Los bancos de Brasil venden criptomonedas a los clientes mientras las mantienen fuera de sus balances
- Los mayores bancos y fintechs de Brasil ahora ofrecen más de una docena de activos cripto cada uno a clientes minoristas, sin mantener ninguno en sus propios balances.
- Este cambio sigue tres resoluciones del BCB de noviembre de 2025 y una norma de enero de 2026 que otorga a los bancos un camino certificado de 90 días para ingresar al sector cripto.
- Brasil está probando si una regulación estricta puede impulsar la criptografía hacia la banca tradicional sin que los bancos asuman riesgos directos de precio, un modelo que otros mercados emergentes podrían copiar.
Los bancos más grandes de Brasil están introduciendo criptomonedas en sus plataformas de consumo; sin embargo, el Banco Central do Brasil documentos indica que los bancos brasileños tenían cero activos virtuales en sus balances a marzo de 2026.
Esta distinción es importante ya que Brasil está esencialmente evaluando si los bancos pueden ofrecer productos y servicios de criptomonedas a los clientes sin exponerse a la volatilidad de las criptomonedas.
El aspecto orientado al consumidor ya es evidente. Itaú permite a los clientes obtener 15 criptomonedas diferentes como Bitcoin, Ether y USDC, mientras que el sitio web oficial de Nubank indica 28 activos cripto disponibles para los consumidores. Banco do Brasil, que comenzó a ofrecer Bitcoin y Ether desde enero de este año, reportó más de R$11 millones (2,1 millones de dólares) en valor de transacciones.
Estantes crecientes, balances vacíos
Parece claro que los bancos están creando deliberadamente una separación bien definida. Permiten que sus clientes participen en operaciones de criptomonedas sin clasificar los activos cripto relacionados como instrumentos de inversión.
Además, el mercado de criptomonedas brasileño se ha expandido rápidamente. El informe más reciente de conjunto de datos abierto de la Receita Federal indica que el volumen de transacciones reportado aumentó de R$94.9 mil millones en 2020 a R$510.1 mil millones en 2025, lo que es 5,4 veces mayor. Aproximadamente R$499.9 mil millones, o el 98%, provino de declaraciones presentadas por entidades legales, que incluyen exchanges de criptomonedas locales.
Lo que exige el libro de reglas de noviembre
La Ley No. 14,478 firmada el 21 de diciembre de 2022 introdujo el marco legal para los activos virtuales en Brasil y estableció el esquema de permisos para proveedores de servicios de activos virtuales (VASP). Más tarde, bajo el Decreto No. 11,563 fechado el 13 de junio de 2023, la supervisión y regulación del régimen se asignó al Banco Central do Brasil (BCB).
Posteriormente, tres resoluciones adoptadas por el BCB en noviembre de 2025 proporcionaron el marco específico para el funcionamiento del régimen: la Resolución BCB No. 519/2025 se refiere a los permisos, la Resolución BCB No. 520/2025 está dirigida a controlar proveedores y servicios, mientras que la Resolución BCB No. 521/2025 regula actividades específicas que involucran activos virtuales en términos de legislación de divisas y inversión internacional.
Según lo estipulado por el marco, los custodios, intermediarios y corredores necesitarán cumplir con los requisitos de capital, gobernanza, ciberseguridad, AML/CFT y protección al consumidor. Según las estimaciones proporcionadas por Chainalysis, el monto mínimo de capital puede oscilar entre R$10,8 millones y R$37,2 millones dependiendo del tipo de actividad, así como la obligación de segregación de activos, someterse a auditoría y cumplir con los requisitos de la Regla de Viaje.
Un carril más rápido para los propios bancos
Los bancos que ya han cumplido con las regulaciones podrán ingresar más simplemente al espacio cripto. La Resolución 520 permite a los bancos que cumplen con los criterios comenzar la intermediación y custodia de criptomonedas dentro de los tres meses de informar al BCB, dado que obtienen una certificación y pasan por una evaluación regulatoria.
La certificación técnica necesaria para la aprobación se detalla en Instrução Normativa BCB No. 701, publicada el 23 de enero de 2026.
La evaluación incluye la segregación de activos de los clientes, prueba de reservas, externalización, soluciones basadas en la nube, ciberseguridad, gobernanza y medidas contra el crimen financiero. Según los informes de Cryptopolitan, el marco permite a los bancos entrar en las criptomonedas fácilmente mientras asegura que todos los procesos estén bajo la supervisión del BCB.
Por qué la inclinación hacia las stablecoins convierte a Brasil en un modelo a vigilar
Según la Receita Federal, las stablecoins representaron aproximadamente el 80% de todos los volúmenes de criptomonedas reportados en 2025. Entre agosto de 2019 y diciembre de 2025, USDT representó un abrumador 88,7% de este volumen, ascendiendo a aproximadamente R$1 billón.
Brasil también fue el quinto mercado más grande del mundo según el Índice Global de Adopción de Criptomonedas de Chainalysis en 2025.
Esto proporciona algo de contexto sobre por qué la Resolución 521 es más relevante más allá de la escena del comercio. Regula las transacciones de tokens referenciados a fiat así como la actividad de activos virtuales transfronteriza bajo las reglas de divisas.
Según el Informe de Estabilidad Financiera Global del Fondo Monetario Internacional publicado en abril de 2026, el uso generalizado de stablecoins en economías en desarrollo podría facilitar los sistemas de pago y permitir un acceso más fácil a activos denominados en dólares, pero también podría llevar a la sustitución de moneda y efectos de derrame a través de los países involucrados.
Por lo tanto, Brasil será ahora un experimento práctico sobre si los bancos podrán proporcionar acceso a criptomonedas sin tener que mantener custodia, saldos bancarios o flujos de stablecoins en sus instalaciones, y al mismo tiempo no tener que participar en el comercio real de criptomonedas.
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Preguntas frecuentes
¿Cuántos activos cripto ofrecen los principales bancos de Brasil?
Itaú ofrece 15 activos cripto y Nubank lista 28, según Decrypt y el propio material de productos de Nubank, mientras que Banco do Brasil permite a los clientes comprar Bitcoin y Ether directamente.
¿Los bancos brasileños mantienen criptoactivos en sus propios balances?
No. Los informes del Banco Central fechados en marzo de 2026 y revisados por Folha de S.Paulo mostraron cero tenencias de activos virtuales en los bancos brasileños, aunque pueden custodiar y procesar criptoactivos para clientes.
¿Qué exigieron las resoluciones 2025 de criptoactivos de noviembre de Brasil?
Las resoluciones 519, 520 y 521 del BCB, publicadas el 10 de noviembre de 2025, exigen que las empresas de criptomonedas obtengan autorización, cumplan con un capital mínimo de R$10,8 millones a R$37,2 millones, segreguen los activos de los clientes y apliquen controles contra el lavado de dinero y la Regla de Viaje, según Chainalysis y la alerta para clientes de Demarest.
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Ibiam Wayas
Ibiam Wayas cubre la noticia de criptomonedas desde 2019. Estudió Ciencias de la Computación en la Universidad Abierta Nacional de Nigeria. Su trabajo ha aparecido en diversas plataformas de noticias sobre criptomonedas, incluyendo Coinfomania, Crypto News Australia y AltcoinBuzz. Aprovechando su formación en Ciencias de la Computación, ahora se centra en noticias sobre criptomonedas, robótica y longevidad.
