Le banche brasiliane vendono criptovalute ai clienti senza registrarle nei propri bilanci
- Le maggiori banche e società fintech brasiliane vendono ormai più di una dozzina di criptovalute ciascuna ai clienti al dettaglio, pur non detenendone alcuna nei propri bilanci.
- Questo cambiamento fa seguito a tre risoluzioni del BCB del novembre 2025 e a una norma del gennaio 2026 che offre alle banche un percorso certificato di 90 giorni per entrare nel settore delle criptovalute.
- Il Brasile sta verificando se una rigorosa regolamentazione delle licenze possa favorire l'integrazione delle criptovalute nel sistema bancario tradizionale, senza che le banche si assumano rischi diretti in termini di prezzo. Questo modello potrebbe essere replicato da altri mercati emergenti.
Le maggiori banche brasiliane stanno integrando le criptovalute nelle loro piattaforme per i clienti; tuttavia, i documenti indicano che a marzo 2026 le banche brasiliane non detenevano alcun asset virtuale nei loro bilanci.
Questa distinzione è importante perché il Brasile sta essenzialmente valutando se le banche possono offrire prodotti e servizi in criptovalute ai clienti senza esporsi alla volatilità delle criptovalute stesse.
L'aspetto orientato al consumatore è giàdent. Itaú permette ai clienti di ottenere 15 diverse criptovalute come Bitcoin, Ether e USDC, mentre il sito web ufficiale di Nubank indica 28 criptovalute disponibili per i consumatori. Banco do Brasil, che ha iniziato a offrire Bitcoin ed Ether a partire da gennaio di quest'anno, ha registrato transazioni per un valore superiore a 11 milioni di R$ (2,1 milioni di dollari).
Scaffali in crescita, bilanci vuoti
Sembra evidente che le banche stiano creando intenzionalmente unadefiseparazione. Permettono ai propri clienti di effettuare operazioni in criptovaluta senza classificare le relative criptovalute come strumenti di investimento.
Inoltre, il mercato brasiliano delle criptovalute si sta espandendo rapidamente. Il più recente rapporto open dataset della Receita Federal indica che il volume delle transazioni registrate è aumentato da 94,9 miliardi di R$ nel 2020 a 510,1 miliardi di R$ nel 2025, ovvero 5,4 volte. Circa 499,9 miliardi di R$, pari al 98%, provengono da registrazioni effettuate da persone giuridiche, tra cui gli exchange di criptovalute locali.
Cosa richiede il regolamento di novembre
La legge n. 14.478, firmata il 21 dicembre 2022, ha introdotto il quadro giuridico per gli asset virtuali in Brasile e ha istituito il sistema di autorizzazione per i fornitori di servizi di asset virtuali (VASP). Successivamente, con il decreto n. 11.563 del 13 giugno 2023, la supervisione e la regolamentazione del regime sono state affidate alla Banca Centrale del Brasile (BCB).
Successivamente, tre risoluzioni adottate dalla BCB nel novembre 2025 hanno fornito il quadro specifico per il funzionamento del regime: la Risoluzione BCB n. 519/2025 riguarda le autorizzazioni, la Risoluzione BCB n. 520/2025 è volta a controllare i fornitori e i servizi, mentre la Risoluzione BCB n. 521/2025 disciplina le attività specifiche che coinvolgono gli asset virtuali in termini di legislazione valutaria e sugli investimenti internazionali.
Come previsto dal quadro normativo, i depositari, gli intermediari e i broker dovranno soddisfare i requisiti in materia di capitale, governance, sicurezza informatica, antiriciclaggio/contrasto al finanziamento del terrorismo e tutela dei consumatori. Secondo le stime fornite da Chainalysis, l'importo minimo di capitale può variare da 10,8 milioni di R$ a 37,2 milioni di R$ a seconda del tipo di attività, nonché dell'obbligo di segregazione degli attivi, di sottoporsi a revisione contabile e di rispettare i requisiti della Travel Rule.
Una corsia preferenziale per le banche stesse
Le banche che si sono già conformate alle normative potranno entrare più facilmente nel settore delle criptovalute. La Risoluzione 520 consente alle banche che soddisfano i criteri di iniziare l'intermediazione e la custodia di criptovalute entro tre mesi dalla notifica alla BCB, a condizione che ottengano una certificazione e si sottopongano a una valutazione normativa.
