Les téléphones IA pourraient maintenir le secteur des puces américain à flot alors que la croissance des centres de données ralentit
- Les smartphones alimentés par l'IA pourraient devenir une bouée de sauvetage pour l'industrie des semi-conducteurs américains, alors que les investissements dans les centres de données ralentissent.
- Des entreprises comme Advantest, qui dominent le marché des équipements de test de puces, se préparent à l'impact des baisses cycliques des dépenses technologiques.
- La domination de Nvidia se poursuit, son action atteignant une capitalisation boursière de plus de 3 billions de dollars, portée par un intérêt massif de la part des investisseurs particuliers.
Les smartphones alimentés par l'IA pourraient sauver l'industrie des puces américaine alors que les investissements dans les centres de données commencent à ralentir. Avec des géants de la technologie comme Meta, Google et Microsoft qui réduisent leurs dépenses, le marché des semi-conducteurs risque une baisse significative.
Doug Lefever, PDG du géant des machines de test de puces Advantest, met en garde que toute réduction dans le développement des centres de données pourrait se répercuter dans la chaîne d'approvisionnement avec une force brutale.
« La concentration des hyperscalers sur le marché fait de tout ralentissement dans la construction des centres de données un problème majeur », a déclaré Lefever. Bien qu'il ait évité de le qualifier de « bulle », il a mis en garde contre des cycles qui pourraient frapper durement l'industrie.
Et avec aucun ralentissement immédiat en vue, tous les regards se tournent vers le prochain catalyseur de croissance possible : les smartphones d'intelligence artificielle.
Smartphones IA : en attente de l'application tueuse
Les smartphones IA sont encore un risque, mais le potentiel d'un moment de percée maintient l'industrie en haleine. Lefever a décrit la demande comme « lente » mais a prédit une révolution si la bonne application déclenche une adoption massive.
« Tout le monde attend cette application tueuse. Quand elle arrivera, les gens remplaceront leurs téléphones à une vitesse folle », a-t-il déclaré. Pour des entreprises comme Advantest, les enjeux sont élevés. Basée à Tokyo, l'entreprise fournit des machines de test de puces critiques pour les GPU avancés de Nvidia.
Advantest détient plus de la moitié du marché mondial dans ce créneau, et la demande pour ses équipements a explosé à mesure que les semi-conducteurs deviennent plus avancés. Ces machines testent désormais les puces 10 à 20 fois tout au long de la production, contre quelques tests seulement il y a cinq ans.
Le processus de test est devenu encore plus complexe avec le nouveau Blackwell de Nvidia GPU, qui nécessitent trois à quatre fois plus de temps pour être testés que leurs prédécesseurs. Cette tendance a permis à Advantest de relever sa cible de revenu fiscal 2024 de 16 %, visant 122 milliards de yens (792 millions de dollars).
La demande accrue a également entraîné des gains boursiers massifs. Le cours de l'action d'Advantest a bondi de 80 % cette année et de plus de 500 % au cours des cinq dernières années. Cependant, les préoccupations concernant les tensions entre les États-Unis et la Chine sous la présidence de Donald Trump ont brièvement refroidi l'enthousiasme des investisseurs.
Tensions États-Unis-Chine et résilience des puces
L'exposition de l'entreprise à la Chine a diminué, 20 à 25 % de son revenu étant désormais lié à la région. Bien que les sanctions américaines veuillent restreindre les capacités de production de puces de la Chine, Advantest a largement évité un impact direct.
Lorsqu'un grand client chinois a été touché par des sanctions, Advantest a rapidement récupéré les ventes perdues grâce à d'autres clients. « Nous pensions que cela prendrait un an pour compenser ces pertes, mais cela n'a pris que des mois », a déclaré Lefever.
Malgré ces défis, Nvidia continue de dominer Wall Street. L'action de l'entreprise, en hausse de plus de 180 % cette année, a propulsé sa capitalisation boursière à plus de 3 billions de dollars. NVDA est désormais la deuxième entreprise la plus précieuse aux États-Unis et un performeur de premier plan du Dow Jones Industrial Average.
Les investisseurs particuliers alimentent également l'élan de Nvidia. L'entreprise a presque doublé les flux nets par rapport au SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Elle est sur la bonne voie pour dépasser Tesla en tant qu'action la plus achetée, un exploit amplifié par sa scission de actions 10 pour 1 plus tôt cette année.
Bien que Nvidia n'ait pas connu les multiples prix/bénéfices gonflés vus avec Tesla ou Palantir, sa base d'investisseurs particuliers reste substantielle. Cet enthousiasme était évident lors d'une soirée de surveillance à New York en août, où des fans se sont réunis pour célébrer le rapport de résultats de Nvidia.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
