Coinbase выбирает Chainlink для интеграции токенизированных акций в глобальную DeFi

Coinbase выбрала Chainlink для предоставления ценовой инфраструктуры для своих токенизированных акций, что позволяет акциям таких компаний, как Apple и NVIDIA, свободно перемещаться на децентрализованных рынках кредитования и торговли.

Соглашение имеет особое значение для криптопользователей за пределами США, так как позволяет им пользоваться блокчейн-версиями американских акций тем же образом, каким сектор децентрализованных финансов (DeFi) уже использует стейблкоины и токенизированные казначейские облигации.

Для всего крипторынка ключевое значение имеет время. Сфера токенизированных акций была одним из самых развитых направлений ончейн-финансов в этом году, но многие из этих токенов все еще простаивают в кошельках. Новые надежные ценовые фиды кардинально меняют ситуацию. Это облегчит использование этих токенов в качестве залога, ликвидности и строительных блоков для других протоколов.

Почему оракул — недостающее звено

Для того чтобы токенизированные акции имели какую-либо ценность или могли использоваться в DeFi, протоколы должны сначала определить их цену. Согласно технической документации Base, цена токенов отражает цену акций, но корректируется ончейн-множителем для учета дивидендов и сплитов акций без фактического изменения количества токенов в кошельке.

На рынке кредитования отсутствие доверенного ценового фид приводит к невозможности точной оценки залога или ликвидации позиций, когда их стоимость падает ниже требуемых порогов.

Chainlink будет выполнять эту функцию для Coinbase. Отчет, опубликованный Galaxy, показывает, что Chainlink уже был включен в сеть Robinhood при ее запуске в июле, поскольку получение точной ценовой информации стало критически важным для предоставления решений в области токенизированных акций.

Apple и NVIDIA в качестве залога в сети Base

Акции уже торгуются нативно в сети Base, которая является Layer-2 сетью Ethereum от Coinbase. По заявлению Base, акции имеют точное соответствие с реальными акциями, регулируемые Alpaca, при этом структура обеспечивает изоляцию от банкротства.

Через кошельки с самокастодиальным хранением пользователи могут владеть частичными долями в таких компаниях, как Apple и NVIDIA, торговать ими через Aerodrome и использовать свою токенизированную позицию в NVIDIA в качестве обеспечения для кредита в Aave.

Акции используют стандарт B20 от Base, который является расширением ERC-20. После минтинга они могут взаимодействовать с приложениями DeFi так же, как и другие ончейн-активы. На вторичном рынке нет белых списков кошельков, что позволяет токенам перемещаться между совместимыми протоколами DeFi.

Регуляторная обертка находится в Абу-Даби

Правовая среда находится офшорной зоне. 11 августа Coinbase объявил о получении одобрения на оказание финансовых услуг от регулятора Abu Dhabi Global Market (FSRA) для работы своего глобального хаба токенизации.

Coinbase заявила, что токены, выпущенные в рамках этой структуры, обеспечены базовыми акциями, а верифицированные держатели получают дивиденды и права голоса.

Доступ по-прежнему ограничен для пользователей за пределами США в подходящих юрисдикциях. Coinbase также заявила, что переводы подлежат проверке на соблюдение санкций, а активы могут быть заморожены на уровне кошелька.

Токенизированные активы используются, а не просто минтятся

Цифры помогают понять, почему аспект обеспечения залогом имеет значение. По оценкам a16z Crypto на конец июня 2026 года, капитализация токенизированных акций достигла примерно $1,7 млрд, что более чем в пять раз превышает $329 млн, зафиксированные на конец июня 2025 года. Ежемесячный объем ончейн-переводов вырос с $53 млн в июне 2025 года до $9,22 млрд в июне 2026 года.

Депозиты токенизированных реальных активов в платформы кредитования DeFi и на биржи также выросли с $2,3 млрд во втором квартале 2025 года до $7,4 млрд во втором квартале 2026 года, согласно данным CoinShares и Token Terminal, даже несмотря на то, что общие депозиты в DeFi снизились примерно на 15%.

Coinbase не одинок в стремлении удовлетворить этот спрос. Nasdaq строит шлюз с материнской компанией Kraken Payward для подключения токенизированных акций к блокчейн-сетям, сообщило The Block, в то время как Robinhood Chain уже лидирует по количеству держателей токенизированных акций.

Реальная проблема для Coinbase заключается в том, будут ли пользователи на самом деле делать с этими активами больше, чем просто хранить их. Если токенизированные акции продолжат становиться залогом и ликвидностью в экосистеме DeFi, интеграция с Chainlink сыграет роль в превращении токенизированных акций из простых цифровых представлений акций в более активную часть ончейн-финансов.

Идея не нова. Сооснователь Sentora Jesus Rodriguez утверждал, что токенизированные акции должны не просто «существовать в ончейне», но и «что-то делать в ончейне», включая использование в качестве продуктивного залога. Интеграция Coinbase с Chainlink указывает на тот же следующий этап, где надежные рыночные данные и ончейн-расчеты позволяют экспозиции по акциям взаимодействовать с приложениями DeFi.