- ブラジル最大の銀行とフィンテック企業は、現在、自社で保有することなく、小口顧客向けにそれぞれ10種類以上の暗号資産を提供しています。
- この転換は、2025年11月の中央銀行（BCB）の3つの決議と、2026年1月に公布された、銀行が90日間の認定プロセスを経て暗号資産市場へ参入できるルールによるものです。
- ブラジルは、厳格なライセンス制度によって、銀行が直接的な価格リスクを負うことなく暗号資産を主流の銀行業務に組み込むことができるかを実証しており、他の新興国もこのモデルを模倣する可能性があります。
ブラジルの大手銀行は暗号通貨を消費者プラットフォームに取り入れています。しかし、ブラジル中央銀行（Banco Central do Brasil） 公開された文書によると、Arthur Hayes氏は出国を許可される前に1,000万ドルの保釈金を納付するよう求められました。しかし、この保釈金は、その期間中に他の訴訟が予定されていたため、前提条件として機能しました。さらに調査が行われた結果、BitMEXの創設者と彼らの共犯者がAML（マネーロンダリング防止）規則を公然と違反し、プラットフォームに登録する際に必要なKYC（本人確認）手順を怠ったことが判明しました。 は、2026年3月時点でブラジルの銀行が貸借対照表に仮想資産をゼロ保有していたことを示しています。
この区別は重要です。ブラジルは本質的に、銀行が暗号通貨のボラティリティに自らを晒すことなく、顧客に暗号通貨製品やサービスを提供できるかどうかを評価しているからです。
消費者向け側面はすでに明らかになっています。Itaúは顧客がビットコイン、イーサ、USDCなど15種類の異なる暗号通貨を取得できるようにしており、Nubankの公式ウェブサイトは消費者向けに28種類の暗号資産が利用可能であることを示しています。今年1月からビットコインとイーサの販売を開始したBanco do Brasilは、1,100万レアル（210万ドル）相当の取引を報告しました。
棚は増えているが、貸借対照表は空
銀行が意図的に明確な分離を作成していることは明らかです。彼らは顧客が暗号通貨取引に従事することを許可していますが、関連する暗号資産を投資商品として分類していません。
さらに、ブラジルの暗号通貨市場は急速に拡大しています。Receita Federalの最新のオープンデータセットレポートによると、報告された取引量は2020年の949億レアルから2025年には5,101億レアルに増加し、5.4倍になりました。約4,999億レアル、つまり98%は、地元の暗号通貨取引所を含む法人による提出から来ました。
11月のルールブックが求めるもの
2022年12月21日に署名された法律第14,478号は、ブラジルにおける仮想資産の法的枠組みを導入し、仮想資産サービスプロバイダー（VASP）の許可制度を確立しました。その後、2023年6月13日付の第11,563号政令により、制度の監督と規制がブラジル中央銀行（BCB）に割り当てられました。
その後、2025年11月にBCBが採択した3つの決議が、制度の運用に関する具体的な枠組みを提供しました：BCB第519/2025号決議は許可に関するものであり、BCB第520/2025号決議はプロバイダーとサービスの管理を目的としており、BCB第521/2025号決議は外国為替および国際投資法に関する仮想資産を含む特定の活動を規制しています。
枠組みで規定されているように、カストディアン、仲介業者、ブローカーは、資本、ガバナンス、サイバーセキュリティ、AML/CFT、および消費者保護の要件を満たす必要があります。Chainalysisが提供した推定によると、活動の種類に応じて、最小資本額は1,080万レアルから3,720万レアルの範囲に及び、資産の分離、監査の実施、トラベルルール要件の遵守も義務付けられます。
銀行自身のためのより速いレーン
すでに規制に準拠している銀行は、暗号通貨空間により簡単に参入できるようになります。第520号決議は、BCBに通知してから3ヶ月以内に認証を取得し、規制評価を受ける条件で、基準を満たす銀行が暗号通貨の仲介およびカストディを開始することを許可しています。
承認に必要な技術的認証は、2026年1月23日に公布されたBCB第701号通達に詳細に記載されています。
評価には、顧客資産の分離、準備金の証明、アウトソーシング、クラウドベースのソリューション、サイバーセキュリティ、ガバナンス、および金融犯罪対策が含まれます。Cryptopolitanによる報告によると、この枠組みにより、銀行はBCBの監督下ですべてのプロセスが行われることを確認しながら、容易に仮想通貨市場に参加できるようになります。
ステーブルコインへの傾斜がブラジルを注視すべきモデルにする理由
Receita Federalによると、ステーブルコインは2025年に報告されたすべての暗号通貨ボリュームの約80%を占めていました。2019年8月から2025年12月の間に、USDTはこのボリュームの88.7%を占め、約1兆レアルに達しました。
ブラジルはまた、2025年のChainalysisのグローバル暗号通貨採用指数によると、世界で5番目に大きな市場でした。
これは、第521号決議が取引シーンを超えてより関連性を持つ理由の文脈を提供します。これは、外国為替規則の下での法定通貨参照トークンの取引および国境を越えた仮想資産活動を規制しています。
2026年4月に公布された国際通貨基金（IMF）のグローバル金融安定性レポートによると、発展途上経済におけるステーブルコインの広範な使用は、決済システムを促進し、ドル建て資産へのアクセスを容易にする可能性がありますが、関与する国々を通じた通貨代替および波及効果をもたらす可能性もあります。
したがって、ブラジルは、銀行がカストディ、銀行残高、またはステーブルコインフローを自社の premises に保持することなく、同時に暗号通貨の実際の取引に従事することなく、暗号通貨へのアクセスを提供できるかどうかを実験する場となります。
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よくある質問
ブラジルの主要銀行が提供する暗号資産の種類数は？
Decryptおよびヌバンクの公式製品資料によると、イタウは15種類の暗号資産を、ヌバンクは28種類を提供しています。一方、ブラジル連邦銀行（Banco do Brasil）では、顧客がビットコインとイーサリアムを直接購入できます。
ブラジルの銀行は自社の貸借対照表に暗号資産を保有していますか？
いいえ。2026年3月付けの中央銀行の提出書類を『フォルハ・ヂ・サンパウロ』紙が検証したところ、ブラジルの銀行における仮想資産の保有額はゼロでした。銀行は顧客のために暗号資産の保管や処理を行うことは可能ですが、自社のバランスシートには計上していません。
ブラジルの11月の 2025 暗号資産に関する決議は何を要求しましたか？
2025 年 11 月 10 日に公布された BCB の決議第 519 号、520 号、および 521 号では、暗号資産企業は認可を取得し、最低資本を 1,080 万レアルから 3,720 万レアルの範囲で満たし、顧客資産を分別管理し、マネーロンダリング防止対策とトラベルルール規制を適用することが求められています（Chainalysis および Demarest のクライアントアラートによる）。
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イビアム・ワイヤス
イビーム・ワイヤスは2019年から暗号資産ニュースを担当しています。ナイジェリア国立公開大学でコンピュータサイエンスを専攻し、Coinfomania、Crypto News Australia、AltcoinBuzzなど、さまざまな暗号資産ニュースプラットフォームで執筆活動を行ってきました。コンピュータサイエンスのバックグラウンドを活かし、現在は暗号資産、ロボティクス、長寿に関するニュースに注力しています。
