Le criptovalute sono ancora un grande rischio per la stabilità finanziaria dell'America, dice il Segretario al Tesoro Janet Yellen
- Janet Yellen afferma che le criptovalute e l'IA sono rischi seri per il sistema finanziario statunitense e richiedono normative più rigorose.
- Il FSOC avverte che l'IA potrebbe creare prestiti discriminatori e rischi finanziari nascosti, sollecitando un monitoraggio migliore da parte delle banche e dei regolatori.
- L'aumento dei tassi di interesse sta esercitando pressioni sul settore immobiliare commerciale, mentre i fondi hedge leveraged rimangono una grande preoccupazione per la stabilità del mercato.
La Segretario al Tesoro Janet Yellen afferma che le criptovalute rimangono una seria minaccia per la stabilità finanziaria dell'America.
Parlando durante l'incontro annuale del Consiglio di Vigilanza sulla Stabilità Finanziaria (FSOC), Yellen ha segnalato vulnerabilità in corso legate a Bitcoin e immobili commerciali, anche se l'inflazione si attenua e la disoccupazione rimane bassa.
Il consiglio, istituito dopo il crollo finanziario del 2008, si concentra sul monitoraggio dei rischi sistemici. Quest'anno, la sua attenzione si è rivolta alle minacce tecnologiche emergenti come l'intelligenza artificiale (AI) e la blockchain.
Yellen ha sottolineato la necessità di un quadro normativo solido per governare le stablecoin e altre criptovalute, dicendo che il consiglio sta spingendo per leggi federali per affrontare i rischi identificati.
La crescente pressione normativa
Yellen ha puntato il dito sul potenziale di abuso dell'AI, in particolare in aree come il prestito discriminatorio. La relazione del FSOC ha avvertito che i sistemi AI che operano come
Il consiglio ha esortato le istituzioni finanziarie a migliorare la propria comprensione dei rischi dell'IA, abbracciando al contempo l'innovazione in modo responsabile.
"Il consiglio continua a chiedere una legislazione per creare un quadro prudenziale federale completo per gli emittenti di stablecoin", ha detto Yellen.
Nonostante la promessa di efficienza dell'IA, il FSOC rimane cauto. Il rapporto ha evidenziato i rischi legati all'affidamento sulla tecnologia per operazioni finanziarie critiche, specialmente quando sono coinvolti fornitori di servizi di terze parti.
Le vulnerabilità della cybersecurity hanno anche occupato una posizione elevata nella lista delle preoccupazioni del consiglio, con Yellen che ha chiesto una maggiore vigilanza a tutti i livelli.
Immobili commerciali e leva dei fondi hedge aumentano i rischi
I tassi di interesse elevati, risultato delle politiche di lotta all'inflazione della Federal Reserve, stanno stringendo il settore. Il FSOC ha monitorato la capacità di Wall Street di gestire questo stress. I rischi di credito legati agli immobili commerciali e residenziali sono stati segnalati come potenziali minacce alla stabilità finanziaria.
Il rapporto del consiglio ha anche esaminato attentamente i fondi hedge. Ha evidenziato i rischi associati al trading con leva, specialmente nel mercato dei titoli di stato statunitensi. Ha ricordato la crisi di liquidità del marzo 2020, quando i fondi hedge con leva hanno sconvolto i mercati durante un periodo di elevata incertezza economica.
Il FSOC ha avvertito che uno scenario simile potrebbe verificarsi se le liquidazioni dei fondi compromettano il funzionamento del mercato. "Un disordinato smantellamento delle posizioni di base cash-futures dei fondi con leva nell'attuale contesto economico potrebbe rappresentare un rischio per la stabilità finanziaria", ha affermato il rapporto.
Due gruppi di lavoro interagenzie stanno esplorando opzioni di policy per affrontare queste vulnerabilità. Yellen ha anche toccato le sfide affrontate dal settore bancario nel 2023, un anno segnato dal crollo di tre importanti istituzioni finanziarie.
Sebbene i regolatori abbiano agito rapidamente per prevenire una crisi più ampia, i fallimenti hanno esposto debolezze che persistono ancora. Il FSOC ha notato ha sottolineato che la risposta a questi fallimenti bancari ha impedito con successo il contagio, ma Yellen ritiene che la vigilanza rimanga critica.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
