Bank of Canada erhöht die Zinsen um 50 bps, Ärger für Krypto?

Am Mittwoch hat die Bank of Canada ihren Leitzins für das Übernachtkreditgeschäft zum sechsten Mal in diesem Jahr erhöht. Die Zentralbank zielt darauf ab, die Inflation zu dämpfen. Darüber hinaus hat die Bank of Canada eine Warnung herausgegeben, dass weitere Zinserhöhungen bevorstehen, angesichts wachsender Bedenken, dass die Erhöhungen Kanada in eine Rezession treiben könnten.

Die Bank of Canada hat den Zinssatz um 50 Basispunkte auf 3,75 Prozent erhöht. Die meisten Analysten hatten einen Anstieg um 75 Punkte erwartet. Der Anstieg ist ein 14-Jahres-Hoch, liegt jedoch unter den Erwartungen für eine weitere Erhöhung um 75 Basispunkte. Seit März hat die Fed die Zinssätze um 350 Basispunkte erhöht, einer ihrer schnellsten Verschärfungszyklen überhaupt.

Bank of Canada erhöht die Zinsen um 3.75 %

Statistics Canada berichtete letzte Woche, dass der Verbraucherpreisindex im September im Vergleich zum gleichen Monat des Vorjahres um 6,9 % gestiegen ist. Dies war eine moderate Abnahme von der jährlichen „Headline“-Inflationsrate von 7 %, die im August verzeichnet wurde.

Die Bank of Canada hatte zuvor vorhergesagt, dass das Wirtschaftswachstum Kanadas später in diesem Jahr und zu Beginn des folgenden Jahres stagnieren würde. Infolgedessen hat die Bank ihre vierteljährlichen Projektionen überarbeitet, die „anzeigen, dass ein paar Quartale mit einem Wachstum leicht unter Null genauso wahrscheinlich sind wie ein paar Quartale mit einem geringfügigen positiven Wachstum.“

Angesichts der erhöhten Inflation und Inflationserwartungen sowie der anhaltenden Nachfragedrücke in der Wirtschaft erwartet der Governing Council, dass der Leitzins weiter steigen muss. Wir sind entschlossen, unser Engagement zur Wiederherstellung der Preisstabilität für die Kanadier aufrechtzuerhalten und werden weiterhin erforderliche Maßnahmen ergreifen, um das Inflationsziel von 2 Prozent zu erreichen.

Die Bank of Canada

Die Bank erklärte, dass zusätzliche Erhöhungen notwendig sind, obwohl frühere Erhöhungen die gewünschte Wirkung haben, die Wirtschaft abzukühlen. Die Bank of Canada akzeptierte auch die Möglichkeit einer „technischen“ Rezession, die durch zwei aufeinanderfolgende Quartale mit negativem BIP-Wachstum gekennzeichnet ist.

Wie stark die Zinsen weiter steigen, hängt von der Wirksamkeit der Geldpolitik bei der Verringerung der Nachfrage, der Lösung von Engpässen bei der Angebotsseite und der Reaktion der Inflation und Inflationserwartungen ab.

Governor Tiff Macklem gab an, dass die Bank of Canada noch weit von ihrem Ziel einer niedrigen, stabilen und vorhersehbaren Inflation von 2 % entfernt ist. Die Bank versuchte jedoch, ein Gleichgewicht zwischen den Risiken einer zu starken und einer zu schwachen Straffung zu finden.

Laut Marktanalysten war die Entscheidung, mit einer moderaten Verschiebung gegen die Marktpreise zu kämpfen, vermutlich von der sich verschlechternden Aussichten beeinflusst. Darüber hinaus argumentieren diese Analysten, dass die Bank of Canada vorsichtiger wird, trotz Warnungen vor zukünftigen Zinserhöhungen, die die Überraschung abmildern.

Im September stiegen die Lebensmittelpreise weiter und legten jährlich um 11,4 % zu. Seit August 1981 war dies die höchste jährliche Lebensmittelinflationsrate. Es war auch der zehnte Monat in Folge, in dem die Lebensmittelpreise schneller stiegen als die allgemeine CPI-Zahl.

Im Juli überraschte die Bank die Beobachter, indem sie den Leitzins um einen ganzen Prozentpunkt auf 2,5 % anheben. Darüber hinaus erhöhte die Bank die Zinsen im März, April und Juni jeweils um 25, 50 bzw. 50 Basispunkte.

Der Leitzins begann das Jahr bei 0,25 Prozent, wo er seit März 2020 lag, als die globale COVID-19-Pandemie ausgerufen wurde und die Bank ihn dreimal in einem Monat senkte.

Wie wirken sich steigende Zinsen auf Kryptowährungen aus?

Bis Ende 2022 werden die Zinssätze höher sein. Folglich sollte sich der Kryptowährungsmarkt auf einen vergleichbaren Anstieg der Risikoaversion vorbereiten. Ja, eine Abnahme der Appetit auf hochriskante, hochrenditende Vermögenswerte wie Kryptowährungen ist typischerweise mit einem Anstieg der Zinssätze verbunden. Theoretisch sollte dies darauf hindeuten, dass der Kryptowährungsmarkt im Laufe des Jahres mit Preisrückgängen konfrontiert sein wird.

Nach den Sitzungen der Federal Reserve im März, Mai und Juni fiel der Bitcoin-Preis um mindestens 10 Prozent. Es gibt eine eindeutige Korrelation zwischen Zinserhöhungen der Fed und Kursverlusten am Kryptomarkt, doch der Rückgang nach der Juli-Sitzung war weniger stark.

Dennoch könnte sich die sich ändernde makroökonomische Aussichten angesichts der negativen Reaktion des Aktienmarktes auf die jüngsten Prognosen über Zinserhöhungen und der zunehmenden Verflechtung des Kryptomarktes mit dem Aktienmarkt zu einem schlechten Jahr für Kryptowährungen entwickeln.

Wie stark werden sich die Preiserhöhungen auswirken? Angesichts des aktuellen Marktrückgang könnten diese potenziellen Preiserhöhungen Bitcoin und den breiteren Kryptomarkt erheblich beeinflussen. Zahlreiche Kommentatoren haben die pessimistische Haltung der Fed als Hauptursache für die jüngsten Marktrückgänge genannt.

Einfach ausgedrückt, kann die kumulative Wirkung dieser wiederholten Zinserhöhungen Bitcoin und Kryptowährungen im Allgemeinen nach unten ziehen und dafür sorgen, dass 2022 ein weiteres schlechtes Marktjahr für Kryptowährungen wird. Niemand kann vorhersagen, wie stark die Preise fallen werden, aber da der Kryptomarkt zwischen Dezember 2017 und Dezember 2018 um bis zu 89 % fiel, könnte die schlimmste Situation extrem düster sein.

Mit anderen Worten, die Inflation könnte sich verschlechtern, bevor sie sich verbessert, und die Fed, die Bank of England und nun die Bank of Canada könnten gezwungen sein, in diesem Jahr mehr als drei Zinserhöhungen durchzuführen. Wenn dem so ist, könnten die Auswirkungen auf Krypto erheblich sein.