Brasilianische Banken verkaufen Krypto an Kunden, halten es aber von ihren Bilanzen fern
- Brasiliens größte Banken und Fintechs verkaufen mittlerweile mehr als ein Dutzend Kryptowährungen pro Stück an Privatkunden, ohne selbst Bestände zu halten.
- Die Änderung folgt drei Beschlüssen der Zentralbank (BCB) im November 2025 sowie einer Regel vom Januar 2026, die Banken einen 90-tägigen zertifizierten Weg in den Kryptobereich eröffnet.
- Brasilien testet, ob strenge Lizenzierungskriterien Kryptowährungen in das Mainstream-Banking integrieren können, ohne dass Banken direkte Kursrisiken übernehmen – ein Modell, das andere Schwellenländer nachahmen könnten.
Die größten Banken Brasiliens bringen Kryptowährungen in ihre Verbraucherplattformen; jedoch zeigen Dokumente des Banco Central do Brasil Dokumente dass brasilianische Banken per März 2026 keine virtuellen Vermögenswerte in ihren Bilanzen hielten.
Diese Unterscheidung ist wichtig, da Brasilien im Wesentlichen bewertet, ob Banken Krypto-Produkte und -Dienste für Kunden anbieten können, ohne sich der Volatilität von Kryptowährungen auszusetzen.
Der verbraucherorientierte Aspekt ist bereits offensichtlich. Itaú ermöglicht Kunden, 15 verschiedene Kryptowährungen wie Bitcoin, Ether und USDC zu erhalten, während die offizielle Website von Nubank 28 für Verbraucher verfügbare Krypto-Assets anzeigt. Banco do Brasil, das ab Januar dieses Jahres Bitcoin und Ether anzubieten begann, meldete Transaktionen im Wert von über 11 Millionen Real ($2,1 Millionen).
Wachsende Regale, leere Bilanzen
Es scheint klar, dass die Banken absichtlich eine klar definierte Trennung schaffen. Sie ermöglichen ihren Kunden, an Krypto-Operationen teilzunehmen, ohne die damit verbundenen Krypto-Assets als Anlageinstrumente zu klassifizieren.
Darüber hinaus hat sich der brasilianische Kryptomarkt schnell erweitert. Der jüngste offene Datensatzbericht der Receita Federal zeigt, dass das gemeldete Transaktionsvolumen von 94,9 Milliarden Real im Jahr 2020 auf 510,1 Milliarden Real im Jahr 2025 stieg, was dem 5,4-Fachen entspricht. Ungefähr 499,9 Milliarden Real oder 98 % stammten von Einreichungen durch juristische Personen, einschließlich lokaler Krypto-Börsen.
Was das November-Regelwerk verlangt
Das am 21. Dezember 2022 unterzeichnete Gesetz Nr. 14.478 führte den Rechtsrahmen für virtuelle Vermögenswerte in Brasilien ein und etablierte das Genehmigungssystem für Anbieter virtueller Vermögensdienstleistungen (VASPs). Später wurde unter Dekret Nr. 11.563 vom 13. Juni 2023 die Aufsicht und Regulierung des Regimes dem Banco Central do Brasil (BCB) übertragen.
Anschließend stellten drei im November 2025 vom BCB angenommene Beschlüsse den spezifischen Rahmen für den Betrieb des Regimes bereit: Die Resolution BCB Nr. 519/2025 betrifft Genehmigungen, die Resolution BCB Nr. 520/2025 zielt darauf ab, Anbieter und Dienste zu kontrollieren, während die Resolution BCB Nr. 521/2025 spezifische Aktivitäten im Zusammenhang mit virtuellen Vermögenswerten im Hinblick auf Devisen- und internationale Investitionsgesetze regelt.
Wie im Rahmen vorgeschrieben, müssen Verwahrer, Vermittler und Makler Kapital-, Governance-, Cybersicherheits-, AML/CFT- und Verbraucherschutzanforderungen erfüllen. Schätzungen von Chainalysis zufolge kann der Mindestkapitalbetrag je nach Art der Tätigkeit zwischen 10,8 Millionen und 37,2 Millionen Real liegen, sowie die Verpflichtung zur Trennung von Vermögenswerten, Durchführung von Audits und Einhaltung der Travel-Rule-Anforderungen.
