Krypto-ETFs könnten zur drittgrößten Asset-Klasse unter den US-ETFs werden

Analysten von State Street haben vorhergesagt, dass Krypto-Exchange-Traded Funds (ETFs) die ETFs für Edelmetalle überholen und bis Ende 2025 die drittgrößte Asset-Klasse unter allen ETF-Kategorien in den USA werden könnten. Die Bank, die weltweit größte ETF-Dienstleisterin, stützte ihre Prognose auf die steigende Nachfrage nach Krypto-ETFs.

Laut Frank Koudelka, globaler Leiter der ETF-Lösungen bei State Street, war das Wachstum von Spot-Krypto-ETFs beispiellos. Er glaubt jedoch, dass noch mehr Wachstumspotenzial besteht, insbesondere da mehr Anlageberater Krypto-ETFs in ihre Portfolios aufnehmen.

Koudelka sagte:

„Wir waren sehr überrascht von der Geschwindigkeit des Krypto-Wachstums. Ich erwartete eine gestaute Nachfrage, aber ich hätte nicht erwartet, dass sie so stark wäre.“

Krypto-ETFs sind seitdem rasant gewachsen, als die US-Securities and Exchange Commission im vergangenen Jahr Spot-Bitcoin-ETFs zuließ. In weniger als 15 Monaten hat das Produkt bereits rund 136 Milliarden US-Dollar an verwaltetem Vermögen (AUM).

Obwohl dies unter den 165 Milliarden US-Dollar an AUM für Edelmetalle liegt, glauben viele Experten, dass Krypto-ETFs, wenn sie diese Rate beibehalten, die ETFs für Edelmetalle bald übertreffen werden und nur noch hinter Aktien- und Anleihe-ETFs zurückstehen werden.

ETFs für Edelmetalle genießen bereits einen 20-jährigen Vorsprung, da der erste Spot-Gold-ETF SPDR Gold Trust (GLD) im Jahr 2004 gestartet wurde.

State Street prognostiziert, dass die SEC im Jahr 2025 weitere Krypto-ETFs genehmigen wird

In der Zwischenzeit erwartet State Street, dass die SEC in diesem Jahr endlich ETFs für weitere digitale Assets genehmigen wird. Nur Bitcoin und Ethereum haben Spot-ETFs, aber die Bank prognostiziert, dass andere der Top-10-Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung in diesem Jahr ebenfalls Spot-ETFs erhalten könnten.

Fund-Anbieter haben den Prozess bereits in Gang gesetzt mit ausstehenden ETF-Anträgen für digitale Assets wie Solana (SOL), Cardano (ADA), Ripple (XRP), Litecoin (LTC) und sogar Memecoins, die derzeit vor der SEC liegen. Während der Regulierer keine Schritte in Bezug auf den Antrag unternommen hat, gibt es bereits günstige Anzeichen.

In den letzten Wochen hat die SEC Klagen gegen mehrere Krypto-Unternehmen, darunter Coinbase und Consensys, beigelegt, und Berichte deuten darauf hin, dass andere anhängige Rechtsstreitigkeiten bald eingestellt werden. Dieser Schritt ermöglicht es der SEC, ihre Haltung gegenüber mehreren Krypto-Token zu ändern, die unter der Ära von Gary Gensler als Wertpapiere eingestuft wurden.

Darüber hinaus zeichnet sich zunehmend Klarheit über den Status von Krypto-Assets ab. Die SEC hat kürzlich Leitlinien herausgegeben, die besagen, dass Memecoins keine Wertpapiere sind, und Präsident Donald Trump hat bekannt, dass BTC, ETH, SOL, XRP und ADA Teil der vorgeschlagenen US-Krypto-Reserve sein werden.

Krypto-ETFs könnten weitere Entwicklungen sehen, einschließlich In-Kind-Lösungen

Neben der Einführung weiterer Krypto-ETF-Produkte glaubt State Street, dass es in diesem Jahr weitere Entwicklungen für Krypto-ETFs geben könnte. Eine der erwarteten Verbesserungen ist die Genehmigung der In-Kind-Erstellung und -Einlösung von Krypto-ETFs durch die SEC.

Derzeit erfolgt die Erstellung und Einlösung von Krypto-ETFs nur mit Bargeld, wie die SEC im Januar 2024 genehmigte. Experten glauben jedoch, dass die neue SEC-Administration offener für In-Kind-Lösungen sein wird, was effizienter wäre.

Nasdaq hat im Januar 2025 einen vorgeschlagenen Regeländerungsantrag bei der SEC eingereicht, um die In-Kind-Erstellung und -Einlösung für BlackRock IBIT zu ermöglichen. Der vorgeschlagene Regeländerungsantrag würde nur autorisierten Teilnehmern, also institutionellen Anlegern, erlauben, diese Methode zu nutzen.

Es gibt auch Pläne für Krypto-ETHs, die Staking ermöglichen, wobei 21Shares bereits einen Antrag eingereicht hat, um seinem Ethereum-ETF das Angebot von Staking zu ermöglichen. Die SEC hat den Antrag bereits zur Kenntnis genommen, obwohl noch keine Entscheidung getroffen wurde.