Les traders de dérivés Bitcoin anticipent un septembre haussier malgré la baisse historique

Les traders de dérivés parient sur un Bitcoin haussier en septembre, dans un contexte d’incertitude macroéconomique et de schémas saisonniers. Les analystes ont révélé qu’il existe un potentiel de volatilité à la hausse pour l’actif numérique.

Le Bitcoin a baissé de 3,3 % au cours du dernier mois, mais a rebondi au cours des deux derniers jours d’environ 3 %, atteignant légèrement plus de 110 000 $. Au moment de la publication, les données on-chain montrent que le Bitcoin est négocié autour de 110 630 $, avec une augmentation de 7,31 % du volume de négociation au cours des dernières 24 heures, atteignant 72,2 milliards de dollars.

La saisonnalité baissière historique de septembre menace le prix du BTC

Les données on-chain ont également révélé que le Bitcoin a connu des deltas de volume cumulés plats, avec une augmentation notable des offres passives à une profondeur de carnet d’ordres de 10 %. Les données montrent que la légère hausse du BTC n’est pas entraînée par des achats agressifs, mais coïncide plutôt avec des achats plus passifs.

Le prix du BTC a également été stimulé par une augmentation de 2,35 % de l’intérêt ouvert dans les contrats perpétuels, atteignant 30 milliards de dollars au cours des deux derniers jours. La hausse de l’intérêt ouvert dans les perpétuels montre que les traders commencent à se positionner en prévision des données économiques de cette semaine.

Le Bitcoin a clôturé le mois dernier en baisse, son premier mois baissier depuis avril, ce qui a suscité des craintes que la baisse ne se poursuive ce mois-ci. La saisonnalité baissière historique de septembre est également un autre facteur qui pourrait voir l’actif numérique baisser.

Données on-chain a révélé que le BTC a été baissier pendant huit des douze derniers septembres depuis 2013. Les rendements moyens de l’actif numérique ont également diminué d’environ 3,80 % pour ces mois rouges. 

L’effet septembre est une période où les traders ont tendance à réaliser des profits après les rallyes estivaux ou à repositionner leurs portefeuilles avant le quatrième trimestre. Les mois d’août baissiers depuis 2013 ont conduit à des septembres haussiers, suggérant une anticipation des vendeurs.

L’analyste Rekt Fencer a soutenu estime que septembre sera haussier pour le BTC cette année, citant ses performances en 2017. La superposition des graphiques de 2017 et 2025 montre que le BTC a chuté brutalement fin août, a trouvé un point d’appui à une zone de support clé, puis s’est retourné à la hausse.

En 2017, le graphique montre que le BTC a testé le dernier niveau de support avant que le prix ne s’envole vers 20 000 $. Le prix actuel reflète celui de 2017, montrant le BTC évoluant près d’une base multi-mensuelle entre 105 000 $ et 110 000 $, un niveau qui pourrait être le tremplin pour une autre tendance haussière parabolique, selon les analystes.

Les traders s’attendent à ce que la prochaine baisse des taux de la Fed fasse exploser le prix du Bitcoin

Sean Dawson, responsable de la recherche chez Dervie, a noté que la saisonnalité historique de septembre pousse les investisseurs à réévaluer leurs positions. Il a fait valoir que les traders d’options parient haussier pour l’expiration du 26 septembre, avec une accumulation d’intérêt ouvert aux niveaux de 120 000 $, 130 000 $ et 140 000 $.

« Étant donné que les market makers sont net long gamma, une augmentation du prix du Bitcoin sera très probablement amortie par des ventes de couverture. De même, les baisses de prix seront également minimisées car les dealers seraient contraints d’acheter pour couvrir leurs positions. »

- Sean Dawson, Responsable de la Recherche chez Dervie.

Les données on-chain montrent une volatilité implicite de 30% pour BTC en septembre, tandis que le jauge des options delta 25 à une semaine a bondi à 12 au cours des dernières 24 heures. Les données suggèrent que les investisseurs se couvrent contre une baisse potentielle du prix du Bitcoin ce mois-ci.

Le rapport à venir sur les non-farm payrolls de vendredi pourrait également déterminer la direction à court terme du Bitcoin. Dawson estime qu’un rapport sur l’emploi haussier atténuerait les dégâts de septembre, plutôt que de déclencher un rallye majeur.

Comme précédemment a rapporté selon Cryptopolitan, les marchés s’attendent à ce que la Réserve fédérale baisse les taux de 25 points de base lors de la réunion de la Fed du 17 septembre, avec une probabilité de 89,7 %. Dawson a également fait valoir que bien que la baisse de 25 points de base soit considérée comme très probable, il croit qu’un échec à observer une baisse lors de la prochaine réunion du FOMC rendrait septembre beaucoup plus douloureux.