Criptomoedas ainda representam um grande risco para a estabilidade financeira dos Estados Unidos, afirma a Secretária do Tesouro, Janet Yellen

A secretária do Tesouro, Janet Yellen, afirma que as criptomoedas continuam sendo uma séria ameaça à estabilidade financeira dos Estados Unidos.

Em seu discurso durante a reunião anual do Conselho de Supervisão da Estabilidade Financeira (FSOC, na sigla em inglês), Yellen destacou as vulnerabilidades persistentes ligadas ao Bitcoin e ao setor imobiliário comercial, mesmo com a inflação em queda e o desemprego em níveis baixos.

O conselho, criado após a crise financeira de 2008, concentra-se no monitoramento de riscos sistêmicos. Este ano, sua atenção se voltou para ameaças tecnológicas emergentes, como inteligência artificial (IA) e blockchain.

Yellen enfatizou a necessidade de uma estruturatronpara governar as stablecoins e outros criptoativos, afirmando que o conselho está pressionando por leis federais para abordar os riscosdent.

A crescente pressão regulatória

Yellen destacou o potencial de uso indevido da IA, particularmente em áreas como empréstimos discriminatórios. O relatório da FSOC alertou que sistemas de IA operando como "caixas-pretas" podem gerar resultados tendenciosos ou imprecisos, criando desafios tanto para instituições financeiras quanto para reguladores.

O conselho instou as empresas financeiras a melhorarem sua compreensão dos riscos da IA, ao mesmo tempo que adotam a inovação de forma responsável.

“O conselho continua a defender uma legislação que crie uma estruturadentfederal abrangente para emissores de stablecoins”, disse Yellen.

Apesar da promessa de eficiência da IA, o FSOC permanece cauteloso. O relatório apontou os riscos de se depender da tecnologia para operações financeiras críticas, especialmente quando há envolvimento de provedores de serviços terceirizados. 

As vulnerabilidades de segurança cibernética também figuraram entre as principais preocupações do conselho, com Yellen pedindo maior vigilância em todos os setores.

O setor imobiliário comercial e a alavancagem de fundos de hedge aumentam os riscos

As altas taxas de juros, resultado das políticas de combate à inflação do Federal Reserve, estão pressionando o setor. O FSOC tem monitorado a capacidade de Wall Street de lidar com essa pressão. Os riscos de crédito atrelados a imóveis comerciais edentforam sinalizados como potenciais ameaças à estabilidade financeira.

O relatório do conselho também analisou criteriosamente os fundos de hedge. Destacou os riscos associados à negociação alavancada, especialmente no mercado de títulos do Tesouro dos EUA. Relembrou a crise de liquidez de março de 2020, quando fundos de hedge alavancados perturbaram os mercados durante um período de acentuada incerteza econômica.

O FSOC alertou que um cenário semelhante poderia se desenrolar caso as liquidações de fundos prejudiquem o funcionamento do mercado. "Um desfazimento desordenado das posições de base cash-futuros de fundos alavancados no atual ambiente econômico poderia representar um risco para a estabilidade financeira", afirmou o relatório.

Segundo informações, dois grupos de trabalho interinstitucionais estão explorando opções de políticas para lidar com essas vulnerabilidades. Yellen também abordou os desafios enfrentados pelo setor bancário em 2023, ano marcado pela falência de três grandes instituições financeiras.

Embora os reguladores tenham agido rapidamente para evitar uma crise mais ampla, as falhas expuseram fragilidades que ainda persistem. O FSOC observou que a resposta a essas falências bancárias impediu com sucesso o contágio, mas Yellen acredita que a vigilância continua sendo fundamental.