先物トレーダーは、歴史的な下落にもかかわらず、9月の強気相場を予測

マクロ経済の不確実性と季節性パターンを背景に、先物トレーダーは9月のビットコイン強気相場に賭けています。アナリストは、このデジタルアセットに上昇ボラティリティの可能性があることを明らかにしました。

ビットコインは先月3.3%下落しましたが、過去2日間で約3%反騰し、11万ドルをわずかに超えました。記事作成時点では、オンチェーンデータによるとビットコインは約11万630ドルで取引されており、過去24時間の出来高は722億ドルへと7.31%増加しています。

9月の歴史的な弱気季節性がBTCの価格を脅かす

オンチェーンデータはまた、ビットコインが平坦な累積ボリュームデルタを示しており、10%の注文簿深さにおいて受動的な買い注文の顕著な急増があったことを明らかにしました。データは、BTCのわずかな上昇が積極的な買いによって牽引されているのではなく、むしろ受動的な買いと一致していることを示しています。

BTCの価格はまた、 USDCの利息と 過去2日間でパーペチュアリティのオープンインタレストが300億ドルへと2.35%増加したことで影響を受けています。パーペチュアリティにおけるオープンインタレストの増加は、トレーダーがこの週のマクロ経済データに先駆けてポジションを取り始めていることを示しています。

ビットコインは先月を赤字で締め、4月以来初の弱気月となり、この下落が今月も続く可能性への懸念を招きました。9月の歴史的な弱気季節性もまた、このデジタルアセットが下落する可能性を示す別の要因です。

オンチェーンデータによれば 明らかにした 2013年以降、過去12回の9月のうち8回でBTCが弱気であったことが示されています。これらの赤い月の平均リターンも約3.80%低下しています。 

「9月の効果」とは、トレーダーが夏の反騰後に利益を確定したり、第4四半期に備えてポートフォリオを再配置したりする傾向を指します。2013年以降の弱気な8月は強気な9月につながっており、売り手の先読みを示唆しています。

アナリストのRekt Fencer フレームワーク政策は業界全体のために作られるものであり、1つの企業に設定された基準は業界の他のすべての企業にも適用されると主張しました。彼は「多くの人が大きな picture（全体像）を見落としています。政策は1つの企業/プロジェクトにのみ適用されるべきではありません。1つにとって良いことは、業界の残りの部分にとっても良いことです」とコメントしました。 は、2017年のパフォーマンスを引用し、今年9月はBTCにとって強気になると述べています。2017年と2025年のチャートオーバーレイは、BTCが8月下旬に急落し、重要なサポートゾーンで底堅さを示した後、反転して上昇したことを示しています。

2017年のチャートでは、価格が2万ドルに急騰する前に最終サポートレベルを再テストしたことが示されています。現在の価格は2017年のものを反映しており、BTCが10万5,000ドルから11万ドルのマルチマンスベースの近くに浮遊していることを示しています。アナリストによれば、この水準は別のパラボリックな上昇トレンドの発進台となる可能性があります。

トレーダーは、今後のFed利下げがビットコインの価格を急騰させると期待

Dervieのリサーチ責任者であるSean Dawsonは、9月の歴史的な季節性が投資家にポジションの見直しをさせていると指摘しました。彼は、オプショントレーダーが9月26日 expiry の強気ベットを行っており、12万ドル、13万ドル、14万ドルのレベルでオープンインタレストが蓄積されていると主張しました。

「マーケットメーカーがネットロング・ガンマを持っているため、ビットコイン価格の上昇はヘッジ売りによって抑制される可能性が高い。同様に、価格下落も、ディーラーがポジションをヘッジするために買いを入れることを余儀なくされるため、最小限に抑えられる。」

-Dervieリサーチ責任者Sean Dawson

オンチェーンデータは、30%のインプライド・ボラティリティを示しています BTC 9月のデータでは、1週間25デルタ・オプション・ゲージが過去24時間で12まで急騰しました。このデータは、投資家が今月のビットコイン価格下落に備えてヘッジを行っていることを示唆しています。

金曜日に予定されている非農業部門雇用者数報告書も、ビットコインの短期間の方向性を決定する可能性があります。Dawson氏は、強気な雇用報告書が9月のダメージを緩和し、大規模なラッシュを引き起こすことはないと考えています。

以前に 報告しました。これには完全な準備預金と独立監査が含まれます。 Cryptopolitanの見通しによると、市場は連邦準備制度理事会（FRB）が9月17日の会合で利子を25ベーシスポイント（bps）引き下げると予想しており、その確率は89.7%です。Dawson氏はまた、25bpsの利下げが非常に高い確率で織り込まれている一方で、次のFOMC会合で利下げが見られない場合、9月はさらに苦しいものになると主張しています。