Bitcoin-Derivatehändler sehen trotz historischem Rückgang einen bullischen September voraus

Derivatehändler wetten auf einen bullishen Bitcoin im September angesichts makroökonomischer Unsicherheiten und saisonaler Muster. Analysten haben enthüllt, dass ein potenzielles Aufwärtsvolatilitätspotenzial für das digitale Asset besteht.

Bitcoin ist im letzten Monat um 3,3 % gefallen, hat sich aber in den letzten zwei Tagen um rund 3 % auf leicht über 110.000 $ erholt. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung zeigen On-Chain-Daten, dass Bitcoin bei rund 110.630 $ gehandelt wird, mit einem Anstieg des Handelsvolumens in den letzten 24 Stunden um 7,31 % auf 72,2 Milliarden $.

Die historische bärische Saisonalität im September bedroht den BTC-Preis

On-Chain-Daten zeigten auch, dass Bitcoin flache kumulative Volumendeltas aufwies, mit einer spürbaren Zunahme passiver Kauforders bei einer Orderbuch-Tiefe von 10 %. Die Daten zeigen, dass der leichte Anstieg von BTC nicht durch aggressives Kaufen getrieben wird, sondern mit mehr passivem Kauf zusammenfällt.

Der BTC-Preis war auch getrieben von einem Anstieg des offenen Interesses an Perpetuals um 2,35 % auf 30 Milliarden US-Dollar in den letzten zwei Tagen betroffen. Der Anstieg des offenen Interesses bei Perpetuals zeigt, dass Händler beginnen, sich auf die dieswöchigen Wirtschaftsdaten zu positionieren.

Bitcoin schloss den letzten Monat im Minus, seinen ersten bärischen Monat seit April, was die Befürchtung schürte, dass der Rückgang diesen Monat anhalten könnte. Die historische bärische Saisonalität im September ist ein weiterer Faktor, der dazu führen könnte, dass das digitale Asset fällt.

On-Chain-Daten gab dass BTC in acht der vergangenen zwölf Septembers seit 2013 bärisch war. Die durchschnittlichen Renditen des digitalen Assets sind in diesen roten Monaten auch um etwa 3,80 % gesunken. 

Der September-Effekt beschreibt, dass Händler dazu neigen, Gewinne nach Sommer-Rallyes einzustreichen oder Portfolios vor dem vierten Quartal neu zu positionieren. Bärische Auguste seit 2013 haben zu bullischen Septembers geführt, was auf das Front-Running von Verkäufern hindeutet.

Analyst Rekt Fencer argumentierte dass September für BTC in diesem Jahr bullisch sein wird, unter Berufung auf die Performance im Jahr 2017. Die Chart-Überlagerung von 2017 und 2025 zeigt, dass BTC Ende August stark einbrach, an einer wichtigen Unterstützungszone Halt fand und dann wieder nach oben drehte.

Im Jahr 2017 zeigt der Chart, dass BTC das letzte Unterstützungslevel neu testete, bevor der Preis auf 20.000 US-Dollar stieg. Der aktuelle Preis spiegelt den von 2017 wider, wobei BTC in einer mehrmonatigen Basis zwischen 105.000 und 110.000 US-Dollar notiert, ein Niveau, das laut Analysten der Startpunkt für einen weiteren parabolischen Aufwärtstrend sein könnte.

Händler erwarten, dass der bevorstehende Zinssenkung der Fed den Bitcoin-Preis in die Höhe treibt

Sean Dawson, Leiter der Forschung bei Dervie, bemerkte, dass die historische Saisonalität im September die Anleger dazu veranlasst, ihre Positionen neu zu bewerten. Er argumentierte, dass Optionshändler bullische Wetten für die Fällung am 26. September eingehen, mit einem Aufbau von offenem Interesse auf den Niveaus von 120.000, 130.000 und 140.000 US-Dollar.

„Da die Market Maker netto lange Gamma-Positionen halten, wird ein Anstieg des Bitcoin-Preises höchstwahrscheinlich durch Hedge-Verkäufe gedämpft. Ebenso werden Preisrückgänge minimiert, da Händler gezwungen sein werden, zu kaufen, um ihre Positionen abzusichern.“

- Sean Dawson, Leiter der Forschung bei Dervie.

On-Chain-Daten zeigen eine 30% implizite Volatilität für BTC im September, während der 25-Delta-Optionsindikator für eine Woche in den letzten 24 Stunden auf 12 stieg. Die Daten deuten darauf hin, dass Anleger sich gegen einen möglichen Rückgang des Bitcoin-Preises in diesem Monat absichern.

Der am Freitag kommende Bericht über die nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigten könnte auch die kurzfristige Richtung von Bitcoin bestimmen. Dawson glaubt, dass ein bullischer Beschäftigungsbericht den September-Schaden mildern würde, anstatt eine große Rallye auszulösen.

Wie zuvor berichtete laut Cryptopolitan erwarten die Märkte, dass die Federal Reserve bei der Fed-Sitzung am 17. September die Zinsen um 25 Basispunkte senkt, mit einer Wahrscheinlichkeit von 89,7 %. Dawson argumentierte auch, dass, obwohl die Zinssenkung um 25 Basispunkte als sehr wahrscheinlich eingepreist ist, er glaubt, dass das Ausbleiben einer Senkung bei der nächsten FOMC-Sitzung den September viel schmerzhafter machen wird.