Banco do Canadá aumenta taxas em 50bps, problemas para as criptomoedas?

Na quarta-feira, o Banco do Canadá aumentou sua taxa de empréstimo overnight pela sexta vez este ano. O Banco Central visa conter a inflação. Além disso, o Banco do Canadá emitiu um aviso de que novos aumentos de taxa estão chegando, amidst crescentes preocupações de que os aumentos possam empurrar o Canadá para uma recessão.

O Banco do Canadá aumentou a taxa em 50 pontos base para 3,75 por cento. A maioria dos analistas antecipou um aumento de 75 pontos. O aumento é o mais alto em 14 anos, mas fica aquém das expectativas para outro aumento de 75 pontos base. Desde março, o Fed aumentou as taxas de juros em 350 pontos base, um de seus ciclos de aperto mais rápidos já registrados.

Banco do Canadá aumenta taxas em 3.75%

O Statistics Canada relatou na semana passada que o Índice de Preços ao Consumidor subiu 6,9% em setembro em comparação com o mesmo mês do ano anterior. Isso foi uma diminuição modesta em relação à taxa de inflação “headline” anual de 7% registrada em agosto.

O Banco do Canadá previra anteriormente que o crescimento econômico do Canadá estagnaria no final deste ano e no início do ano seguinte. Como resultado, o Banco revisou suas projeções trimestrais, que “indicam que é tão provável que haja alguns trimestres com crescimento ligeiramente abaixo de zero quanto alguns trimestres com crescimento positivo mínimo.”

Dada a inflação elevada e as expectativas de inflação, bem como as pressões de demanda contínuas na economia, o conselho de governadores espera que a taxa de juros de política precise subir ainda mais. Estamos resolutos em nosso compromisso de restaurar a estabilidade de preços para os canadenses e continuaremos a tomar as ações necessárias para atingir a meta de inflação de 2 por cento.

O Banco do Canadá

O Banco afirmou que aumentos adicionais são necessários, apesar do fato de que os aumentos anteriores têm o efeito desejado de resfriar a economia. O Banco do Canadá também aceitou a possibilidade de uma recessão “técnica”, caracterizada por dois trimestres consecutivos de crescimento do PIB negativo.

O quanto as taxas subirão ainda mais depende da eficácia da política monetária na redução da demanda, da resolução das restrições de oferta e da reação da inflação e das expectativas de inflação.

O Governador Tiff Macklem indicou que o Banco do Canadá ainda está longe de sua meta de inflação baixa, estável e previsível de 2%. No entanto, o Banco tentou equilibrar os riscos de aperto excessivo e insuficiente.

De acordo com analistas de mercado, a escolha de desafiar a precificação de mercado com um movimento modesto foi presumivelmente influenciada pela deterioração das perspectivas. Além disso, esses analistas argumentam que o Banco do Canadá pode estar se tornando mais cauteloso, apesar dos avisos de aumentos futuros mitigarem a surpresa.

Em setembro, os preços dos alimentos básicos continuaram a subir, aumentando 11,4% anualmente. Desde agosto de 1981, esta foi a maior taxa de inflação alimentar anual. Foi também o décimo mês consecutivo em que os preços dos alimentos subiram mais rápido do que o número de CPI headline.

O Banco surpreendeu os observadores em julho ao aumentar a taxa overnight em um ponto percentual inteiro para 2,5%. Além disso, o Banco aumentou a taxa de juros em 25, 50 e 50 pontos base em março, abril e junho, respectivamente.

A taxa overnight começou o ano em 0,25 por cento, onde permanecia desde março de 2020, quando a pandemia global de COVID-19 foi declarada, e o Banco a reduziu três vezes em um mês.

Como os juros crescentes afetam as criptomoedas?

Até o final de 2022, as taxas de juros serão mais altas. Consequentemente, o mercado de criptomoedas deve se preparar para um aumento comparável na aversão ao risco. Sim, uma diminuição na apetência por ativos de alto risco e alto retorno, como criptomoedas, está tipicamente associada a um aumento nas taxas de juros. Teoricamente, isso deve indicar que o mercado de criptomoedas enfrentará quedas de preço ao longo do ano.

Após as reuniões de março, maio e junho do Federal Reserve, o preço do bitcoin diminuiu em pelo menos 10 por cento. Há uma correlação definida entre os aumentos de taxa do Fed e as quedas do mercado de criptomoedas, mas a queda após a reunião de julho foi menos severa.

No entanto, com o mercado de ações reagindo negativamente às previsões recentes de aumentos de taxa e o mercado de criptomoedas se tornando cada vez mais vinculado ao mercado de ações, a mudança nas perspectivas macroeconômicas pode resultar em um ano desolador para as criptomoedas.

Quanto de impacto os aumentos de preço terão? Considerando a queda atual do mercado, esses potenciais aumentos de preço podem influenciar substancialmente o bitcoin e o mercado de criptomoedas mais amplo. Vários comentaristas citaram a postura pessimista do Fed como a causa principal das recentes quedas do mercado.

Simplificando, o efeito cumulativo desses aumentos de taxa repetidos pode arrastar o bitcoin e as criptomoedas em geral, garantindo que 2022 seja mais um ano de mercado ruim para as criptomoedas. Ninguém pode prever quanto os preços cairão, mas dado que o mercado de criptomoedas caiu tanto quanto 89% entre dezembro de 2017 e dezembro de 2018, a pior situação pode ser extremamente grave.

Em outras palavras, a inflação pode piorar antes de melhorar, e o Fed, o Banco da Inglaterra e agora o Banco do Canadá podem ser compelidos a implementar mais de três aumentos de taxa este ano. Se for esse o caso, as implicações para cripto podem ser significativas.