Der Abwärtstrend bei SpaceX verstärkt sich, da das Short-Interesse auf 13 % des Streubesitzes steigt

Ortex Technologies, ein Analyseunternehmen, berichtet, dass Leerverkäufer ihre Wetten darauf erhöhen, dass der Aktienkurs von Elon Musks SpaceX weiter fallen wird, nachdem das Unternehmen kurz nach seinem Börsengang am 12. Juni Höchststände erreicht hatte.

Der Verkauf fand in einer für den gesamten Markt schwierigen Zeit statt.

Der Nasdaq 100 tracam Dienstag auf einen Wertverlust von mehr als einer Billion Dollar zu, da wichtige IT-Unternehmen und Halbleiteraktien nachgaben.

Der Marktwert von SpaceX fiel zum ersten Mal seit Börsengang in den USA unter 2 Billionen Dollar.

Das Unternehmen, das voraussichtlich in den Nasdaq 100 aufgenommen wird, hat in den letzten drei Handelstagen rund 600 Milliarden Dollar verloren.

Wenn die Verluste vom Dienstag anhalten, würde das Unternehmen mit einem Marktwert von 1,95 Billionen Dollar schließen.

Nachdem die Aktie wenige Tage nach ihrem Börsengang einen Höchststand von 225,64 US-Dollar erreicht hatte, ist sie bereits um fast 30 % gefallen. Leerverkäufer wurden von diesem Abwärtstrend, der Teil eines breiter angelegten Marktrückgangs ist, schneller als von vielen prognostiziert in die Falle gelockt.

Daten von S3 Partners deuten darauf hin, dass derzeit rund 40 Millionen SpaceX-Aktien in Leerverkaufspositionen gehalten werden, was etwa 5–7 % der öffentlich handelbaren Aktien des Unternehmens entspricht.

Aktuelle Zahlen deuten darauf hin, dass die Short-Wetten rasant zunehmen.

Ortex meldet, dass das Short-Interesse von 8 % in der vorangegangenen Handelssitzung auf 13 % gestiegen ist, was einen deutlichen Anstieg des Anteils der leerverkauften Aktien an den öffentlich verfügbaren Aktien widerspiegelt.

„Ein solcher Sprung ist ein klares Zeichen dafür, dass eine wachsende Zahl von Händlern darauf spekuliert, dass der Preis stark fallen wird“, erklärte Peter Hillerberg, Mitbegründer von Ortex.

Das Ausleihen von Aktien wird einfacher

Händler erhöhen ihre Wetten gegen die Aktie, weil es einfacher und günstiger geworden ist, Aktien für Leerverkäufe auszuleihen.

„Aktien werden immer zugänglicher“, sagte Sam Pierson, Forschungsleiter bei S3 Partners.

Er merkte an, dass Leerverkäufer jährlich etwa 0,60 % für die Ausleihe von Aktien zahlten.

Das ist zwar höher als die rund 0,30 %, die für die am einfachsten zu leihenden Aktien berechnet werden, aber es deutet dennoch darauf hin, dass ein großes Aktienangebot vorhanden ist und die Sorge, Aktien zum Leerverkauf zu finden, geringer ist.

Die Zahlen von Ortex, die belegten, dass die Kreditkosten mit rund 1 % immer noch niedrig sind und das Angebot an zu verleihenden Aktien dem Wunsch nach Leerverkäufen eines Unternehmens im Gleichgewicht halten, bestätigten dies.

Zu Handelsbeginn erreichte der Wert 14 %. Laut Ortex ist noch immer viel Ware für die Kreditvergabe verfügbar; die Auslastung, also der Prozentsatz der verliehenen Ware, liegt derzeit bei rund 39 %, gegenüber Mitte 30 % in der Vorwoche.

Die Herangehensweise an SpaceX unterscheidet sich von der anderer großer IT-Firmen.

Bei den glorreichen Sieben, Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta und Tesla, werden nur 1 bis 3 % ihrer frei handelbaren Aktien leerverkauft.

Laut Ortex liegen die Fremdkapitalkosten für diese Unternehmen zwischen 0,25 % und 0,33 %.

Optionshändler tendieren zu einem bärischen Markt

Der Derivatemarkt scheint eine ähnliche Entwicklung anzudeuten.

Laut Reuters schätzen Investoren die Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienkurs von SpaceX bis Mitte September unter 130 US-Dollar fallen wird, auf rund 40 %.

Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers, stellte fest: „Die Optionsaktivitäten sind ausgeglichener geworden.“

Bei mehreren Optionsserien, die zwischen Juli und September auslaufen, ist die Anzahl der ausstehenden Put-Optionen, die bei fallenden Aktienkursen an Wert gewinnen, jedoch fast doppelt so hoch wie die Anzahl der offenen Call-Optionen.

Letztendlich werden Spekulanten, die einen Rückgang erwarten , aufgrund des hohen Preises wahrscheinlich weiterhin von Musks Raketen- und KI-Unternehmen angezogen werden

Obwohl der Wert von 2 Billionen Dollar das Unternehmen zu einem offensichtlichen Ziel macht, könnten eine Reihe von Faktoren, wie Musks Geschichte der offenen Ablehnung von Leerverkäufen und bedeutende Übernahmen durch institutionelle und private Anleger, Leerverkäufer abschrecken.

Eine Anfrage nach einer Stellungnahme wurde von SpaceX nicht umgehend beantwortet.

Die aggressiven Leerverkäufe deuten auf eine veränderte Wahrnehmung des Unternehmens durch den Markt hin.

Die Anleger scheinen Musks langfristige Versprechen zu ignorieren und sich eher auf kurzfristige Ausgaben zu konzentrieren. Sie betrachten SpaceX als ein Unternehmen der Schwerindustrie und nicht als ein Unternehmen im Bereich leichter Softwareentwicklung.