Analistas da State Street previram que os ETFs (fundos negociados em bolsa) de criptomoedas poderão ultrapassar os ETFs de metais preciosos e se tornar a terceira maior classe de ativos entre todas as categorias de ETFs nos EUA até o final de 2025. O banco, que é o maior administrador de ETFs do mundo, baseou sua previsão na crescente demanda por ETFs de criptomoedas.
Segundo Frank Koudelka, chefe global de soluções de ETFs da State Street dent . No entanto, ele acredita que ainda há espaço para crescimento, especialmente porque mais consultores de investimento estão adicionando ETFs de criptomoedas aos seus portfólios.
Koudelka disse:
“Ficamos muito surpresos com a velocidade de crescimento das criptomoedas. Eu esperava que houvesse uma demanda reprimida, mas não esperava que fosse tãotronquanto foi.”
Os ETFs de criptomoedas cresceram rapidamente desde que a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) permitiu a negociação de ETFs Bitcoin à vista no ano passado. Em menos de 15 meses, o produto já possui cerca de US$ 136 bilhões em ativos sob gestão (AUM).
Embora esse valor seja inferior aos US$ 165 bilhões em ativos sob gestão (AUM) dos metais preciosos, muitos especialistas acreditam que, se os ETFs de criptomoedas mantiverem esse ritmo, em breve ultrapassarão os ETFs de metais preciosos, ficando atrás apenas dos ETFs de ações e de títulos.
Os ETFs de metais preciosos já enjde uma vantagem de 20 anos, com o primeiro ETF de ouro à vista, o SPDR Gold Trust (GLD), lançado em 2004.
A State Street prevê que a SEC aprovará mais ETFs de criptomoedas em 2025
Enquanto isso, a State Street espera que a SEC finalmente aprove ETFs para mais ativos digitais ainda este ano. Apenas Bitcoin e Ethereum possuem ETFs à vista, mas o banco prevê que outras criptomoedas entre as dez maiores por capitalização de mercado também poderão ter ETFs à vista este ano.
As gestoras de fundos já iniciaram o processo com pedidos de ETF pendentes para ativos digitais como Solana (SOL), Cardano (ADA), Ripple (XRP), Litecoin (LTC) e até mesmo memecoins, atualmente em análise pela SEC. Embora o órgão regulador ainda não tenha tomado nenhuma medida em relação ao pedido, já existem sinais favoráveis.
Nas últimas semanas, a SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) vem resolvendo processos contra diversas empresas de criptomoedas, incluindo Coinbase e Consensys, e há relatos de que outros litígios pendentes serão arquivados em breve. Essa medida permite que a SEC altere seu posicionamento em relação a vários tokens de criptomoedas classificados como valores mobiliários sob a administração de Gary Gensler.
Além disso, está surgindo maior clareza sobre o status dos criptoativos. A SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) emitiu recentemente uma orientação afirmando que as memecoins não são valores mobiliários, e o presidente dent Trump anunciou que BTC, ETH, SOL, XRP e ADA fariam parte da proposta de reserva de criptomoedas dos EUA.
Os ETFs de criptomoedas podem presenciar mais novidades, incluindo resgates em espécie
Além de lançar mais ETFs de criptomoedas, a State Street acredita que outros desenvolvimentos para ETFs de criptomoedas podem ocorrer este ano. Uma das melhorias esperadas é a aprovação pela SEC da criação e resgate de ETFs de criptomoedas em espécie.
Atualmente, a criação e o resgate de ETFs de criptomoedas são feitos exclusivamente em cash , conforme aprovado pela SEC em janeiro de 2024. No entanto, especialistas acreditam que a nova administração da SEC será mais receptiva ao resgate durante a criação, o que será mais eficiente.
Em janeiro de 2025, a Nasdaq apresentou à SEC uma proposta de alteração de regra para permitir a criação e o resgate em espécie de BlackRock IBIT. A proposta de alteração de regra permitirá que apenas participantes autorizados, ou seja, investidores institucionais, utilizem esse método.
Também existem planos para que o ETH (Ethereum Ethereum) permita o staking, com a 21Shares já tendo apresentado uma proposta para permitir que seu ETF Ethereum ofereça essa opção. A SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) já reconheceu a proposta, embora ainda não tenha tomado uma decisão.