La certificazione tecnica necessaria per l'approvazione è dettagliata nella Instrução Normativa BCB No. 701, pubblicata il 23 gennaio 2026.
La valutazione comprende la segregazione degli attivi dei clienti, la verifica delle riserve, l'esternalizzazione, le soluzioni basate sul cloud, la sicurezza informatica, la governance e le misure contro la criminalità finanziaria. Secondo quanto riportato da Cryptopolitan, il quadro normativo consente alle banche di entrare facilmente nel settore delle criptovalute, garantendo al contempo che tutti i processi siano sotto la supervisione della BCB (Banca Centrale delle Filippine).
Perché l'inclinazione verso le stablecoin rende il Brasile un modello da osservare
Secondo la Receita Federal, le stablecoin hanno rappresentato circa l'80% di tutti i volumi di criptovalute registrati nel 2025. Tra agosto 2019 e dicembre 2025, USDT ha costituito ben l'88,7% di questo volume, pari a circa 1 trilione di R$.
Secondo il Global Crypto Adoption Index di Chainalysis, nel 2025.
Questo fornisce un contesto utile per comprendere perché la Risoluzione 521 sia rilevante anche al di fuori del settore del trading. Essa disciplina le transazioni in token ancorati a valuta fiat, nonché le attività transfrontaliere relative agli asset virtuali, in base alle normative sui cambi.
Secondo il Rapporto sulla stabilità finanziaria globale del Fondo monetario internazionale, pubblicato nell'aprile 2026, l'ampia diffusione delle stablecoin nelle economie in via di sviluppo potrebbe facilitare i sistemi di pagamento e consentire un accesso più agevole agli asset denominati in dollari, ma potrebbe anche portare a una sostituzione valutaria e a effetti a catena nei paesi coinvolti.
Pertanto, il Brasile diventerà ora un esperimento pratico per verificare se le banche saranno in grado di fornire accesso alle criptovalute senza dover detenere in custodia, saldi bancari o flussi di stablecoin presso le proprie sedi, e allo stesso tempo senza dover effettivamente effettuare operazioni di trading di criptovalute.
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Domande frequenti
Quanti asset crittografici offrono le principali banche brasiliane?
Secondo Decrypt e i materiali informativi di Nubank, Itaú offre 15 criptovalute e Nubank ne elenca 28, mentre Banco do Brasil permette ai clienti di acquistare Bitcoin ed Ether direttamente.
Le banche brasiliane detengono criptovalute nei propri bilanci?
No. I documenti depositati presso la Banca Centrale nel marzo 2026 e analizzati da Folha de S.Paulo non mostravano alcuna detenzione di asset virtuali da parte delle banche brasiliane, nonostante queste possano custodire ed elaborare criptovalute per conto dei clienti.
Cosa prevedevano le risoluzioni brasiliane sulle criptovalute del novembre 2025?
Le risoluzioni 519, 520 e 521 della BCB, pubblicate il 10 novembre 2025, impongono alle società di criptovalute di ottenere un'autorizzazione, di soddisfare un capitale minimo compreso tra R$ 10,8 milioni e R$ 37,2 milioni, di segregare i beni dei clienti e di applicare controlli antiriciclaggio e conformi alla Travel Rule, secondo Chainalysis e l'avviso ai clienti di Demarest.
Disclaimer. Le informazioni fornite non costituiscono consulenza di trading. Cryptopolitan/ non si assume alcuna responsabilità per gli investimenti effettuati sulla base delle informazioni fornite in questa pagina. Consigliamotronvivamente di effettuare ricerche indipendentident di consultare un professionista qualificato prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.
Ibiam Wayas
Ibiam Wayas si occupa di notizie sul mondo delle criptovalute dal 2019. Ha studiato Informatica presso la National Open University of Nigeria. I suoi articoli sono apparsi su diverse piattaforme di notizie sulle criptovalute, tra cui Coinfomania, Crypto News Australia e AltcoinBuzz. Forte della sua formazione in Informatica, ora si concentra su notizie relative a criptovalute, robotica e longevità.
