Criptomoedas ainda são um grande risco para a estabilidade financeira da América, diz a Secretária do Tesouro Janet Yellen
- Janet Yellen afirma que criptomoedas e IA são riscos sérios para o sistema financeiro dos EUA e exigem regulamentações mais rigorosas.
- O FSOC alerta que a IA pode criar empréstimos tendenciosos e riscos financeiros ocultos, incentivando um monitoramento aprimorado por parte dos bancos e reguladores.
- A alta das taxas de juros está pressionando o mercado imobiliário comercial, enquanto os fundos de hedge alavancados continuam sendo uma grande preocupação para a estabilidade do mercado.
A Secretária do Tesouro Janet Yellen diz que as criptomoedas continuam sendo uma séria ameaça à estabilidade financeira da América.
Falando durante a reunião anual do Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira (FSOC), Yellen sinalizou vulnerabilidades contínuas ligadas ao Bitcoin e ao mercado imobiliário comercial, mesmo com a inflação diminuindo e o desemprego permanecendo baixo.
O conselho, estabelecido após a crise financeira de 2008, foca no monitoramento de riscos sistêmicos. Este ano, sua atenção voltou-se para ameaças tecnológicas emergentes, como inteligência artificial (IA) e blockchain.
Yellen enfatizou a necessidade de um forte arcabouço para governar stablecoins e outros ativos cripto, dizendo que o conselho está pressionando por leis federais para abordar os riscos identificados.
A crescente pressão regulatória
Yellen apontou o potencial de uso indevido da IA, particularmente em áreas como empréstimos discriminatórios. O relatório do FSOC alertou que sistemas de IA operando como “caixas pretas” poderiam gerar resultados tendenciosos ou imprecisos, criando desafios para instituições financeiras e reguladores.
O conselho instou as empresas financeiras a melhorarem sua compreensão dos riscos da IA, ao mesmo tempo em que abraçam a inovação de forma responsável.
“O conselho continua a pedir legislação para criar um arcabouço prudencial federal abrangente para emissores de stablecoins”, disse Yellen.
Apesar da promessa de eficiência da IA, o FSOC permanece cauteloso. O relatório apontou os riscos de depender da tecnologia para operações financeiras críticas, especialmente quando provedores de serviços de terceiros estão envolvidos.
Vulnerabilidades de cibersegurança também ocuparam alto posto na lista de preocupações do conselho, com Yellen pedindo maior vigilância em todos os aspectos.
Imobiliário comercial e alavancagem de fundos de hedge aumentam os riscos
Taxas de juros altas, resultado das políticas de combate à inflação do Federal Reserve, estão pressionando o setor. O FSOC tem monitorado a capacidade da Wall Street de lidar com esse estresse. Riscos de crédito ligados ao imobiliário comercial e residencial foram sinalizados como ameaças potenciais à estabilidade financeira.
O relatório do conselho também analisou rigorosamente os fundos de hedge. Ele destacou os riscos associados ao trading alavancado, especialmente no mercado de Tesouro dos EUA. Ele recordou a crise de liquidez de março de 2020, quando fundos de hedge alavancados perturbaram os mercados durante um período de maior incerteza econômica.
O FSOC alertou que um cenário semelhante poderia se desenrolar se a liquidação de fundos prejudicar o funcionamento do mercado. “Um desdobramento desordenado das posições de base de caixa-futuros de fundos alavancados no atual ambiente econômico pode representar um risco para a estabilidade financeira”, disse o relatório.
Dois grupos de trabalho interagências estão explorando opções de política para abordar essas vulnerabilidades. Yellen também abordou os desafios enfrentados pelo setor bancário em 2023, um ano marcado pelo colapso de três grandes instituições financeiras.
Embora os reguladores tenham agido rapidamente para evitar uma crise mais ampla, as falhas expuseram fraquezas que ainda persistem. O FSOC observou que a resposta a essas falhas bancárias impediu com sucesso a contágio, mas Yellen acredita que a vigilância permanece crítica.
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Jai Hamid
Jai Hamid cobre criptomoedas, mercados de ações, tecnologia, economia global e eventos geopolíticos que afetam os mercados há 6 anos. Ela trabalhou com publicações focadas em blockchain, incluindo AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, em análises de mercado, grandes empresas, regulamentação e tendências macroeconômicas. Formada na London School of Journalism, ela compartilhou insights sobre o mercado de criptomoedas três vezes em uma das principais redes de TV da África.
