Brasilianische Banken verkaufen Kryptowährungen an Kunden, ohne sie in ihren Büchern zu führen
- Brasiliens größte Banken und Fintechs verkaufen mittlerweile jeweils mehr als ein Dutzend Krypto-Assets an Privatkunden, ohne jedoch selbst welche in ihren Büchern zu führen.
- Dieser Kurswechsel folgt auf drei Resolutionen des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht (BCB) vom November 2025 und eine Regelung vom Januar 2026, die Banken einen 90-tägigen zertifizierten Weg in den Kryptomarkt ebnet.
- Brasilien testet, ob eine strenge Lizenzvergabe Kryptowährungen in den Mainstream-Bankenmarkt bringen kann, ohne dass die Banken ein direktes Preisrisiko tragen müssen – ein Modell, das andere Schwellenländer möglicherweise übernehmen.
Brasiliens größte Banken integrieren Kryptowährungen in ihre Kundenplattformen; Dokumente ) weisen jedoch darauf hin, dass brasilianische Banken im März 2026 noch keine virtuellen Vermögenswerte in ihren Bilanzen hielten.
Diese Unterscheidung ist wichtig, da Brasilien im Wesentlichen prüft, ob Banken ihren Kunden Kryptoprodukte und -dienstleistungen anbieten können, ohne sich der Volatilität von Kryptowährungen auszusetzen.
Der kundenorientierte Aspekt ist bereitsdent. Itaú ermöglicht seinen Kunden den Handel mit 15 verschiedenen Kryptowährungen wie Bitcoin, Ether und USDC, während die offizielle Website von Nubank 28 verfügbare Krypto-Assets ausweist. Die Banco do Brasil, die seit Januar dieses Jahres Bitcoin und Ether anbietet, meldete Transaktionen im Wert von über 11 Millionen R$ (2,1 Millionen US$).
Wachsende Regale, leere Bilanzen
Es scheint klar, dass die Banken bewusst einedefiTrennung vornehmen. Sie erlauben ihren Kunden, mit Kryptowährungen zu handeln, ohne die entsprechenden Krypto-Assets als Anlageinstrumente einzustufen.
Darüber hinaus expandiert der brasilianische Kryptowährungsmarkt rasant. Laut dem jüngsten Bericht der brasilianischen Zentralbank (Receita Federal) stieg das gemeldete Transaktionsvolumen von 94,9 Milliarden R$ im Jahr 2020 auf 510,1 Milliarden R$ im Jahr 2025 – eine Steigerung um das 5,4-Fache. Rund 499,9 Milliarden R$ bzw. 98 % davon entfielen auf Meldungen von juristischen Personen, darunter auch lokale Kryptobörsen.
Was das Regelwerk vom November verlangt
Gesetz Nr. 14.478 schuf den Rechtsrahmen für virtuelle Vermögenswerte in Brasilien und etablierte das Genehmigungsverfahren für Anbieter von Dienstleistungen im Bereich virtueller Vermögenswerte (VASPs). Mit dem Dekret Nr. 11.563 vom 13. Juni 2023 wurde die Aufsicht und Regulierung des Systems der brasilianischen Zentralbank (Banco Central do Brasil, BCB) übertragen.
Anschließend wurde durch drei im November 2025 von der BCB verabschiedete Resolutionen der konkrete Rahmen für die Funktionsweise des Regimes geschaffen: Resolution BCB Nr. 519/2025 betrifft Genehmigungen, Resolution BCB Nr. 520/2025 zielt auf die Kontrolle von Anbietern und Dienstleistungen ab, während Resolution BCB Nr. 521/2025 bestimmte Aktivitäten im Zusammenhang mit virtuellen Vermögenswerten im Hinblick auf Devisen- und internationale Investitionsgesetzgebung regelt.
Gemäß den Vorgaben des Rahmenwerks müssen Verwahrstellen, Intermediäre und Broker Anforderungen in Bezug auf Kapital, Unternehmensführung, Cybersicherheit, Geldwäschebekämpfung und Verbraucherschutz erfüllen. Laut Schätzungen von Chainalysiskann das Mindestkapital je nach Art der Tätigkeit sowie der Verpflichtung zur Trennung von Vermögenswerten, zur Durchführung von Audits und zur Einhaltung der Travel Rule zwischen 10,8 Millionen R$ und 37,2 Millionen R$ liegen.
