El impulso bajista se intensifica en SpaceX mientras el interés en corto sube al 13% de la flotación

Ortex Technologies, una empresa de análisis, informa que los vendedores en corto están aumentando sus apuestas de que la SpaceX de Elon Musk continuaría disminuyendo después de que el precio de sus acciones cayera desde los máximos alcanzados poco después de salir a bolsa el 12 de junio.

La venta tuvo lugar durante un período desafiante para el mercado en general.

El Nasdaq 100 estaba en camino de perder más de 1 billón de dólares en valor el martes, ya que las principales empresas de TI y las acciones de semiconductores disminuyeron.

El valor de mercado de SpaceX cayó por debajo de los 2 billones de dólares por primera vez desde que comenzó a cotizar en EE. UU.

Durante los últimos tres días de negociación, la empresa, que se prevé que se incluirá en el Nasdaq 100, ha perdido aproximadamente 600.000 millones de dólares.

Cerraría con un valor de mercado de 1,95 billones de dólares si las pérdidas del martes continuaran.

Después de alcanzar un máximo de 225,64 dólares unos días después de su lanzamiento, la acción ya ha caído casi un 30%. Los vendedores en corto han sido atraídos por esta caída, que es parte de una caída más amplia del mercado, más rápido de lo que muchos habían predicho.

Los datos de S3 Partners indican que aproximadamente 40 millones de acciones de SpaceX están actualmente en posiciones cortas, lo que representa aproximadamente el 5%–7% de las acciones negociables públicamente de la empresa.

Las cifras recientes sugieren que las apuestas bajistas están creciendo rápidamente.

Ortex informa que el interés en corto ha aumentado del 8% en la sesión de negociación anterior al 13%, lo que refleja un aumento significativo en la proporción de acciones disponibles públicamente que han sido vendidas en corto.

“Un salto como este es una señal clara de que un número creciente de traders están posicionándose para que el precio caiga bruscamente”, declaró Peter Hillerberg, cofundador de Ortex.

Es más fácil prestar las acciones

Los traders están aumentando sus apuestas en contra de la acción porque se ha vuelto más fácil y barato prestar acciones para la venta en corto.

“Las acciones se están volviendo más accesibles”, dijo Sam Pierson, jefe de investigación en S3 Partners.

Señaló que los vendedores en corto pagaban aproximadamente un 0,60% anual para prestar acciones.

Aunque eso es más alto que el aproximadamente 0,30% cobrado por las acciones más fáciles de prestar, aún sugiere que hay mucha oferta de acciones disponible y menos preocupaciones sobre encontrar acciones para vender en corto.

Las cifras de Ortex, que demostraron que el costo de prestar sigue siendo bajo, aproximadamente un 1%, y equilibran la oferta de acciones para prestar contra el deseo de vender en corto una empresa, respaldaron esto.

Al inicio de la negociación, alcanzó el 14%. Según Ortex, todavía hay mucha acción disponible para prestar, lo cual indica que la utilización, o el porcentaje de acción disponible que está en préstamo, está actualmente en aproximadamente el 39%, un aumento desde la mitad de los 30s la semana pasada.

El enfoque hacia SpaceX es diferente al de otras grandes empresas de TI.

Las Siete Magníficas, Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta y Tesla, solo tienen entre el 1% y el 3% de sus flotaciones libres negociadas en corto.

Las cifras de Ortex muestran que los costos de préstamo para esos nombres están entre el 0,25% y el 0,33%.

Los traders de opciones se inclinan hacia lo bajista

El mercado de derivados parece estar señalando una perspectiva similar.

Según Reuters, los inversores están asignando aproximadamente una probabilidad del 40% de que el precio de las acciones de SpaceX caiga por debajo de los 130 dólares a mediados de septiembre.

Steve Sosnick, estratega jefe en Interactive Brokers, señaló que “la actividad de opciones se ha vuelto más equilibrada.”

Sin embargo, en varias series de opciones que vencen entre julio y septiembre, el número de opciones put pendientes, que ganan valor cuando la acción disminuye, es casi el doble del número de opciones call abiertas.

En última instancia, los especuladores que anticipan una disminución probablemente seguirán siendo atraídos hacia la empresa de cohetes e IA de Musk debido a su alto precio.

A pesar de que el valor de 2 billones de dólares lo convierte en un objetivo aparente, una serie de factores, como la historia de Musk oponiéndose abiertamente a la venta en corto y las adquisiciones significativas por parte de inversores institucionales e individuales, pueden disuadir a los vendedores en corto.

Una solicitud de comentario no fue respondida inmediatamente por SpaceX.

El agresivo posicionamiento en corto apunta a un cambio en la forma en que el mercado ve a la empresa.

Los inversores parecen estar pasando por alto las promesas a largo plazo de Musk y enfocándose más en el gasto a corto plazo, tratando a SpaceX como un negocio industrial pesado en lugar de una empresa de software ligero.