Les banques brésiliennes vendent des cryptomonnaies à leurs clients tout en les dissimulant dans leurs comptes

Les plus grandes banques brésiliennes intègrent les cryptomonnaies à leurs plateformes destinées aux consommateurs ; cependant, des documents indiquent que les banques brésiliennes ne détenaient aucun actif virtuel dans leurs bilans en mars 2026.

Cette distinction est importante car le Brésil évalue essentiellement si les banques peuvent proposer des produits et services liés aux cryptomonnaies à leurs clients sans s'exposer à la volatilité de ces dernières.

L'aspect commercial est déjàdent. Itaú permet à ses clients d'acquérir 15 cryptomonnaies différentes, telles que Bitcoin, l'Ether et l'USDC, tandis que le site web officiel de Nubank indique proposer 28 cryptomonnaies. Banco do Brasil, qui propose Bitcoin et l'Ether depuis janvier dernier, a enregistré des transactions d'une valeur de plus de 11 millions de reais (2,1 millions de dollars).

Des étagères qui s'allongent, des bilans vides

Il semble évident que les banques instaurent délibérément une séparationdefi. Elles permettent à leurs clients d'effectuer des opérations sur les cryptomonnaies sans pour autant classer ces actifs comme des instruments d'investissement.

Par ailleurs, le marché brésilien des cryptomonnaies connaît une expansion rapide. Le dernier rapport de données ouvertes de la Receita Federal indique que le volume des transactions déclarées est passé de 94,9 milliards de reais en 2020 à 510,1 milliards de reais en 2025, soit une augmentation de 5,4 fois. Environ 499,9 milliards de reais, soit 98 %, proviennent de déclarations effectuées par des personnes morales, notamment des plateformes d'échange de cryptomonnaies locales.

Ce que le règlement de novembre exige

La loi n° 14.478, signée le 21 décembre 2022, a instauré le cadre juridique des actifs virtuels au Brésil et établi le système d’autorisation des prestataires de services d’actifs virtuels (PSAV). Par la suite, le décret n° 11.563 du 13 juin 2023 a confié la supervision et la réglementation de ce régime à la Banque centrale du Brésil (BCB).

Par la suite, trois résolutions adoptées par la BCB en novembre 2025 ont fourni le cadre spécifique de fonctionnement du régime : la résolution BCB n° 519/2025 concerne les autorisations, la résolution BCB n° 520/2025 vise à contrôler les fournisseurs et les services, tandis que la résolution BCB n° 521/2025 réglemente les activités spécifiques impliquant des actifs virtuels en termes de législation sur les changes et les investissements internationaux.

Conformément au cadre réglementaire, les dépositaires, intermédiaires et courtiers devront satisfaire aux exigences en matière de capital, de gouvernance, de cybersécurité, de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme (LCB-FT) et de protection des consommateurs. Selon les estimations de Chainalysis, le montant minimal de capital peut varier de 10,8 millions à 37,2 millions de reais (R$) selon le type d'activité, et s'ajouteront les obligations de ségrégation des actifs, d'audit et de respect des règles de transfert de fonds.

Une voie plus rapide pour les banques elles-mêmes

Les banques déjà en conformité avec la réglementation pourront accéder plus facilement au marché des cryptomonnaies. La résolution 520 autorise les banques répondant aux critères à exercer des activités d'intermédiation et de conservation de cryptomonnaies dans un délai de trois mois après en avoir informé la Banque centrale de Bosnie-Herzégovine (BCB), sous réserve de l'obtention d'une certification et d'une évaluation réglementaire.

La certification technique nécessaire à l'approbation est détaillée dans l'Instrução Normativa BCB n° 701, publiée le 23 janvier 2026.

L'évaluation porte notamment sur la ségrégation des actifs clients, la justification des réserves, l'externalisation, les solutions cloud, la cybersécurité, la gouvernance et les mesures de lutte contre la criminalité financière. Selon Cryptopolitan Cryptopolitan, ce cadre permet aux banques d'accéder plus facilement aux cryptomonnaies tout en garantissant que l'ensemble des processus sont supervisés par la Banque centrale du Bangladesh (BCB)

Pourquoi la stratégie des stablecoins fait du Brésil un modèle à suivre

Selon la Receipta Federal, les stablecoins représentaient environ 80 % de tous les volumes de cryptomonnaies déclarés en 2025. Entre août 2019 et décembre 2025, l'USDT représentait à lui seul 88,7 % de ce volume, soit environ 1 billion de reais.

Le Brésil était également le cinquième marché mondial selon l'indice mondial d'adoption des cryptomonnaies de Chainalysis en 2025.

Cela permet de mieux comprendre pourquoi la résolution 521 est pertinente au-delà du simple cadre des échanges. Elle réglemente les transactions de jetons indexés sur des monnaies fiduciaires ainsi que les activités transfrontalières liées aux actifs virtuels, conformément à la réglementation des changes.

Selon le Rapport sur la stabilité financière mondiale du Fonds monétaire international publié en avril 2026, l’utilisation généralisée des stablecoins dans les économies en développement pourrait faciliter les systèmes de paiement et permettre un accès plus facile aux actifs libellés en dollars, mais elle pourrait également entraîner une substitution monétaire et des répercussions dans les pays concernés.

Le Brésil va donc servir de terrain d'expérimentation pratique pour déterminer si les banques seront capables de fournir un accès aux cryptomonnaies sans avoir à en assurer la conservation, à gérer les soldes bancaires ou les flux de stablecoins dans leurs locaux, et sans pour autant avoir à se livrer à des transactions effectives de cryptomonnaies.