يتزايد زخم الهبوط على أسهم شركة سبيس إكس مع ارتفاع نسبة البيع على المكشوف إلى 13% من الأسهم المتداولة

أفادت شركة Ortex Technologies، المتخصصة في التحليلات، أن البائعين على المكشوف يزيدون من رهاناتهم على استمرار انخفاض أسهم شركة SpaceX التابعة لإيلون ماسك بعد أن انخفض سعر سهم الشركة من أعلى مستوياته التي حققها بعد طرحها للاكتتاب العام في 12 يونيو.

تمت عملية البيع خلال فترة صعبة بالنسبة للسوق ككل.

كان مؤشر ناسداك 100 في tracلخسارة أكثر من تريليون دولار من قيمته يوم الثلاثاء مع انخفاض أسهم شركات تكنولوجيا المعلومات الرئيسية وأسهم أشباه الموصلات.

انخفضت القيمة السوقية لشركة سبيس إكس إلى أقل من 2 تريليون دولار لأول مرة منذ أن بدأت التداول في الولايات المتحدة.

خلال أيام التداول الثلاثة الماضية، خسرت الشركة، التي من المتوقع إدراجها في مؤشر ناسداك 100، ما يقرب من 600 مليار دولار.

سيغلق السهم بقيمة سوقية تبلغ 1.95 تريليون دولار إذا استمرت خسائر يوم الثلاثاء.

بعد أن بلغ سعر السهم ذروته عند 225.64 دولارًا بعد أيام قليلة من إطلاقه، انخفض بالفعل بنسبة تقارب 30%. وقد انجذب المضاربون على انخفاض الأسعار إلى هذا التراجع، الذي يُعد جزءًا من انخفاض أوسع في السوق، بوتيرة أسرع مما توقعه الكثيرون.

تشير البيانات من شركة S3 Partners إلى أن ما يقرب من 40 مليون سهم من أسهم SpaceX يتم الاحتفاظ بها حاليًا في مراكز بيع على المكشوف، وهو ما يمثل حوالي 5٪ - 7٪ من أسهم الشركة القابلة للتداول العام.

تشير الأرقام الأخيرة إلى أن الرهانات الهبوطية تتزايد بسرعة.

أفادت شركة أورتكس أن نسبة البيع على المكشوف ارتفعت من 8% في جلسة التداول السابقة إلى 13%، مما يعكس زيادة حادة في نسبة الأسهم المتاحة للجمهور التي تم بيعها على المكشوف.

"إن قفزة كهذه هي علامة واضحة على أن عددًا متزايدًا من المتداولين يستعدون لانخفاض حاد في السعر"، صرح بذلك بيتر هيلربيرج، المؤسس المشارك لشركة أورتكس.

أصبح اقتراض الأسهم أسهل

يقوم المتداولون بزيادة رهاناتهم ضد السهم لأنه أصبح من الأسهل والأرخص اقتراض الأسهم للبيع على المكشوف.

"أصبحت الأسهم أكثر سهولة في الوصول إليها"، هذا ما قاله سام بيرسون، رئيس قسم الأبحاث في شركة S3 Partners.

وأشار إلى أن البائعين على المكشوف يدفعون حوالي 0.60% سنوياً لاقتراض الأسهم.

على الرغم من أن هذا أعلى من نسبة 0.30% تقريبًا المفروضة على الأسهم الأسهل اقتراضًا، إلا أنه لا يزال يشير إلى وجود وفرة في المعروض من الأسهم وقلة المخاوف بشأن إيجاد أسهم للبيع على المكشوف.

وقد دعمت أرقام Ortex هذا الأمر، والتي أظهرت أن تكلفة الاقتراض لا تزال منخفضة عند حوالي 1٪ وتوازن بين عرض الأسهم للإقراض والرغبة في بيع الشركة على المكشوف.

في بداية التداول، بلغت النسبة 14%. ولا يزال هناك الكثير من الأسهم المتاحة للإقراض، وفقًا لشركة أورتكس، التي تقول إن نسبة الاستخدام، أو النسبة المئوية للأسهم المتاحة والمُقرضة، تبلغ حاليًا حوالي 39%، مرتفعة من منتصف الثلاثينيات في الأسبوع الماضي.

يختلف النهج المتبع تجاه شركة سبيس إكس عن نهج شركات تكنولوجيا المعلومات الكبيرة الأخرى.

لا تتجاوز نسبة الأسهم الحرة المتداولة على المكشوف في الشركات السبع الرائعة، وهي: آبل، ومايكروسوفت، وإنفيديا، وألفابت، وأمازون، وميتا، وتسلا، 1% إلى 3%.

تُظهر أرقام Ortex أن تكاليف الاقتراض لتلك الأسماء تتراوح بين 0.25٪ و 0.33٪.

يميل متداولو الخيارات إلى التوقع الهبوطي

ويبدو أن سوق المشتقات يشير إلى توقعات مماثلة.

بحسب رويترز، يقدر المستثمرون احتمال سعر سهم شركة سبيس إكس إلى أقل من 130 دولارًا بحلول منتصف سبتمبر بنحو 40%.

وأشار ستيف سوسنيك، كبير الاستراتيجيين في شركة Interactive Brokers، إلى أن "نشاط الخيارات أصبح أكثر توازناً"

ومع ذلك، في العديد من سلاسل الخيارات التي تنتهي صلاحيتها بين شهري يوليو وسبتمبر، فإن عدد خيارات البيع القائمة، والتي تكتسب قيمة عندما ينخفض ​​سعر السهم، يقارب ضعف عدد خيارات الشراء المفتوحة.

في نهاية المطاف، من المرجح أن يستمر المضاربون الذين يتوقعون انخفاضًا في الانجذاب إلى شركة ماسك للصواريخ والذكاء الاصطناعي بسبب سعرها المرتفع.

على الرغم من أن قيمتها البالغة 2 تريليون دولار تجعلها هدفًا واضحًا، إلا أن عددًا من العوامل، مثل تاريخ ماسك في معارضة البيع على المكشوف علنًا وعمليات الاستحواذ الكبيرة من قبل المستثمرين المؤسسيين والأفراد، قد تردع البائعين على المكشوف.

لم ترد شركة سبيس إكس على طلب التعليق على الفور.

يشير البيع المكثف على المكشوف إلى تغير في نظرة السوق للشركة.

يبدو أن المستثمرين يتجاهلون وعود ماسك طويلة الأجل ويركزون أكثر على الإنفاق قصير الأجل، ويتعاملون مع شركة سبيس إكس كشركة صناعية ثقيلة بدلاً من كونها شركة برمجيات خفيفة.