Eine schnellere Spur für die Banken selbst
Die Banken, die die Vorschriften bereits erfüllt haben, können einfacher in den Kryptobereich eintreten. Die Resolution 520 erlaubt Banken, die die Kriterien erfüllen, innerhalb von drei Monaten nach Information des BCB mit der Krypto-Vermittlung und -Verwahrung zu beginnen, sofern sie eine Zertifizierung erhalten und eine regulatorische Bewertung durchlaufen.
Die für die Genehmigung erforderliche technische Zertifizierung ist in Instrução Normativa BCB Nr. 701 detailliert beschrieben, veröffentlicht am 23. Januar 2026.
Die Bewertung umfasst die Trennung von Kundenvermögen, Nachweis der Reserven, Outsourcing, cloudbasierte Lösungen, Cybersicherheit, Governance und Maßnahmen gegen Finanzkriminalität. Laut Berichten von Cryptopolitan ermöglicht der Rahmen Banken den einfachen Einstieg in Krypto, während sichergestellt wird, dass alle Prozesse unter der Aufsicht des BCB stehen.
Warum die Stablecoin-Ausrichtung Brasilien zu einem beobachtenswerten Modell macht
Laut der Receita Federal machten Stablecoins im Jahr 2025 etwa 80 % aller gemeldeten Krypto-Volumina aus. Zwischen August 2019 und Dezember 2025 machte USDT satte 88,8 % dieses Volumens aus, was etwa 1 Billion Real entspricht.
Brasilien war laut Chainlaysings Global Crypto Adoption Index 2025 auch der fünftgrößte Markt der Welt.
Dies bietet einen Kontext dafür, warum die Resolution 521 über den Handel hinaus relevant ist. Sie regelt Transaktionen mit fiat-referenzierten Token sowie grenzüberschreitende Aktivitäten mit virtuellen Vermögenswerten gemäß Devisenvorschriften.
Laut demGlobal Financial Stability Report des Internationalen Währungsfonds, der im April 2026 veröffentlicht wurde, könnte die weit verbreitete Nutzung von Stablecoins in Entwicklungsländern Zahlungssysteme erleichtern und den leichteren Zugang zu in Dollar denominierten Vermögenswerten ermöglichen, aber sie könnte auch zu Währungssubstitution und Spillover-Effekten durch die beteiligten Länder führen.
Daher wird Brasilien nun zu einem praktischen Experiment, ob Banken Zugang zu Krypto bereitstellen können, ohne Verwahrung, Bankguthaben oder Stablecoin-Ströme an ihren Standorten halten zu müssen – und gleichzeitig nicht in den tatsächlichen Handel mit Kryptowährungen einsteigen zu müssen.
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Häufig gestellte Fragen
Wie viele Kryptowährungen bieten Brasiliens große Banken an?
Itaú bietet 15 Kryptowährungen an, Nubank listet 28, laut Decrypt und den eigenen Produktunterlagen von Nubank, während Banco do Brasil Kunden den direkten Kauf von Bitcoin und Ether ermöglicht.
Halten brasilianische Banken Kryptowährungen in ihren eigenen Bilanzen?
Nein. Den von der Folha de S.Paulo geprüften Einreichungen der Zentralbank vom März 2026 zufolge hielten brasilianische Banken keine virtuellen Vermögenswerte, obwohl sie Kryptowährungen für Kunden verwahren und verarbeiten dürfen.
Was verlangten Brasiliens November 2025-Krypto-Beschlüsse?
Die Beschlüsse 519, 520 und 521 der BCB, veröffentlicht am 10. November 2025, verlangen von Krypto-Firmen eine Genehmigung, die Einhaltung eines Mindestkapitals zwischen 10,8 Millionen und 37,2 Millionen Real, die Trennung von Kundengeldern sowie die Anwendung von Geldwäschebekämpfungs- und Travel-Rule-Kontrollen gemäß Chainalysis und der Kundenwarnung von Demarest.
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Ibiam Wayas
Ibiam Wayas berichtet seit 2019 über Krypto-Nachrichten. Er studierte Informatik an der National Open University of Nigeria. Seine Arbeiten erschienen in verschiedenen Krypto-Nachrichtenplattformen, darunter Coinfomania, Crypto News Australia und AltcoinBuzz. Aufgrund seines Hintergrunds in der Informatik konzentriert er sich nun auf Nachrichten zu Kryptowährungen, Robotik und Langlebigkeit.
