- AI 搭載スマートフォンは、データセンターへの投資が鈍化する中、米国半導体業界にとって救済策となる可能性があります。
- チップテスト機器で市場を支配するアドバンテスト社などは、技術支出の循環的な不況の影響に備えています。
- Nvidia の優位性は続き、大規模な個人投資家の関心により時価総額が 3 兆ドルを超えました。
随着数据中心投资开始放缓，AI智能手机可能拯救美国芯片行业。随着Meta、Google和Microsoft等科技巨头缩减支出，半导体市场面临大幅下滑的风险。
芯片测试设备巨头Advantest的首席执行官Doug Lefever， 警告している 警告称，数据中心开发的任何削减都可能以残酷的力量波及供应链。
“市场中超大规模企业的集中度使得数据中心建设的任何放缓都成为一个重大问题，”Lefever说。虽然他避免将其称为“泡沫”，但他警告说，可能会给行业带来沉重打击的周期。
而且，由于眼前没有立即放缓的迹象，所有人的目光都投向了下一个可能的增长催化剂：AI智能手机。
AI智能手机：等待杀手级应用
AI智能手机仍然是一场 赌博，但突破时刻的潜力让行业保持紧张。Lefever将需求描述为“缓慢”，但预测如果正确的应用触发大规模采用，将引发革命。
“大家都在等待那个杀手级应用。当它发生时，人们会疯狂地更换手机，”他说。对于Advantest等公司来说，赌注很高。这家总部位于东京的公司为Nvidia的先进GPU提供关键的芯片测试设备。
Advantest在这一细分领域拥有超过一半的全球市场份额，随着半导体变得越来越先进，对其设备的需求激增。这些机器现在在生产过程中测试芯片10到20次，而五年前只有几次测试。
随着Nvidia新的Blackwell GPU的推出，测试过程变得更加复杂，其测试时间比前代产品长三到四倍。这一趋势使Advantest将其2024财年收入目标提高了16%，目标为1220亿日元（7.92亿美元）。
需求的增加也推动了股价的大幅上涨。Advantest的股价今年飙升了80%，过去五年飙升了500%以上。然而，当选总统唐纳德·特朗普下的中美紧张局势曾短暂冷却了投资者的热情。
中美紧张局势与芯片韧性
该公司对中国的敞口已减少，目前20-25%的收入与该地区挂钩。尽管美国制裁旨在限制中国的芯片生产能力，但Advantest在很大程度上避免了直接影响。
当一家主要中国客户受到制裁时，Advantest迅速通过其他客户弥补了销售损失。“我们以为可能需要一年才能抵消这些损失，但只用了几个月，”Lefever说。
尽管面临这些挑战，Nvidia继续在华尔街占据主导地位。该公司股价今年上涨超过180%，推动其市值超过3万亿美元。NVDA现在是美国第二有价值的公司，也是道琼斯工业平均指数中的顶级表现者。
散户投资者也在推动Nvidia的势头。与SPDR S&P 500 ETF信托（SPY）相比，该公司的净流入几乎翻了一番。它有望超越特斯拉成为最受追捧的股票，这一壮举因其今年早些时候的10股合1股而得到放大。
虽然Nvidia没有经历像特斯拉或Palantir那样 inflated 的本益比，但其散户投资者基础仍然庞大。这种热情在8月纽约市的一场观看派对中显而易见，粉丝们聚集在一起庆祝Nvidia的财报。
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Jai Hamid
ジャイ・ハミドは、過去6年間、暗号通貨、株式市場、テクノロジー、世界経済、そして市場に影響を与える地政学的イベントを報道してきました。彼女は、AMB Crypto、Coin Edition、CryptoTaleなどのブロックチェーン専門出版物で、市場分析、大手企業、規制、マクロ経済動向に関する記事を担当してきました。ロンドン・スクール・オブ・ジャーナリズムを卒業し、アフリカ有数のテレビネットワークで3回にわたり暗号通貨市場の洞察を提供しています。
