La Banca del Canada alza i tassi di 50 punti base, problemi per le criptovalute?

Mercoledì, la Banca del Canada ha aumentato il suo tasso di prestito overnight per la sesta volta quest'anno. La Banca centrale mira a frenare l'inflazione. Inoltre, la Banca del Canada ha emesso un avvertimento che ulteriori aumenti dei tassi sono in arrivo, mentre crescono le preoccupazioni che gli aumenti potrebbero spingere il Canada in recessione.

La Banca del Canada ha aumentato il tasso di 50 punti base al 3,75 percento. La maggior parte degli analisti prevedeva un aumento di 75 punti. L'aumento è il più alto in 14 anni ma è al di sotto delle aspettative per un altro aumento di 75 punti base. Da marzo, la Fed ha aumentato i tassi di interesse di 350 punti base, uno dei cicli di restrizione più rapidi mai registrati.

La Banca del Canada aumenta i tassi di 3.75%

Statistics Canada ha riportato la scorsa settimana che l'Indice dei Prezzi al Consumo è aumentato del 6,9% a settembre rispetto allo stesso mese dell'anno precedente. Si è trattato di una modesta diminuzione rispetto al tasso di inflazione “complessivo” annuo del 7% registrato ad agosto.

La Banca del Canada aveva previsto in precedenza che la crescita economica del Canada si sarebbe stagnata alla fine di quest'anno e all'inizio dell'anno successivo. Di conseguenza, la Banca ha rivisto le sue proiezioni trimestrali, che “indicano che è altrettanto probabile avere alcuni trimestri con una crescita leggermente inferiore allo zero rispetto ad alcuni trimestri con una crescita positiva minima.”

Date l'inflazione elevata e le aspettative di inflazione, nonché le pressioni sulla domanda in corso, il consiglio di amministrazione prevede che il tasso di interesse di politica monetaria dovrà aumentare ulteriormente. Siamo risoluti nel nostro impegno a ripristinare la stabilità dei prezzi per i canadesi e continueremo ad agire come necessario per raggiungere l'obiettivo di inflazione del 2 per cento.

La Banca del Canada

La Banca ha dichiarato che ulteriori aumenti sono necessari nonostante il fatto che gli aumenti precedenti abbiano l'effetto desiderato di raffreddare l'economia. La Banca del Canada ha anche accettato la prospettiva di una recessione “tecnica”, caratterizzata da due trimestri consecutivi di crescita del PIL negativa.

Di quanto aumenteranno ulteriormente i tassi dipende dall'efficacia della politica monetaria nel ridurre la domanda, dalla risoluzione dei vincoli dell'offerta e dalla reazione dell'inflazione e delle aspettative di inflazione.

Il governatore Tiff Macklem ha indicato che la Banca del Canada era ancora lontana dal suo obiettivo di un'inflazione bassa, stabile e prevedibile del 2%. Tuttavia, la Banca ha cercato di trovare un equilibrio tra i rischi di un allentamento eccessivo e di un restringimento eccessivo.

Secondo gli analisti di mercato, la scelta di sfidare la valutazione di mercato con un modesto spostamento è stata presumibilmente influenzata dal deterioramento delle prospettive. Inoltre, questi analisti sostengono che la Banca del Canada potrebbe diventare più cauta, nonostante gli avvertimenti di futuri aumenti abbiano mitigato la sorpresa.

A settembre, i prezzi delle generi alimentari sono continuati a salire, aumentando del 11,4% su base annua. Dall'agosto 1981, questo è stato il più alto tasso di inflazione alimentare annuale. È stato anche il decimo mese consecutivo in cui i prezzi alimentari sono aumentati più velocemente del numero di inflazione complessiva CPI.

La Banca ha sorpreso gli osservatori a luglio aumentando il tasso overnight di un intero punto percentuale al 2,5%. Inoltre, la Banca ha aumentato il tasso di interesse di 25, 50 e 50 punti base a marzo, aprile e giugno, rispettivamente.

Il tasso overnight ha iniziato l'anno allo 0,25 percento, dove era rimasto da marzo 2020, quando è stata dichiarata la pandemia globale di COVID-19, e la Banca lo ha abbassato tre volte in un mese.

Come influenzano le criptovalute i tassi di interesse in aumento?

Entro la fine del 2022, i tassi di interesse saranno più alti. Di conseguenza, il mercato della criptovaluta dovrebbe prepararsi a un aumento comparabile dell'avversione al rischio. Sì, una diminuzione dell'appetito per attività ad alto rischio e alto rendimento, come le criptovalute, è tipicamente associata a un aumento dei tassi di interesse. Teoricamente, questo dovrebbe indicare che il mercato delle criptovalute affronterà cali di prezzo nel corso dell'anno.

Dopo gli incontri di marzo, maggio e giugno della Federal Reserve, il prezzo del bitcoin è diminuito di almeno il 10 percento. C'è una correlazione definita tra gli aumenti dei tassi della Fed e i cali del mercato delle criptovalute, ma il calo successivo all'incontro di luglio è stato meno severo.

Tuttavia, con il mercato azionario che reagisce negativamente alle recenti previsioni di aumenti dei tassi e il mercato delle criptovalute che diventa sempre più legato al mercato azionario, il mutamento delle prospettive macroeconomiche potrebbe risultare in un anno disastroso per le criptovalute.

Quanto impatto avranno gli aumenti dei prezzi? Considerando il calo attuale del mercato, questi potenziali aumenti dei prezzi potrebbero influenzare sostanzialmente il bitcoin e il mercato più ampio delle criptovalute. Numerosi commentatori hanno citato la posizione pessimistica della Fed come la causa principale dei recenti cali di mercato.

In parole povere, l'effetto cumulativo di questi ripetuti aumenti dei tassi potrebbe trascinare verso il basso il bitcoin e le criptovalute in generale, assicurando che il 2022 sarà un altro anno di mercato pessimo per le criptovalute. Nessuno può prevedere di quanto cadranno i prezzi, ma dato che il mercato delle criptovalute è caduto fino all'89% tra dicembre 2017 e dicembre 2018, la situazione peggiore potrebbe essere estremamente grave.

In altre parole, l'inflazione potrebbe peggiorare prima di migliorare, e la Fed, la Banca d'Inghilterra e ora la Banca del Canada potrebbero essere costrette a implementare più di tre aumenti dei tassi quest'anno. Se così fosse, le implicazioni per la criptovaluta potrebbero essere significative.