ETFs de criptomoedas podem se tornar a terceira maior classe de ativos entre os ETFs dos EUA
- A State Street previu que os ETFs de criptomoedas podem superar os metais preciosos para se tornarem a terceira maior classe de ativos em ETFs.
- O banco espera que a SEC aprove ETFs para várias criptomoedas neste ano.
- Os analistas da empresa também acreditam que os ETFs de criptomoedas verão mais desenvolvimentos, como resgates em espécie.
Analistas da State Street previram que os fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas podem superar os ETFs de metais preciosos para se tornarem a terceira maior classe de ativos dos EUA entre todas as categorias de ETFs até o final de 2025. O banco, que é o maior provedor de serviços de ETF do mundo, baseou sua previsão na demanda crescente por ETFs de criptomoedas.
De acordo com Frank Koudelka, diretor global de soluções de ETFs da State Street, o crescimento dos ETFs de criptomoedas à vista tem sido sem precedentes. No entanto, ele acredita que há mais espaço para crescimento, especialmente à medida que mais consultores de investimentos estão adicionando ETFs de criptomoedas aos seus portfólios.
Koudelka disse:
“Ficamos muito surpresos com a velocidade do crescimento das criptomoedas. Eu esperava haver uma demanda reprimida, mas não esperava que fosse tão forte quanto foi.”
Os ETFs de criptomoedas cresceram rapidamente desde que a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA permitiu os ETFs de Bitcoin à vista no ano passado. Em menos de 15 meses, o produto já possui cerca de US$ 136 bilhões em ativos sob gestão (AUM).
Embora isso seja inferior aos US$ 165 bilhões em AUM dos metais preciosos, muitos especialistas acreditam que, se os ETFs de criptomoedas continuarem nesse ritmo, logo superarão os ETFs de metais preciosos, ficando apenas atrás dos ETFs de ações e títulos.
Os ETFs de metais preciosos já desfrutam de uma vantagem de 20 anos, com o primeiro ETF de ouro à vista, SPDR Gold Trust (GLD), lançado em 2004.
A State Street prevê que a SEC aprovará mais ETFs de criptomoedas em 2025
Enquanto isso, a State Street espera que a SEC finalmente aprove ETFs para mais ativos digitais este ano. Apenas Bitcoin e Ethereum têm ETFs à vista, mas o banco prevê que outros entre os dez principais criptoativos por capitalização de mercado também possam obter ETFs à vista este ano.
As emissoras de fundos já iniciaram o processo com solicitações de ETF pendentes para ativos digitais como Solana (SOL), Cardano (ADA), Ripple (XRP), Litecoin (LTC) e até memecoins atualmente perante a SEC. Embora o regulador não tenha tomado nenhuma medida sobre o pedido, já há sinais favoráveis.
Nas últimas semanas, a SEC tem resolvido processos judiciais contra várias empresas de criptomoedas, incluindo Coinbase e Consensys, com relatos de que outras litigações pendentes serão em breve arquivadas. Essa medida permite que a SEC mude sua posição sobre vários tokens de criptomoeda categorizados como valores mobiliários durante a administração de Gary Gensler.
Além disso, está surgindo maior clareza sobre o status dos ativos de criptomoeda. A SEC emitiu recentemente orientações de que memecoins não são valores mobiliários, e o presidente Donald Trump anunciou que BTC, ETH, SOL, XRP e ADA farão parte da proposta de reserva de criptomoedas dos EUA.
ETFs de criptomoedas podem ver mais desenvolvimentos, incluindo resgates em espécie
Além de introduzir mais produtos de ETF de criptomoedas, a State Street acredita que pode haver outros desenvolvimentos para ETFs de criptomoedas este ano. Uma das melhorias esperadas é a aprovação da SEC para a criação e resgate em espécie de ETFs de criptomoedas.
Atualmente, a criação e o resgate de ETFs de criptomoedas são feitos apenas em dinheiro, conforme aprovado pela SEC em janeiro de 2024. No entanto, especialistas acreditam que a nova administração da SEC estará mais aberta ao resgate em criação, o que seria mais eficiente.
A Nasdaq apresentou uma proposta de mudança de regra à SEC em janeiro de 2025 para permitir a criação e o resgate em espécie para o BlackRock IBIT. A proposta de mudança de regra permitirá apenas que participantes autorizados, que são investidores institucionais, usem esse método.
Também há planos para que os ETFs de ETH permitam staking, com a 21Shares já apresentando uma proposta para permitir que seu ETF de Ethereum ofereça staking. A SEC já reconheceu a proposta, embora ainda não tenha tomado uma decisão.
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