KI-Smartphones könnten den US-Chipsektor über Wasser halten, während sich das Wachstum der Rechenzentren verlangsamt

KI-gestützte Smartphones könnten die US-Chipindustrie retten, da die Investitionen in Rechenzentren nachlassen. Angesichts der reduzierten Ausgaben von Technologiekonzernen wie Meta, Google und Microsoft droht dem Halbleitermarkt ein deutlicher Abschwung.

Doug Lefever, CEO des Chip-Testmaschinen-Giganten Advantest, warnt davor , dass jegliche Kürzungen bei der Entwicklung von Rechenzentren ripple mit brutaler Wucht die Lieferkette

„Die hohe Dichte an Hyperscalern im Markt macht jede Verlangsamung des Rechenzentrumsausbaus zu einem gravierenden Problem“, sagte Lefever. Obwohl er den Begriff „Blase“ vermied, warnte er vor Zyklen, die die Branche hart treffen könnten.

Und da keine unmittelbare Verlangsamung in Sicht ist, richten sich alle Augen auf den nächsten möglichen Wachstumstreiber: Smartphones mit künstlicher Intelligenz.

KI-Smartphones: Warten auf die Killer-App

KI-Smartphones sind nach wie vor ein Wagnis, doch die Aussicht auf einen Durchbruch hält die Branche in Atem. Lefever beschrieb die Nachfrage als „langsam“, sagte aber eine Revolution voraus, sollte die richtige App eine breite Akzeptanz auslösen.

„Alle warten auf die bahnbrechende App. Wenn sie kommt, werden die Leute ihre Handys wie verrückt austauschen“, sagte er. Für Unternehmen wie Advantest steht viel auf dem Spiel. Das in Tokio ansässige Unternehmen liefert Chip-Testgeräte, die für Nvidias fortschrittliche GPUs unerlässlich sind.

Advantest hält mehr als die Hälfte des Weltmarkts in diesem Nischensegment, und die Nachfrage nach seinen Geräten ist mit der zunehmenden Weiterentwicklung von Halbleitern explosionsartig gestiegen. Diese Maschinen testen Chips heute 10 bis 20 Mal während der Produktion, im Vergleich zu nur wenigen Tests vor fünf Jahren.

Mit Nvidias neuen Blackwell -GPUs, deren Tests drei- bis viermal so lange dauern wie die ihrer Vorgänger, ist der Testprozess noch komplexer geworden. Aufgrund dieser Entwicklung konnte Advantest seine Gewinnprognose für das Geschäftsjahr 2024 um 16 % auf 122 Milliarden Yen (792 Millionen US-Dollar) anheben.

Die gestiegene Nachfrage hat auch zu massiven Kursgewinnen geführt. Der Aktienkurs von Advantest stieg in diesem Jahr um 80 % und in den letzten fünf Jahren um über 500 %. Allerdings dämpften die Sorgen um die Spannungen zwischen den USA und China unter dem designiertendentDonald Trump die Euphorie der Anleger kurzzeitig.

Spannungen zwischen den USA und China und die Widerstandsfähigkeit von Chips

Die Abhängigkeit des Unternehmens von China hat sich verringert; nur noch 20–25 % des Umsatzes stammen aus dieser Region. Obwohl die US-Sanktionen Chinas Chip-Produktionskapazitäten einschränken sollen, ist Advantest weitgehend von direkten Auswirkungen verschont geblieben.

Als ein wichtiger chinesischer Kunde von Sanktionen betroffen war, konnte Advantest die Umsatzeinbußen schnell durch andere Kunden ausgleichen. „Wir dachten, es würde ein Jahr dauern, diese Verluste zu kompensieren, aber es dauerte nur Monate“, sagte Lefever.

Trotz dieser Herausforderungen dominiert Nvidia weiterhin die Wall Street. Die Aktie des Unternehmens, die in diesem Jahr um mehr als 180 % gestiegen ist, hat die Marktkapitalisierung auf über 3 Billionen US-Dollar getrieben. NVDA ist nun das zweitwertvollste Unternehmen in den USA und einer der Spitzenreiter im Dow Jones Industrial Average.

Auch Privatanleger treiben den Aufwärtstrend von Nvidia an. Das Unternehmen verzeichnete im Vergleich zum SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) nahezu doppelt so hohe Nettozuflüsse. Nvidia ist auf trac, Tesla als meistgekaufte Aktie zu überholen – ein Erfolg, der durch den Aktiensplit im Verhältnis 10:1 Anfang des Jahres noch verstärkt wurde.

Obwohl Nvidia nicht die überhöhten Kurs-Gewinn-Verhältnisse wie Tesla oder Palantir verzeichnet hat, ist die Zahl der Privatanleger weiterhin beträchtlich. Diese Begeisterung zeigte sichdent bei einer Public-Viewing-Veranstaltung in New York City im August, wo sich Fans versammelten, um die Veröffentlichung der Nvidia-Quartalszahlen zu feiern.