El Banco de Canadá sube las tasas en 50 puntos básicos, ¿problemas para las criptomonedas?

El miércoles, el Banco de Canadá aumentó su tasa de préstamo overnight por sexta vez este año. El Banco Central tiene como objetivo frenar la inflación. Además, el Banco de Canadá emitió una advertencia de que se avecinan más subidas de tipos en medio de crecientes preocupaciones de que las subidas podrían empujar a Canadá a una recesión.

El Banco de Canadá aumentó la tasa en 50 puntos básicos hasta el 3,75 por ciento. La mayoría de los analistas anticiparon un aumento de 75 puntos. El aumento es un máximo de 14 años, pero se queda corto de las expectativas de otro aumento de 75 puntos básicos. Desde marzo, la Reserva Federal ha aumentado las tasas de interés en 350 puntos básicos, uno de sus ciclos de ajuste más rápidos jamás.

El Banco de Canadá sube las tasas en 3.75%

Estadísticas Canadá informó la semana pasada que el Índice de Precios al Consumidor subió un 6,9 % en septiembre en comparación con el mismo mes del año anterior. Esto fue una disminución modesta con respecto a la tasa de inflación “principal” anual del 7 % registrada en agosto.

El Banco de Canadá predijo anteriormente que el crecimiento económico de Canadá se estancaría a finales de este año y a principios del siguiente. Como resultado, el Banco revisó sus proyecciones trimestrales, lo que “indica que es tan probable que haya un par de trimestres con un crecimiento ligeramente por debajo de cero como un par de trimestres con un crecimiento positivo menor”.

Dada la inflación elevada y las expectativas de inflación, así como las presiones de demanda persistentes en la economía, el consejo de gobierno espera que la tasa de interés de política deba aumentar aún más. Estamos resueltos en nuestro compromiso de restaurar la estabilidad de precios para los canadienses y continuaremos tomando las medidas necesarias para lograr el objetivo de inflación del 2 por ciento.

El Banco de Canadá

El Banco declaró que son necesarios aumentos adicionales a pesar de que los aumentos anteriores tienen el efecto deseado de enfriar la economía. El Banco de Canadá también aceptó la perspectiva de una recesión “técnica”, caracterizada por dos trimestres consecutivos de crecimiento del PIB negativo.

Cuánto más suben las tasas depende de la efectividad de la política monetaria para reducir la demanda, la resolución de las restricciones de oferta y la reacción de la inflación y las expectativas de inflación.

El gobernador Tiff Macklem indicó que el Banco de Canadá aún está lejos de su objetivo de una inflación baja, estable y predecible del 2 %. Sin embargo, el Banco intentó encontrar un equilibrio entre los riesgos de un ajuste excesivo o insuficiente.

Según los analistas de mercado, la decisión de desafiar la cotización del mercado con un cambio modesto fue presumiblemente influenciada por el deterioro de las perspectivas. Además, estos analistas argumentan que el Banco de Canadá puede estar volviéndose más cauteloso, a pesar de que las advertencias de subidas futuras mitigan la sorpresa.

En septiembre, los precios de los alimentos básicos continuaron subiendo, aumentando un 11,4 % anualmente. Desde agosto de 1981, esta ha sido la mayor tasa de inflación alimentaria anual. También fue el décimo mes consecutivo que los precios de los alimentos subieron más rápido que el número de inflación principal.

El Banco sorprendió a los espectadores en julio al aumentar la tasa overnight en un punto porcentual completo hasta el 2,5 %. Además, el Banco aumentó la tasa de interés en 25, 50 y 50 puntos básicos en marzo, abril y junio, respectivamente.

La tasa interbancaria comenzó el año en un 0,25 por ciento, nivel en el que se mantenía desde marzo de 2020, cuando se declaró la pandemia global de COVID-19, y el Banco la redujo tres veces en un mes.

¿Cómo afectan los tipos de interés al criptomercado?

A finales de 2022, las tasas de interés serán más altas. En consecuencia, el mercado de criptomonedas debería prepararse para un aumento comparable en la aversión al riesgo. Sí, una disminución en la apetencia por activos de alto riesgo y alto rendimiento, como las criptomonedas, está típicamente asociada con un aumento en las tasas de interés. Teóricamente, esto debería indicar que el mercado de criptomonedas enfrentará caídas de precios durante el transcurso del año.

Tras las reuniones de marzo, mayo y junio de la Reserva Federal, el precio del bitcoin disminuyó al menos un 10 por ciento. Existe una correlación clara entre los aumentos de tipos de la Fed y las caídas del mercado de criptomonedas, aunque la caída posterior a la reunión de julio fue menos severa.

No obstante, con el mercado de valores reaccionando negativamente a las recientes predicciones de subidas de tipos y el mercado de criptomonedas cada vez más vinculado al mercado bursátil, el cambio en el panorama macroeconómico podría resultar en un año desolador para las criptomonedas.

¿Qué impacto tendrán los aumentos de precios? Considerando la actual caída del mercado, estos posibles incrementos podrían influir sustancialmente en el bitcoin y en el mercado de criptomonedas en general. Numerosos comentaristas han citado la postura pesimista de la Fed como la causa principal de las recientes caídas del mercado.

En pocas palabras, el efecto acumulativo de estas repetidas subidas de tipos podría arrastrar a la baja el bitcoin y las criptomonedas en general, asegurando que 2022 sea otro año de mercado deficiente para las criptomonedas. Nadie puede predecir cuánto caerán los precios, pero dado que el mercado de criptomonedas cayó hasta un 89 % entre diciembre de 2017 y diciembre de 2018, la peor de las situaciones podría ser extremadamente grave.

En otras palabras, la inflación puede empeorar antes de mejorar, y la Reserva Federal, el Banco de Inglaterra y ahora el Banco de Canadá pueden verse obligados a implementar más de tres subidas de tipos este año. Si es así, las implicaciones para crypto podrían ser significativas.