A Coinbase escolheu Chainlink para integrar ações tokenizadas no DeFi global

A Coinbase escolheu Chainlink para oferecer infraestruturas de preços para as suas ações tokenizadas, permitindo assim que as ações de empresas como a Apple e a NVIDIA circulem livremente em mercados descentralizados de empréstimo e negociação.

O acordo é de particular importância para os utilizadores de criptomoedas fora dos EUA, uma vez que lhes permite tirar partido das versões blockchain das ações americanas da mesma forma que o setor das finanças descentralizadas (DeFi) já faz com as stablecoins e os títulos do Tesouro tokenizados.

No caso de todo o mercado das criptomoedas, o timing é crucial. A área das ações tokenizadas tem sido uma das mais desenvolvidas das finanças on-chain este ano, mas muitos destes tokens ainda estão ociosos nas carteiras. Os novos feeds de preços fiáveis ​​mudammaticesta situação. Facilitarão o uso destes tokens como garantia, liquidez e componentes para outros protocolos.

Porque é que um oráculo é a peça que faltava

Para que as ações tokenizadas tenham algum valor ou sejam utilizadas em DeFi, os protocolos devem primeiro determinar o seu preço. De acordo com a documentação técnica da Base, o preço dos tokens espelha o das ações, mas é modificado com um ajuste on-chain do multiplicador para ter em conta os dividendos e os desdobramentos de ações, sem alterar a quantidade de tokens na posse do utilizador.

No mercado de empréstimos, a ausência de uma fonte de preços fiável resulta na incapacidade do mercado em avaliar com precisão as garantias ou liquidar posições quando estas caem abaixo dos limites exigidos.

Chainlink assumirá esta função para a Coinbase. O relatório divulgado pela Galaxy mostra que Chainlink já estava incluída na Robinhood Chain quando esta foi lançada em julho, dado que a obtenção de informações precisas sobre os preços se tornou crucial para o fornecimento de soluções de ações tokenizadas.

Apple e NVIDIA como garantia no Base

As ações de nível 2 Ethereum da Coinbase. A Base afirma que as ações são idênticas às ações reais reguladas pela Alpaca, com uma estrutura que garante a proteção contra a falência.

Através de carteiras de autocustódia, os utilizadores têm a possibilidade de deter participações parciais em empresas como a Apple e a NVIDIA, negociá-las através da Aerodrome e utilizar a sua posição tokenizada, no caso da NVIDIA, como garantia para um empréstimo na Aave.

As ações utilizam o standard B20 da Base, uma extensão do ERC-20. Uma vez cunhadas, podem interagir com DeFi de forma semelhante a outros ativos on-chain. Não existem carteiras autorizadas no mercado secundário, permitindo que os tokens sejam movimentados entre DeFi protocolos

A estrutura regulatória está localizada em Abu Dhabi

O ambiente jurídico é offshore. A 11 de agosto, a Coinbase anunciou que recebeu a aprovação da FSRA, reguladora do Mercado Global de Abu Dhabi, para operar o seu hub global de tokenização.

A Coinbase afirmou que os tokens emitidos através da estrutura são lastreados por ações subjacentes, enquanto os detentores verificados recebem dividendos e direitos de voto.

O acesso continua restrito a utilizadores fora dos EUA em jurisdições elegíveis. A Coinbase afirmou ainda que as transferências estão sujeitas à verificação de sanções e que os activos podem ser congelados ao nível da carteira.

Os ativos tokenizados estão a ser utilizados, não apenas criados

Os números ajudam a explicar porque é que a questão das garantias é importante. No final de junho de 2026, as ações tokenizadas atingiram aproximadamente 1,7 mil milhões de dólares em capitalização bolsista, mais de cinco vezes os 329 milhões de dólares registados no final de junho de 2025. O volume mensal de transferências on-chain aumentou de 53 milhões de dólares em junho de 2025 para 9,22 mil milhões de dólares em junho de 2026.

Os depósitos de ativos tokenizados do mundo real nas DeFi totais DeFi uma queda de cerca de 15% nos depósitos

A Coinbase não está sozinha na busca por satisfazer esta procura. A Nasdaq está a construir uma plataforma com a Payward, empresa-mãe da Kraken, para ligar ações tokenizadas a redes blockchain, como relata o The Block, enquanto a Robinhood Chain já lidera em número de detentores de ações tokenizadas.

O verdadeiro desafio para a Coinbase será se os utilizadores farão algo mais do que simplesmente guardar esses ativos. Se as ações tokenizadas continuarem a tornar-se uma garantia e liquidez no ecossistema DeFi , a integração Chainlink desempenhará um papel importante na conversão das ações tokenizadas de meras representações digitais de ações numa parte mais ativa das finanças on-chain.

A ideia não é totalmente nova. Jesus Rodriguez , cofundador da Sentora, defendeu que as ações tokenizadas não devem apenas "existir na blockchain", mas sim "fazer algo na blockchain", incluindo servir como garantia produtiva. A integração da Coinbase Chainlink aponta para esta mesma fase seguinte, onde os dados de mercado fiáveis ​​e a liquidação em blockchain permitem que a exposição a ações interaja com DeFi . as aplicações