تبيع البنوك البرازيلية العملات المشفرة لعملائها مع إخفائها عن سجلاتها

تقوم أكبر البنوك البرازيلية بإدخال العملات المشفرة في منصاتها الاستهلاكية؛ ومع ذلك، وثائق إلى أن البنوك البرازيلية لم يكن لديها أي أصول افتراضية في ميزانياتها العمومية اعتبارًا من مارس 2026.

هذا التمييز مهم لأن البرازيل تقوم أساساً بتقييم ما إذا كان بإمكان البنوك تقديم منتجات وخدمات العملات المشفرة للعملاء دون تعريض نفسها لتقلبات العملات المشفرة.

dentجلياً الجانب المتعلق بالمستهلكين. إذ يتيح بنك إيتاو لعملائه الحصول على 15 عملة رقمية مختلفة، مثل Bitcoinوإيثيريوم وUSDC، بينما يشير الموقع الرسمي لبنك نوبانك إلى توفر 28 أصلاً رقمياً للمستهلكين. أما بنك البرازيل، الذي بدأ بتقديم Bitcoin وإيثيريوم منذ يناير من هذا العام، فقد سجل معاملات بقيمة تزيد عن 11 مليون ريال برازيلي (2.1 مليون دولار أمريكي).

أرفف متنامية، وميزانيات فارغة

يبدو واضحاً أن البنوك تتعمد خلق فصل واضح بينdefiوالأصول الرقمية. فهي تسمح لعملائها بالانخراط في عمليات العملات المشفرة دون تصنيف هذه الأصول كأدوات استثمارية.

بالإضافة إلى ذلك، يشهد سوق العملات المشفرة البرازيلي نموًا سريعًا. ويشير أحدث تقرير للبيانات المفتوحة الصادر عن هيئة الإيرادات الفيدرالية (Receita Federal) إلى أن حجم المعاملات المُبلغ عنها ارتفع من 94.9 مليار ريال برازيلي في عام 2020 إلى 510.1 مليار ريال برازيلي في عام 2025، أي ما يعادل 5.4 أضعاف. وقد جاء ما يقرب من 499.9 مليار ريال برازيلي، أي 98%، من البيانات المُقدمة من كيانات قانونية، بما في ذلك منصات تداول العملات المشفرة المحلية.

ما تتطلبه قواعد شهر نوفمبر

القانون رقم 14478، الموقع بتاريخ 21 ديسمبر 2022، الإطار القانوني للأصول الافتراضية في البرازيل، وأسس نظام الترخيص لمقدمي خدمات الأصول الافتراضية. وفي وقت لاحق، وبموجب المرسوم رقم 11563 الصادر بتاريخ 13 يونيو 2023، أُسندت مسؤولية الإشراف على هذا النظام وتنظيمه إلى البنك المركزي البرازيلي.

وفي وقت لاحق، قدمت ثلاثة قرارات اعتمدها المجلس المصرفي المركزي في نوفمبر 2025 الإطار المحدد لتشغيل النظام: يتعلق القرار رقم 519/2025 بالتراخيص، ويهدف القرار رقم 520/2025 إلى مراقبة مقدمي الخدمات، بينما ينظم القرار رقم 521/2025 أنشطة محددة تتعلق بالأصول الافتراضية من حيث تشريعات الصرف الأجنبي والاستثمار الدولي.

وفقًا لما ينص عليه الإطار، يتعين على الجهات الحافظة والوسطاء والوكلاء استيفاء متطلبات رأس المال والحوكمة والأمن السيبراني ومكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب وحماية المستهلك. وبحسب تقديرات شركة Chainalysis، يتراوح الحد الأدنى لرأس المال بين 10.8 مليون ريال برازيلي و37.2 مليون ريال برازيلي، وذلك تبعًا لنوع النشاط، فضلًا عن الالتزام بفصل الأصول والخضوع للتدقيق والامتثال لمتطلبات قاعدة السفر.

مسار أسرع للبنوك نفسها

ستتمكن البنوك التي استوفت اللوائح بالفعل من دخول مجال العملات المشفرة بسهولة أكبر. يسمح القرار رقم 520 للبنوك التي تستوفي المعايير ببدء الوساطة في العملات المشفرة وحفظها في غضون ثلاثة أشهر من إبلاغ بنك BCB، شريطة حصولها على الشهادة اللازمة واجتيازها التقييم التنظيمي.

تم تفصيل الشهادة الفنية اللازمة للموافقة في Instrução Normativa BCB رقم 701، المنشورة في 23 يناير 2026.

يشمل التقييم فصل أصول العملاء، وإثبات الاحتياطيات، والاستعانة بمصادر خارجية، والحلول السحابية، والأمن السيبراني، والحوكمة، وتدابير مكافحة الجرائم المالية. ووفقًا لتقارير موقع Cryptopolitan، يُمكّن هذا الإطار البنوك من دخول عالم العملات الرقمية بسهولة مع ضمان خضوع جميع العمليات لإشراف البنك المركزي.

لماذا يجعل ميل البرازيل نحو العملات المستقرة منها نموذجاً جديراً بالمتابعة

وفقًا لـ Receita Federal، شكلت العملات المستقرة ما يقرب من 80٪ من إجمالي أحجام العملات المشفرة المبلغ عنها في عام 2025. وبين أغسطس 2019 وديسمبر 2025، شكلت عملة USDT نسبة هائلة بلغت 88.7٪ من هذا الحجم، أي ما يعادل حوالي تريليون ريال برازيلي.

كما كانت البرازيل خامس أكبر سوق في العالم وفقًا لمؤشر Chainalysis العالمي لتبني العملات المشفرة في عام 2025.

يُقدّم هذا بعض السياق الذي يُبيّن سبب أهمية القرار 521 خارج نطاق التداول. فهو يُنظّم معاملات الرموز المرتبطة بالعملات الورقية، بالإضافة إلى أنشطة الأصول الافتراضية عبر الحدود بموجب قواعد الصرف الأجنبي.

وفقًا لتقرير الاستقرار المالي العالمي الصادر عن صندوق النقد الدولي في أبريل 2026، فإن الاستخدام الواسع النطاق للعملات المستقرة في الاقتصادات النامية يمكن أن يسهل أنظمة الدفع ويتيح الوصول بسهولة أكبر إلى الأصول المقومة بالدولار، ولكنه قد يؤدي أيضًا إلى استبدال العملة وآثار غير مباشرة من خلال البلدان المعنية.

لذلك، ستكون البرازيل الآن بمثابة تجربة عملية لمعرفة ما إذا كانت البنوك ستتمكن من توفير الوصول إلى العملات المشفرة دون الحاجة إلى الاحتفاظ بالودائع أو الأرصدة المصرفية أو تدفقات العملات المستقرة في أماكنها - وفي نفس الوقت دون الحاجة إلى الانخراط في التداول الفعلي للعملات المشفرة.