비트코인 파생상품 트레이더들, 역사적 하락에도 불구하고 9월의 강세 전망

파생상품 트레이더들은 거시경제적 불확실성과 계절성 패턴 속에서 9월 비트코인 강세를 베팅하고 있습니다. 분석가들은 디지털 자산에 잠재적 상승 변동성이 있을 것이라고 밝혔습니다.

비트코인은 지난 한 달 동안 3.3% 하락했으나, 최근 이틀간 약 3% 반등하여 11만 달러 약간 상회 수준으로 회복되었습니다. 발행 시점 기준 온체인 데이터에 따르면 비트코인은 약 $110,630에 거래되고 있으며, 지난 24시간 동안 거래량은 7.31% 증가한 $722억에 달했습니다.

9월의 역사적 약세 계절성이 BTC 가격에 위협

온체인 데이터는 또한 비트코인의 누적 볼륨 델타가 평탄했으며, 10% 주문장 깊이에서 수동 매수호가에 눈에 띄는 급증이 있었음을 보여주었습니다. 데이터는 BTC의 미미한 상승이 공격적인 매수에 의해 주도되는 것이 아니라, 더 많은 수동 매수와 일치함을 나타냅니다.

BTC의 가격은 또한 USDC 이자와 지난 이틀 동안 퍼페추얼(만기 없는 선물)의 오픈 인터레스트가 $300억으로 2.35% 급증했습니다. 퍼페추얼의 오픈 인터레스트 증가는 트레이더들이 이번 주 경제 데이터 발표에 앞서 포지션을 잡고 있음을 보여줍니다.

비트코인은 지난달 적자로 마감했으며, 이는 4월 이후 첫 약세 월로 이번 달 하락이 계속될 것이라는 우려를 불러일으켰습니다. 9월의 역사적 약세 계절성 또한 디지털 자산의 하락을 초래할 수 있는 또 다른 요인입니다.

온체인 데이터 공개했다 2013년 이후 지난 12개 9월 중 8개 달이 BTC에 대해 약세였음을 나타냅니다. 해당 적자 달 동안 디지털 자산의 평균 수익률은 약 3.80% 하락했습니다. 

9월 효과는 트레이더들이 여름 랠리 후 수익을 실현하거나 4분기 대비 포트폴리오를 재조정하는 경향이 있는 현상입니다. 2013년 이후 약세였던 8월은 강세인 9월로 이어졌으며, 이는 매도자들의 선제적 대응을 시사합니다.

분석가 레크 펜서(Rekt Fencer) 프레임워크 정책이 전체 산업을 위해 마련된 것이므로 한 회사에 설정된 표준이 업계의 모든 다른 회사에도 적용된다고 주장했습니다. 그는 “많은 사람들이 더 큰 그림을 놓치고 있습니다. 정책은 한 회사나 프로젝트에만 적용될 수 없습니다. 한 회사에 좋은 것은 업계 나머지에도 좋은 것입니다.”라고 말했습니다. 2017년의 성과를 인용하며 올해 9월이 BTC에 대해 강세일 것이라고 주장했습니다. 2017년과 2025년의 차트 오버레이는 BTC가 8월 말에 급락한 후 주요 지지대에서 안정을 찾은 뒤 더 높은 수준으로 반등했음을 보여줍니다.

2017년의 차트는 가격이 $20,000으로 급등하기 전 마지막 지지대를 재테스트했음을 보여줍니다. 현재 가격은 2017년의 가격을 반영하며, 분석가들에 따르면 $105,000에서 $110,000 사이의 다개월 기반 근처에서 횡보하는 BTC는 또 다른 포화 상태 상승 추세의 발판이 될 수 있는 수준입니다.

트레이더들, 연준 금리 인하가 비트코인 가격을 급등시킬 것으로 예상

Dervie의 연구 책임자 Sean Dawson은 9월의 역사적 계절성이 투자자들에게 포지션을 재평가하도록 하고 있다고 지적했습니다. 그는 옵션 트레이더들이 9월 26일 만기를 대상으로 강세 베팅을 하고 있으며, $120,000, $130,000, $140,000 수준에서 오픈 인터레스트가 쌓이고 있다고 주장했습니다.

"시장 메이커들이 순 롱 감마를 보유하고 있기 때문에 비트코인 가격 상승은 헤지 매도로 인해 대부분 상쇄될 것입니다. 마찬가지로 가격 하락도 딜러들이 포지션을 헤지하기 위해 매수해야 하므로 최소화될 것입니다."

- Sean Dawson, Dervie 연구 책임자.

온체인 데이터는 30%의 예상 변동성을 보이며 BTC 9월에는 1주 기간 25 델타 옵션 가uges가 지난 24시간 동안 12로 급등했습니다. 데이터는 투자자들이 이번 달 비트코인 가격 하락에 대한 헤지를 하고 있음을 시사합니다.

금요일 예정된 비농업 고용 보고서도 비트코인의 단기 방향을 결정할 수 있습니다. Dawson은 강세 고용 보고서가 9월의 타격을 완화할 것이라 믿지만, 주요 랠리를 촉발하지는 않을 것이라고 봅니다.

이전에 6월 DFS가 기존 안전 장치를 유지하면서 GENIUS ACT와 일치하는 새로운 스테이블코인 규제를 제안했다고 보도했습니다. 여기에는 완전한 준비금 backing과 독립적인 감사 포함됩니다. Cryptopolitan이 본 바에 따르면, 시장은 9월 17일 연준 회의에서 연준이 25bp 금리 인하를 할 것으로 예상하며 확률은 89.7%입니다. Dawson은 25bp 금리 인하가 매우 높게 가격 반영되어 있지만, 다음 FOMC 회의에서 인하가 이루어지지 않으면 9월이 훨씬 더 고통스러울 것이라고 주장했습니다.