Coinbase wählt Chainlink aus, um tokenisierte Aktien in das globale DeFi einzubinden

Coinbase hat Chainlink ausgewählt um Preisinfrastruktur für seine tokenisierten Aktien anzubieten, wodurch Aktien von Unternehmen wie Apple und NVIDIA frei in dezentralen Kredit- und Handelsmärkten bewegt werden können.

Die Vereinbarung ist für Krypto-Nutzer außerhalb der USA von besonderer Bedeutung, da sie es ihnen ermöglicht, die blockchain-basierten Versionen von US-Aktien in Anspruch zu nehmen, genau wie der Bereich der dezentralen Finanzen (DeFi) dies bereits mit Stablecoins und tokenisierten Staatsanleihen tut.

Im gesamten Kryptomarkt ist der Zeitpunkt entscheidend. Der Bereich der tokenisierten Aktien war in diesem Jahr einer der am weitesten entwickelten Bereiche der On-Chain-Finanzierung, aber viele dieser Token liegen immer noch untätig in Wallets. Die neuen zuverlässigen Preis-Feeds ändern die Situation drastisch. Sie werden die Nutzung dieser Token als Sicherheiten, für Liquidität und als Bausteine für andere Protokolle erleichtern.

Warum ein Oracle das fehlende Stück ist

Damit tokenisierte Aktien überhaupt einen Wert haben oder in DeFi genutzt werden können, müssen Protokolle zunächst ihren Preis bestimmen. Laut den technischen Dokumenten von Base spiegelt der Preis der Token den der Aktien wider, wird jedoch mit einer On-Chain-Anpassung des Multiplikators modifiziert, um Dividenden und Aktiensplits zu berücksichtigen, ohne die Anzahl der Token im Portmonee tatsächlich zu ändern.

Im Kreditmarkt führt das Fehlen eines vertrauenswürdigen Preis-Feeds dazu, dass der Markt Sicherheiten nicht genau bewerten oder Positionen liquidieren kann, wenn sie unter die erforderlichen Schwellenwerte fallen.

Chainlink wird diese Funktion für Coinbase übernehmen. Der von Galaxy veröffentlichte Bericht zeigt, dass Chainlink bereits in der Robinhood-Kette enthalten war, als diese im Juli gestartet wurde, da die Beschaffung genauer Preisinformationen für die Bereitstellung von tokenisierten Aktienlösungen entscheidend geworden ist.

Apple und NVIDIA als Sicherheiten auf Base

Aktien werden bereits nativ auf Base gehandelt, dem Layer-2-Ethereum-Netzwerk von Coinbase. Base behauptet, dass die Aktien in Bezug auf die echten, von Alpaca regulierten Aktien eine exakte Entsprechung aufweisen, wobei eine Struktur gewährleistet, die im Insolvenzfall isoliert ist.

Durch Self-Custody-Wallets haben Benutzer die Möglichkeit, teilweise Anteile an Unternehmen wie Apple und NVIDIA zu besitzen, sie über Aerodrome zu handeln und ihre tokenisierte Position im Fall von NVIDIA als Sicherheit für einen Kredit auf Aave zu nutzen.

Die Aktien verwenden den B20-Standard von Base, eine Erweiterung von ERC-20. Einmal gemintet, können sie mit DeFi-Anwendungen interagieren, ähnlich wie andere On-Chain-Assets. Auf dem Sekundärmarkt gibt es keine whitelisted Wallets, was den Token ermöglicht, sich über kompatible DeFi-Protokolle zu bewegen.

Der regulatorische Rahmen sitzt in Abu Dhabi

Das rechtliche Umfeld ist offshore. Am 11. August gab Coinbase bekannt, dass es die Genehmigung der Finanzdienstleistungsbehörde FSRA des Abu Dhabi Global Market erhalten hat, um sein globales Tokenisierungs-Hub zu betreiben.

Coinbase sagte, dass Token, die im Rahmen dieses Frameworks ausgegeben werden, durch zugrunde liegende Aktien gedeckt sind, während verifizierte Inhaber Dividenden und Stimmrechte erhalten.

Der Zugang bleibt auf Nicht-US-Benutzer in qualifizierten Jurisdiktionen beschränkt. Coinbase sagte auch, dass Überprüfungen auf Sanktionen für Übertragungen gelten und dass Vermögenswerte auf Wallet-Ebene eingefroren werden können.

Tokenisierte Assets werden genutzt, nicht nur gemintet

Die Zahlen helfen zu erklären, warum der Sicherungsaspekt wichtig ist. Bis Ende Juni 2026 schätzte a16z Crypto, dass tokenisierte Aktien eine Marktkapitalisierung von rund 1,7 Milliarden US-Dollar erreicht hatten, mehr als das Fünffache der 329 Millionen US-Dollar, die Ende Juni 2025 verzeichnet wurden. Das monatliche On-Chain-Übertragungsvolumen stieg von 53 Millionen US-Dollar im Juni 2025 auf 9,22 Milliarden US-Dollar im Juni 2026.

Einlagen tokenisierter Real-World-Assets in DeFi-Kreditplattformen und Börsen stiegen laut CoinShares und Token Terminal von 2,3 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2025 auf 7,4 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal 2026, selbst als die gesamten DeFi-Einlagen um etwa 15 % sanken.

Coinbase ist bei der Verfolgung dieser Nachfrage nicht allein. Nasdaq baut laut The Block ein Gateway mit Kraken-Mutter Payward auf, um tokenisierte Aktien mit Blockchain-Netzwerken zu verbinden, während die Robinhood Chain bereits bei den Haltern tokenisierter Aktien führt.

Die eigentliche Herausforderung für Coinbase wird sein, ob die Benutzer tatsächlich mehr tun, als diese Assets nur zu halten. Wenn tokenisierte Aktien weiterhin als Sicherheiten und Liquidität im DeFi-Ökosystem dienen, wird die Chainlink-Integration eine Rolle dabei spielen, tokenisierte Aktien von bloßen digitalen Repräsentationen von Aktien in einen aktiveren Teil der On-Chain-Finanzierung zu verwandeln.

Die Idee ist nicht ganz neu. Sentora-Mitbegründer Jesus Rodriguez hat argumentiert, dass tokenisierte Aktien nicht nur „on-chain existieren“ sollten, sondern „etwas on-chain tun“ sollten, einschließlich der Nutzung als produktive Sicherheiten. Die Chainlink-Integration von Coinbase weist in dieselbe nächste Stufe, in der zuverlässige Marktdaten und Blockchain-Abwicklung Aktienexpositionen die Interaktion mit DeFi-Anwendungen ermöglichen.