Нарастает медвежий импульс в отношении SpaceX, объем коротких позиций вырос до 13% от общего количества акций в обращении

Аналитическая компания Ortex Technologies сообщает, что продавцы на понижение увеличивают свои ставки на дальнейшее падение акций SpaceX Илона Маска после того, как цена акций компании упала с максимумов, достигнутых вскоре после выхода на биржу 12 июня.

Сделка состоялась в непростой для рынка в целом период.

Во вторник индекс Nasdaq 100, по trac, потеряет более 1 триллиона долларов из-за падения акций ключевых IT-компаний и полупроводниковых предприятий.

Рыночная капитализация SpaceX впервые с момента начала торгов акциями компании в США упала ниже 2 триллионов долларов.

За последние три торговых дня компания, которая, как ожидается, войдет в индекс Nasdaq 100, понесла убытки в размере приблизительно 600 миллиардов долларов.

Если бы во вторник падение продолжилось, рыночная капитализация компании закрылась бы на отметке в 1,95 триллиона долларов.

После достижения пика в $225,64 через несколько дней после запуска, акции уже упали почти на 30%. Продавцы на понижение были вовлечены в этот спад, который является частью более широкого рыночного падения, и это произошло быстрее, чем многие предсказывали.

Данные S3 Partners показывают, что в настоящее время в коротких позициях находится около 40 миллионов акций SpaceX, что составляет примерно 5–7% от общего количества акций компании, находящихся в свободном обращении.

Последние данные свидетельствуют о быстром росте числа ставок на медвежий рынок.

Компания Ortex сообщает, что объем коротких позиций вырос с 8% на предыдущей торговой сессии до 13%, что отражает резкое увеличение доли акций, находящихся в свободном обращении и проданных в короткую.

«Подобный скачок — явный признак того, что все больше трейдеров готовятся к резкому падению цены», — заявил Питер Хиллерберг, соучредитель Ortex.

Заимствовать акции становится проще

Трейдеры увеличивают свои ставки против акций, поскольку стало проще и дешевле заимствовать акции для коротких продаж.

«Акции становятся все более доступными», — сказал Сэм Пирсон, руководитель исследовательского отдела S3 Partners.

Он отметил, что продавцы акций в короткую платят около 0,60% годовых за заимствование акций.

Хотя это выше, чем примерно 0,30%, взимаемые за акции, которые проще всего взять взаймы, это все же говорит о том, что предложения акций достаточно, и меньше опасений по поводу поиска акций для коротких продаж.

Это подтверждают данные Ortex, которые показали, что стоимость заимствований по-прежнему низка и составляет примерно 1%, а также уравновешивают предложение акций для заимствования с желанием играть на понижение акций компании.

В начале торгов этот показатель достиг 14%. По данным Ortex, для сдачи в аренду по-прежнему доступно много акций, и коэффициент использования, или процент акций, находящихся в аренде, в настоящее время составляет примерно 39%, что выше показателя в середине диапазона 30% на прошлой неделе.

Подход к SpaceX отличается от подхода других крупных IT-компаний.

У «Великолепной семерки» — Apple, Microsoft, Nvidia, Alphabet, Amazon, Meta и Tesla — лишь от 1% до 3% акций, находящихся в свободном обращении, торгуются в короткую позицию.

Согласно данным Ortex, стоимость заимствований по этим активам составляет от 0,25% до 0,33%.

Трейдеры опционов склоняются к медвежьему стилю

Рынок производных финансовых инструментов, похоже, сигнализирует о схожих перспективах.

По данным Reuters, инвесторы оценивают вероятность падения цены акций SpaceX ниже 130 долларов к середине сентября примерно в 40%

Стив Сосник, главный стратег Interactive Brokers, отметил, что «активность на рынке опционов стала более сбалансированной»

Однако в нескольких сериях опционов, срок действия которых истекает в период с июля по сентябрь, количество непогашенных пут-опционов, стоимость которых увеличивается при падении цены акций, почти вдвое превышает количество открытых колл-опционов.

В конечном итоге, спекулянты, ожидающие спада, вероятно, по-прежнему будут тянуться к компании Маска, занимающейся ракетами и искусственным интеллектом, из-за её высокой стоимости.

Несмотря на то, что стоимость компании в 2 триллиона долларов делает ее очевидной мишенью, ряд факторов, таких как история открытого противодействия Маску коротким продажам и значительные приобретения со стороны институциональных и частных инвесторов, могут отпугнуть продавцов на коротких позициях.

Компания SpaceX не сразу ответила на запрос о комментарии.

Агрессивная игра на понижение свидетельствует об изменении отношения рынка к компании.

Похоже, инвесторы перестали обращать внимание на долгосрочные обещания Маска и сосредоточились на краткосрочных инвестициях, рассматривая SpaceX скорее как крупный промышленный бизнес, а не как компанию, занимающуюся разработкой программного обеспечения.