Банк Канады повышает ставки на 50 б.п., проблемы для криптовалют?

В среду Банк Канады в шестой раз в этом году повысил ставку по ночным кредитам. Центральный банк стремится сдержать инфляцию. Кроме того, Банк Канады предупредил о предстоящих дальнейших повышениях ставок на фоне растущих опасений, что эти повышения могут толкнуть Канаду в рецессию.

Банк Канады повысил ставку на 50 базисных пунктов до 3,75 процента. Большинство аналитиков ожидали повышения на 75 пунктов. Повышение является самым высоким за 14 лет, но не достигает ожиданий еще одного повышения на 75 базисных пунктов. С марта ФРС повысила процентные ставки на 350 базисных пунктов, что является одним из самых быстрых циклов ужесточения в ее истории.

Банк Канады повышает ставки на 3.75%

Статистическое управление Канады сообщило на прошлой неделе, что индекс потребительских цен вырос на 6,9% в сентябре по сравнению с тем же месяцем годом ранее. Это было незначительное снижение по сравнению с годовой «базовой» инфляцией в 7%, зафиксированной в августе.

Банк Канады ранее прогнозировал, что экономический рост Канады замедлится во второй половине текущего года и в начале следующего. В связи с этим Банк пересмотрел свои квартальные прогнозы, согласно которым «вероятность нескольких кварталов с ростом, слегка отрицательным, такая же, как и вероятность нескольких кварталов с незначительным положительным ростом».

Учитывая повышенную инфляцию и инфляционные ожидания, а также сохраняющееся давление спроса в экономике, правящий совет ожидает, что целевая процентная ставка должна будет повышаться дальше. Мы решительно привержены восстановлению ценовой стабильности для канадцев и будем продолжать предпринимать необходимые действия для достижения целевого уровня инфляции в 2 процента.

Банк Канады

Банк заявил, что дальнейшие повышения необходимы, несмотря на то, что предыдущие повышения уже оказывают желаемое влияние на охлаждение экономики. Банк Канады также принял возможность «технической» рецессии, характеризующейся двумя последовательными кварталами отрицательного роста ВВП.

Насколько еще повысятся ставки, зависит от эффективности монетарной политики в снижении спроса, разрешения ограничений предложения и реакции инфляции и инфляционных ожиданий.

Губернатор Тифф Маклем указал, что Банк Канады все еще далек от своей цели по низкой, стабильной и предсказуемой инфляции на уровне 2%. Однако Банк пытался найти баланс между рисками чрезмерного и недостаточного ужесточения политики.

По мнению рыночных аналитиков, решение о вызове рыночных котировок с помощью умеренного сдвига, вероятно, было обусловлено ухудшением перспектив. Более того, эти аналитики утверждают, что Банк Канады может становиться более осторожным, несмотря на предупреждения о будущих повышениях, смягчающие эффект неожиданности.

В сентябре цены на продукты питания продолжали расти, увеличившись на 11,4% в годовом исчислении. С августа 1981 года это самый высокий годовой уровень продовольственной инфляции. Это также был десятый месяц подряд, когда цены на продукты питания росли быстрее, чем общий индекс потребительских цен (CPI).

В июле Банк удивил наблюдателей, повысив ставку по овернайт на целый процентный пункт до 2,5%. Кроме того, Банк повысил процентную ставку на 25, 50 и 50 базисных пунктов в марте, апреле и июне соответственно.

Ставка по овернайт начала год на уровне 0,25 процента, где она находилась с марта 2020 года, когда была объявлена глобальная пандемия COVID-19, и Банк трижды снижал ее в течение одного месяца.

Как повышение ставок влияет на криптовалюты?

К концу 2022 года процентные ставки будут выше. Следовательно, рынок cryptocurrency должен подготовиться к сопоставимому росту неприятия риска. Да, снижение аппетита к активам с высоким риском и высокой доходностью, таким как криптовалюта, обычно связано с повышением процентных ставок. Теоретически это должно означать, что рынок криптовалют столкнется с падением цен в течение года.

После заседаний Федеральной резервной системы в марте, мае и июне цена биткоина снизилась как минимум на 10 процентов. Существует четкая корреляция между повышением ставок ФРС и падением рынка криптовалют, однако падение после июльского заседания было менее резким.

Тем не менее, поскольку фондовый рынок негативно реагирует на недавние прогнозы повышения ставок, а рынок криптовалют все больше связан с фондовым рынком, изменение макроэкономических перспектив может привести к мрачному году для криптовалют.

Насколько значительным будет влияние повышения цен? Учитывая текущее снижение рынка, эти потенциальные повышения цен могут существенно повлиять на биткоин и более широкий рынок криптовалют. Множество комментаторов указали на пессимистичную позицию ФРС как на основную причину недавних падений рынка.

Проще говоря, совокупный эффект этих повторяющихся повышений ставок может потянуть вниз биткоин и криптовалюты в целом, гарантируя, что 2022 год станет еще одним плохим годом для рынка криптовалют. Никто не может предсказать, насколько упадут цены, но, учитывая, что рынок криптовалют падал на 89% с декабря 2017 по декабрь 2018 года, худший сценарий может быть крайне мрачным.

Иными словами, инфляция может ухудшиться до того, как улучшится, и ФРС, Банк Англии и теперь Банк Канады могут быть вынуждены провести более трех повышений ставок в этом году. Если это произойдет, последствия для crypto могут быть значительными.