Eine schnellere Spur für die Banken selbst
Banken, die die regulatorischen Vorgaben bereits erfüllt haben, können künftig einfacher in den Kryptomarkt einsteigen. Gemäß Resolution 520 dürfen Banken, die die Kriterien erfüllen, innerhalb von drei Monaten nach Meldung an die Zentralbank von Kenia (BCB) mit der Krypto-Intermediation und -Verwahrung beginnen, sofern sie eine Zertifizierung erhalten und eine regulatorische Prüfung durchlaufen.
Die für die Zulassung erforderliche technische Zertifizierung ist in der Instrução Normativa BCB Nr. 701, veröffentlicht am 23. Januar 2026, detailliert beschrieben.
Die Bewertung umfasst die Trennung von Kundengeldern, den Nachweis von Reserven, Outsourcing, Cloud-Lösungen, Cybersicherheit, Governance und Maßnahmen gegen Finanzkriminalität. Laut Berichten von Cryptopolitanermöglicht der Rahmen Banken einen einfachen Einstieg in den Kryptomarkt und gewährleistet gleichzeitig, dass alle Prozesse unter der Aufsicht der Basler Zentralbank (BCB) stehen.
Warum die Entwicklung der Stablecoin-Menge Brasilien zu einem Vorbild macht
Laut Receita Federalmachten Stablecoins im Jahr 2025 etwa 80 % aller gemeldeten Kryptovolumina aus. Zwischen August 2019 und Dezember 2025 entfielen sage und schreibe 88,7 % dieses Volumens auf USDT, was etwa 1 Billion R$ entspricht.
Laut Chainalysis' Global Crypto Adoption Index war Brasilien im Jahr 2025 auch der fünftgrößte Markt weltweit .
Dies verdeutlicht, warum die Resolution 521 auch jenseits des Handelsbereichs relevant ist. Sie regelt sowohl Fiat-bezogene Token-Transaktionen als auch grenzüberschreitende Aktivitäten mit virtuellen Vermögenswerten gemäß den Devisenbestimmungen.
Laut dem im April 2026 veröffentlichten Globalen Finanzstabilitätsbericht des Internationalen Währungsfondskönnte die weitverbreitete Verwendung von Stablecoins in Entwicklungsländern zwar Zahlungssysteme erleichtern und den Zugang zu auf Dollar lautenden Vermögenswerten vereinfachen, aber auch zu Währungssubstitution und Folgeeffekten in den beteiligten Ländern führen.
Brasilien wird daher nun ein praktisches Experiment dafür sein, ob Banken in der Lage sein werden, Zugang zu Kryptowährungen zu ermöglichen, ohne diese verwahren, Bankguthaben oder Stablecoin-Flüsse in ihren Räumlichkeiten halten zu müssen – und gleichzeitig nicht selbst mit Kryptowährungen handeln zu müssen.
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Häufig gestellte Fragen
Wie viele Kryptowährungen bieten Brasiliens große Banken an?
Itaú bietet 15 Krypto-Assets an, Nubank listet 28 auf, laut Decrypt und den eigenen Produktunterlagen von Nubank, während Banco do Brasil es Kunden ermöglicht, Bitcoin und Ether direkt zu kaufen.
Halten brasilianische Banken Kryptowährungen in ihren eigenen Bilanzen?
Nein. Aus den von Folha de S.Paulo eingesehenen Unterlagen der Zentralbank vom März 2026 geht hervor, dass brasilianische Banken keine virtuellen Vermögenswerte halten, obwohl sie Kryptowährungen für ihre Kunden verwahren und verarbeiten können.
Was forderten die brasilianischen Krypto-Resolutionen vom November 2025?
Laut Chainalysis und der Demarest-Kundenwarnung müssen Krypto-Unternehmen gemäß den Resolutionen 519, 520 und 521 der BCB vom 10. November 2025 eine Zulassung einholen, ein Mindestkapital von 10,8 Millionen R$ bis 37,2 Millionen R$ vorweisen, Kundengelder getrennt verwahren und Kontrollen zur Bekämpfung der Geldwäsche und zur Einhaltung der Travel Rule anwenden.
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Ibiam Wayas
Ibiam Wayas berichtet seit 2019 über Kryptowährungen. Er studierte Informatik an der National Open University of Nigeria. Seine Artikel erschienen auf verschiedenen Krypto-Nachrichtenplattformen, darunter Coinfomania, Crypto News Australia und AltcoinBuzz. Aufbauend auf seinem Informatikstudium konzentriert er sich nun auf Nachrichten zu Kryptowährungen, Robotik und Langlebigkeit.
