Kryptowährungen stellen nach wie vor ein großes Risiko für die Finanzstabilität Amerikas dar, sagt Finanzministerin Janet Yellen

Finanzministerin Janet Yellen sagt, Kryptowährungen stellten weiterhin eine ernsthafte Bedrohung für die finanzielle Stabilität Amerikas dar.

In ihrer Rede während der Jahrestagung des Financial Stability Oversight Council (FSOC) wies Yellen auf anhaltende Schwachstellen im Zusammenhang mit Bitcoin und Gewerbeimmobilien hin, selbst in Zeiten nachlassender Inflation und niedriger Arbeitslosigkeit.

Der nach der Finanzkrise von 2008 gegründete Rat konzentriert sich auf die Überwachung systemischer Risiken. In diesem Jahr richtet sich sein Fokus auf neue technologische Bedrohungen wie künstliche Intelligenz (KI) und Blockchain.

Yellen betonte die Notwendigkeit einestronRahmens zur Regulierung von Stablecoins und anderen Krypto-Assets und erklärte, der Rat dränge auf Bundesgesetze, umdentRisiken anzugehen.

Der zunehmende Regulierungsdruck

Yellen wies auf das Missbrauchspotenzial von KI hin, insbesondere in Bereichen wie diskriminierender Kreditvergabe. Der Bericht des FSOC warnte davor, dass KI-Systeme, die als „Black Boxes“ fungieren, zu verzerrten oder ungenauen Ergebnissen führen und damit sowohl Finanzinstitute als auch Aufsichtsbehörden vor Herausforderungen stellen könnten.

Der Rat forderte Finanzunternehmen auf, ihr Verständnis der Risiken von KI zu verbessern und Innovationen verantwortungsvoll zu nutzen.

„Der Rat fordert weiterhin eine Gesetzgebung zur Schaffung eines umfassenden bundesweitendentfür Stablecoin-Emittenten“, sagte Yellen.

Trotz des Effizienzversprechens von KI bleibt der FSOC vorsichtig. Der Bericht wies auf die Risiken hin, die mit dem Einsatz von Technologie bei kritischen Finanztransaktionen verbunden sind, insbesondere bei der Einbindung externer Dienstleister. 

Auch Schwachstellen in der Cybersicherheit standen weit oben auf der Liste der Bedenken des Rates, wobei Yellen zu erhöhter Wachsamkeit auf allen Ebenen aufrief.

Gewerbeimmobilien und die Hebelwirkung von Hedgefonds erhöhen die Risiken

Hohe Zinsen, eine Folge der Inflationsbekämpfungspolitik der US-Notenbank, setzen den Finanzsektor unter Druck. Der Financial Services Oversight Council (FSOC) beobachtet die Fähigkeit der Wall Street, mit dieser Belastung umzugehen. Kreditrisiken im Zusammenhang mit Gewerbe- unddentwurden als potenzielle Gefahren für die Finanzstabilität eingestuft.

Der Bericht des Gremiums nahm auch Hedgefonds kritisch unter die Lupe. Er hob die Risiken des Hebelhandels hervor, insbesondere am US-Staatsanleihenmarkt. Er erinnerte an die Liquiditätskrise vom März 2020, als hebelgetriebene Hedgefonds die Märkte in einer Phase erhöhter wirtschaftlicher Unsicherheit destabilisierten.

Der FSOC warnte, dass ein ähnliches Szenario eintreten könnte, wenn Fondsliquidationen die Marktfunktion beeinträchtigen. „Eine ungeordnete Auflösung der cash-Futures-Basispositionen von gehebelten Fonds im aktuellen wirtschaftlichen Umfeld könnte ein Risiko für die Finanzstabilität darstellen“, heißt es in dem Bericht.

Berichten zufolge prüfen zwei ressortübergreifende Arbeitsgruppen politische Optionen, um diese Schwachstellen zu beheben. Yellen ging auch auf die Herausforderungen ein, denen sich der Bankensektor im Jahr 2023 gegenübersieht – einem Jahr, das vom Zusammenbruch dreier großer Finanzinstitute geprägt ist.

Obwohl die Aufsichtsbehörden schnell handelten, um eine größere Krise zu verhindern, legten die Bankenpleiten Schwächen offen, die weiterhin bestehen. Der FSOC stellte fest , dass die Reaktion auf diese Bankenpleiten eine Ansteckung erfolgreich verhindert habe, doch Yellen ist der Ansicht, dass Wachsamkeit weiterhin unerlässlich ist.