월, DeFi 프로토콜은 8.8M명의 일일 사용자 를 기록했습니다. 지갑 데이터를 기반으로 합니다.
DeFi의 큰 변화 중 하나는 바이낸스 스마트 체인(BSC) 생태계의 점유율 감소였습니다. 솔라나와 베이스의 부상이 BNB 파이낸스의 둔화를 상쇄했습니다.
가치 상승과 함께 DeFi 해킹 재발
취약점 악용은 DeFi 활동 증가의 대표적인 징후 중 하나입니다. 프로토콜에 잠긴 가치의 증가는 해커들을 다시 끌어들이고 있습니다.
가장 최근의 공격은 새로 재구축된 테라 네트워크의 DEX인 Astroport을 대상으로 발생했습니다. 보고된 손실액은 640만 달러에 달했습니다. 올해의 다른 주요 취약점 악용 사례는 UwU Lend로, 가격 조작 취약점을 통해 2,000만 달러를 손실했습니다.
다른 일련의 공격은 도메인 하이재킹에서 비롯되었으며, 이는 Web3 프로젝트조차 Web2와 같은 약점에 취약할 수 있음을 보여주었습니다. 소셜 미디어 및 디스코드 채널도 침해 악성 링크와 지갑 드레이너를 확산시키는 것을 목표로 했습니다.
유동성 스테이킹이 DeFi에 활력을 불어넣다
DeFi는 새로운 유입의 대부분을 차지하는 유동성 스테이킹에도 의존합니다. 유동성 스테이킹 프로토콜은 현재 500억 달러 이상의 잠금 가치를 보유하고 있으며, 대부분의 가치는 스테이킹된 ETH에 기반합니다. 유동성 스테이킹은 솔라나 체인으로도 확산되고 있습니다.
지난 한 달 동안 유동성 스테이킹에 대한 수요는 Lido와 Rocket Pool에서 가치 유출이 발생한 이더리움에서 솔라나로 이동했습니다. 대신 솔라나 기반 유동성 스테이킹이 폭발적으로 증가하며 JitoSOL의 가치를 높였습니다.
유동성 스테이킹에 이어 대출은 DeFi에서 두 번째로 큰 섹터입니다. $34B 대출 프로토콜에 잠긴 자금이 많지만, Aave와 JustLend가 잠긴 가치의 50% 이상을 차지합니다.
수동적 수익을 위한 대출에는 일부 위험이 있지만, 알트코인 거래에 비해 상대적으로 위험이 낮습니다. 진정한 알트코인 시장의 부재는 암호화폐 투자자들이 더 안전한 옵션을 선택하도록 이끌었습니다. DeFi 대출은 스테이블코인 공급 증가의 혜택도 받고 있습니다.
스테이블코인 공급은 1,650억 달러를 넘어섰으며, 특히 DeFi를 위해 특별히 생성된 니치 자산의 성장이 두드러집니다. USDT가 여전히 사용되고 있지만, Aave의 GHO와 Ethena의 USDe와 같은 자산도 유동성에 기여했습니다.
DEX 거래는 DeFi의 세 번째로 큰 요소로, $19.55B 의 잠금 가치에 기여합니다. 이 DeFi 섹션도 Uniswap과 Raydium으로 통합되는 모습을 보이며, 베이스의 경쟁자 Aerodrome의 부상이 두드러집니다. DEX 사용자는 샌드위치 공격에 더 민감해져서 주문을 보호하기 위해 블록 빌더에 의존합니다. Uniswap은 보호된 거래 의 가장 큰 점유율을 보유하고 있으며, 이는 BeaverBuild, Rsync, Flashbots와 같은 블록 빌더가 제공합니다.
DEX 거래의 부상은 주문 흐름을 관리하기 위한 더 신뢰할 수 있는 도구의 도입과 함께 성장했습니다. 솔라나 DEX 거래가 급격히 확장되며 프로토콜의 수수료를 높였습니다. 지난 한 달 동안 fewer users moved into Solana DEX markets and performed a higher number of 거래.
수익 농사는 여전히 존재하며, $6.83B 의 잠금 가치를 보유하고 있으며, 대부분의 자금은 Pendle과 Convex Finance에 잠겨 있습니다.
Cryptopolitan 의 Hristina Vasileva 보도
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히리스티나 바실레바
Hristina Vasileva는 DeFi, 비즈니스 및 경제 뉴스를 전문으로 합니다. 그녀는 소피아 대학교에서 철학 석사 학위를 취득하기 전에 4 년간 경영학, 저널리즘 및 대중 커뮤니케이션 학사 과정을 수료했습니다. 그녀는 국내 유수 신문 중 하나에서 상품 및 기업 실적 보도를 담당하며 경력을 쌓았습니다. 현재 Hristina 는 Cryptopolitan 의 기여 뉴스 작가로 활동하고 있습니다.
