Le momentum baissier s'intensifie sur SpaceX alors que les positions courtes atteignent 13 % de la flottante
- L’intérêt pour les positions à découvert sur SpaceX a bondi de 8 % à 13 % en une seule séance après que l’action ait perdu environ 30 % par rapport à son sommet.
- La valeur a perdu plus de 600 milliards de dollars en trois jours, tombant sous la barre des 2 000 milliards de dollars pour la première fois depuis sa sortie le 12 juin.
- Le faible coût du emprunt et les paris options baissiers indiquent que les traders s’attendent à d’autres baisses.
Ortex Technologies, une entreprise d’analyse, rapporte que les vendeurs à découvert augmentent leurs paris selon lesquels SpaceX d’Elon Musk continuerait de diminuer après que le prix de ses actions a chuté des sommets atteints peu après son introduction en bourse le 12 juin.
La vente a eu lieu pendant une période difficile pour le marché dans son ensemble.
Le Nasdaq 100 était sur la trajectoire de perdre plus de 1 000 milliards de dollars de valeur mardi alors que les entreprises clés des TI et les actions de semi-conducteurs ont diminué.
La valeur marchande de SpaceX est tombée en dessous de 2 000 milliards de dollars pour la première fois depuis qu’elle a commencé à être négociée aux États-Unis.
Au cours des trois derniers jours de négociation, l’entreprise, qui devrait être incluse dans le Nasdaq 100, a perdu environ 600 milliards de dollars.
Elle clôturerait avec une valeur marchande de 1 950 milliards de dollars si les pertes de mardi se poursuivaient.
Après avoir atteint un pic à 225,64 dollars quelques jours après son lancement, l’action a déjà baissé de près de 30 %. Les vendeurs à découvert ont été attirés par ce déclin, qui fait partie d’un déclin plus large du marché, plus rapidement que beaucoup ne l’avaient prévu.
Les données de S3 Partners indiquent qu’environ 40 millions d’actions SpaceX sont actuellement détenues dans des positions courtes, représentant environ 5 % à 7 % des actions négociables publiquement de l’entreprise.
Les chiffres récents suggèrent que les paris baissiers augmentent rapidement.
Ortex rapporte que l’intérêt court est passé de 8 % lors de la session de négociation précédente à 13 %, reflétant une augmentation nette de la proportion d’actions disponibles publiquement qui ont été vendues à découvert.
« Une augmentation comme celle-ci est un signe clair qu’un nombre croissant de traders se positionnent pour une chute brutale du prix », a déclaré Peter Hillerberg, cofondateur d’Ortex.
L’emprunt des actions devient plus facile
Les traders augmentent leurs paris contre l’action car il est devenu plus facile et moins cher d’emprunter des actions pour la vente à découvert.
« Les actions deviennent plus accessibles », a déclaré Sam Pierson, responsable de la recherche chez S3 Partners.
Il a noté que les vendeurs à découvert payaient environ 0,60 % par an pour emprunter des actions.
Bien que cela soit supérieur aux environ 0,30 % facturés pour les actions les plus faciles à emprunter, cela suggère toujours qu’il y a beaucoup d’actions disponibles et moins de préoccupations quant à la recherche d’actions à vendre à découvert.
Les chiffres d’Ortex, qui ont démontré que le coût d’emprunt est toujours faible à environ 1 % et équilibre l’offre d’actions à prêter contre le désir de vendre une entreprise à découvert, ont soutenu cela.
Au début de la négociation, il a atteint 14 %. Il y a encore beaucoup d’actions disponibles pour le prêt, selon Ortex, qui dit que l’utilisation, ou le pourcentage d’actions disponibles qui sont en prêt, est actuellement d’environ 39 %, en hausse par rapport aux mid-30s la semaine dernière.
L’approche envers SpaceX est différente de celle des autres grandes entreprises de TI.
Les Magnifiques Sept, Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta et Tesla, n’ont que 1 % à 3 % de leurs free floats négociés à découvert.
Les chiffres d’Ortex montrent que les coûts d’emprunt pour ces noms sont entre 0,25 % et 0,33 %.
Les traders d’options penchent baissier
Le marché des dérivés semble signaler une perspective similaire.
Selon Reuters, les investisseurs attribuent environ 40 % de probabilité que le prix de l’action de SpaceX tombe en dessous de $130 d’ici mi-septembre.
Steve Sosnick, stratège en chef chez Interactive Brokers, a noté que « l’activité des options est devenue plus équilibrée. »
Cependant, dans plusieurs séries d’options expirant entre juillet et septembre, le nombre d’options put en circulation, qui gagnent de la valeur lorsque l’action baisse, est presque le double du nombre d’options call ouvertes.
En fin de compte, les spéculateurs qui anticipent un déclin seront probablement toujours attirés par l’entreprise de fusées et d’IA de Musk en raison de son prix élevé.
Malgré la valeur de 2 000 milliards de dollars qui en fait une cible apparente, plusieurs facteurs, tels que l’histoire de Musk s’opposant ouvertement à la vente à découvert et les acquisitions significatives par des investisseurs institutionnels et individuels, peuvent dissuader les vendeurs à découvert.
Une demande de commentaire n’a pas été immédiatement répondue par SpaceX.
La vente à découvert agressive pointe vers un changement dans la façon dont le marché voit l’entreprise.
Les investisseurs semblent regarder au-delà des promesses à long terme de Musk et se concentrer davantage sur les dépenses à court terme, traitant SpaceX comme une entreprise industrielle lourde plutôt que comme un jeu logiciel léger.
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Avertissement. Les informations fournies ne constituent pas des conseils en matière de trading. Cryptopolitan.com décline toute responsabilité concernant les investissements réalisés sur la base des informations fournies sur cette page. Nous recommandons vivement une recherche indépendante et/ou une consultation avec un professionnel qualifié avant de prendre toute décision d'investissement.
Hania Humayun
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